Oaktree Specialty Lending Corporation(OCSL)은 회계연도 1분기 조정 순투자수익이 전 분기의 주당 0.62달러에 비해 주당 0.57달러로 감소했다고 보고했습니다.
이 회사는 주로 이자 수익에 영향을 미치고 주당 순자산 가치(NAV)가 19.63달러에서 19.14달러로 하락한 비경상 수익의 증가로 인해 역풍을 맞았습니다. 그럼에도 불구하고 OCSL은 평균 11.6%의 수익률로 3억 7,000만 달러의 신규 투자를 유치하며 강력한 오리진 활동을 보여주었습니다.
이 회사는 1.02배의 안정적인 순 레버리지 비율을 유지했으며, 약 10억 달러의 드라이파우더로 풍부한 유동성을 보고했습니다. 높은 이자율과 인플레이션 등 현재 시장의 어려움에도 불구하고 OCSL은 투자 전략과 기회 파이프라인에 대해 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 조정된 주당 순투자이익은 전 분기의 0.62달러에서 0.57달러로 감소했습니다.
- 비미수금은 공정가치 기준 부채 포트폴리오의 4.2%로 증가하여 4개 포트폴리오 회사에 영향을 미쳤습니다.
- 주당 순자산가치(NAV)는 19.63달러에서 19.14달러로 감소했습니다.
- 3억 7천만 달러의 신규 투자 약정이 이루어졌으며, 평균 수익률은 11.6%였습니다.
- 순 레버리지 비율은 1.02배로 안정적이었으며 신용 시설에 9억 8천만 달러를 사용할 수 있었습니다.
- 분기 배당금은 주당 0.55달러를 유지했습니다.
- 포트폴리오 다각화에는 146개 기업에 30억 달러가 투자되었으며, 86%가 선순위 담보 대출에 투자되었습니다.
- OCSL은 시장 위험으로 인해 신중한 태도를 유지하고 있지만, 강력한 대출 파이프라인을 보유하고 있습니다.
회사 전망
- OCSL은 내년에 수익성 개선과 높은 수익률을 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 스폰서 및 비스폰서 지원 시장 모두에서 상대적 가치와 선별적 투자를 우선시합니다.
- 조인트 벤처는 연간 약 15%의 ROE로 계속해서 좋은 성과를 거두고 있습니다.
약세 하이라이트
- 트라시오, 임펠 파마슈티컬스, OTG 매니지먼트, 스티치 애퀴지션 등 4개 포트폴리오 기업의 어려움으로 인해 미실현 수익이 증가했습니다.
- 광범위한 신디케이트론 시장의 회수율은 법적 보호가 미약하여 더 낮아질 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 시장 변동성에도 불구하고 OCSL은 강력한 신규 대출 활동과 충분한 유동성을 유지하여 어려움을 극복하고 있습니다.
- 회사의 다각화된 포트폴리오와 자본 구조 최상위권의 강력한 입지는 안정성을 제공합니다.
미스
- 조정 순투자수익의 감소는 비경상적 투자로 인한 이자수익 감소로 인해 발생했습니다.
Q&A 하이라이트
- OCSL은 인센티브 수수료 구조를 정기적으로 검토하고 있으며 여전히 경쟁력이 있다고 생각합니다.
- 다음 분기에는 배포 시기로 인해 이자 수익이 반등할 것으로 예상합니다.
- 미수금을 해결하는 데는 1년 이상이 걸릴 수 있으며, 상황마다 다릅니다.
오크트리 스페셜티 렌딩 코퍼레이션의 1분기 실적은 어려운 시장 환경 속에서도 탄력적이면서도 신중한 접근 방식을 반영합니다. 회사의 다각화된 포트폴리오와 자본 구조의 최상단에 위치한 전략적 투자는 변동성에 대한 완충 역할을 합니다. 비경상이익이 수익에 영향을 미쳤지만, OCSL의 강력한 오리진 활동과 풍부한 유동성은 잠재적으로 수익성을 개선하고 향후 강력한 수익을 제공할 수 있는 위치에 있습니다. 상대적 가치와 신중한 시장 탐색에 중점을 두는 것은 지속적인 고금리와 인플레이션 압력에 직면한 회사의 신중한 경영을 강조합니다.
인베스팅프로 인사이트
오크트리 스페셜티 렌딩 코퍼레이션(OCSL)은 최근 수익 보고서에 반영된 바와 같이 복잡한 금융 환경을 헤쳐나가고 있습니다. OCSL의 재무 상태와 성과를 보다 포괄적으로 이해하기 위해 InvestingPro의 인사이트를 활용했습니다. 현재 시가총액이 16억 7천만 달러, 주가수익비율이 12.06인 OCSL은 투자자들에게 흥미로운 사례를 제시합니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 이 회사의 매출은 3억 9,890만 달러로 43.84%의 상당한 성장세를 보이고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 OCSL의 주식은 현재 과매도 영역에 있으며 가치 투자자를위한 잠재적 인 구매 기회를 암시합니다. 또한 지난 한 주 동안 주가가 눈에 띄게 하락하여 단기적인 우려가 될 수 있지만 회사의 상당한 배당 수익률 인 14.45 %를 활용하려는 사람들에게 더 매력적인 진입 점을 제공 할 수도 있습니다. 또한 OCSL은 16년 연속 배당금 지급을 유지해 온 역사를 가지고 있으며, 이는 주주 환원에 대한 약속을 강조하는 것입니다.
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