금요일, 버텍스 파마슈티컬스 인코퍼레이티드(NASDAQ:VRTX)의 주식 등급이 변경되었습니다. 번스타인은 목표주가(PT)를 450.00달러로 유지하면서 버텍스의 투자의견을 '시장수익률 초과달성'에서 '시장수익률 초과달성'으로 하향 조정했다. 번스타인은 2024년 추정치 기준 주가수익비율(P/E)이 27배, 주가매출비율(P/S)이 10.5배인 회사의 현재 밸류에이션 지표에 대한 우려를 언급했습니다. 이러한 비율은 지난 1년간 바이오제약 동종업계에 비해 30~40% 상승한 수치입니다.
하향 조정 결정은 주식의 밸류에이션이 상당히 꽉 찼다는 믿음과 함께 이루어졌으며, 회사는이 수준에서보다 신중한 입장을 취하는 데 최소한의 위험이 있다고 제안합니다. 월요일 수익 발표를 앞두고 번스타인은 특히 비용 전망과 관련하여 버텍스의 재무 지침에 초점을 맞출 것으로 예상합니다. 이 회사의 예상치는 2024년 매출에 대한 컨센서스와 일치하지만 영업 마진에 대해서는 컨센서스보다 100 베이시스 포인트 낮은 약간 더 보수적인 전망입니다.
번스타인의 분석에 따르면 버텍스의 위험-보상 균형이 비용 추정치에 비해 마이너스로 치우칠 수 있다고 합니다. 이들은 전년도에 연구 개발(R&D)과 판매, 일반, 관리(SG&A) 비용을 합친 회사의 가이던스가 매출 성장률을 크게 초과하여 주가가 5% 하락했던 사례를 상기시킵니다. 번스타인은 2024년에 인수 관련 R&D를 제외한 R&D와 판관비 합산 증가율이 11%, 매출 증가율은 6%에 그칠 것으로 모델링했습니다.
또한 번스타인은 회사의 R&D 및 판관비 지출에도 변화가 있을 것으로 예상합니다. 여러 임상 3상 시험의 완료로 인해 R&D 성장률이 2023년 28%에서 2024년 9%로 둔화될 것으로 예상합니다. 반대로 2024년에는 판관비가 2023년의 16% 증가에서 18% 증가할 것으로 예상하는데, 이는 현재 버텍스의 채용 공고 중 42%에서 알 수 있듯이 회사의 통증 프랜차이즈에 대한 출시 전 채용이 예상되기 때문이라고 합니다.
인베스팅프로 인사이트
시장 평가와 애널리스트의 예측을 통해 버텍스 파마슈티컬스 인코퍼레이티드(NASDAQ:VRTX)를 탐색하는 동안, 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 상태와 주식 성과에 대한 추가적인 인사이트를 제공합니다. 시가총액이 약 1,118억 달러, 주가수익비율이 32.22인 버텍스의 밸류에이션은 번스타인의 우려와 같이 실제로 높은 편에 속합니다. 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 조정된 주가수익비율은 28.51로, 일부 업계 동종업체에 비해 프리미엄이 붙은 것으로 보입니다.
인베스팅프로 팁은 버텍스가 재무제표상 부채보다 현금이 더 많은 것으로 입증되는 탄탄한 재무 상태를 갖춘 생명공학 업계의 저명한 기업이라고 강조합니다. 이는 회사의 비용 관리 능력에 대해 걱정하는 투자자들에게 다소 위안이 될 수 있습니다. 또한, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 단기적인 재정 수요를 충족할 수 있는 유동성이 양호합니다. 이러한 요소는 회사가 다음 실적 발표와 예상되는 재무 지침에 대한 조사를 준비할 때 중요한 요소가 될 수 있습니다.
버텍스의 주식은 지난 3개월 동안 15.22%의 주가 총수익률을 기록하며 높은 수익률을 보였으며, 52주 최고가 대비 96.76%에 근접해 거래되고 있습니다. 이러한 성과는 투자자의 신뢰와 시장 모멘텀을 반영하며, 이는 실적 발표 이후에도 계속해서 주가 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자와 애널리스트가 버텍스의 재무 및 주식 성과에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 경우, 인베스팅프로는 다양한 추가 팁을 제공합니다. 구독자는 이러한 인사이트에 액세스하여 더 많은 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있으며, 특히 최대 50% 할인을 제공하는 새해 세일을 고려할 때 더욱 유용합니다. 쿠폰 코드 SFY24를 사용하면 2년 인베스팅프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있고, SFY241을 사용하면 1년 인베스팅프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
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