대량 맞춤화 분야의 글로벌 리더인 Cimpress N.V.(CMPR)가 2024 회계연도 2분기의 견조한 재무 실적을 발표했습니다. 회사의 연결 매출은 보고 기준으로는 9%, 유기적 불변 통화 기준으로는 6% 증가했습니다. 조정 상각전 영업이익(EBITDA)은 5,500만 달러 증가한 2억 6,600만 달러로 크게 증가했으며, 마진율은 18.1%로 확대되었습니다. 해당 분기의 조정 잉여현금흐름도 9,600만 달러 개선되며 상승세를 보였습니다.
Cimpress의 핵심 부문인 Vista는 9%의 유기적 불변 통화 매출 성장으로 주목할 만한 수익성을 보여주었습니다. 또한 Cimpress는 2024 회계연도의 조정 EBITDA 가이던스를 최소 4억 5,500만 달러로 상향 조정했으며, 약 45%의 잉여 현금 흐름으로 전환할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 최대 1억 5천만 달러의 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다.
주요 내용
- 매출은 보고 기준 9%, 유기적 불변 통화 기준 6% 성장했습니다.
- 조정 상각전 영업이익(EBITDA)은 5,500만 달러 증가한 2억 6,600만 달러, 마진은 18.1%로 확대되었습니다.
- 조정 잉여 현금 흐름은 9,600만 달러 개선되었습니다.
- 비스타 부문은 유기적 상수 통화 기준으로 9%의 매출 증가를 기록했습니다.
- 2024 회계연도 조정 EBITDA 가이던스는 최소 4억 5,500만 달러로 상향 조정되었으며, 잉여현금흐름 전환율은 약 45%에 달할 것으로 예상됩니다.
- 최대 1억 5천만 달러까지 승인된 주식 환매 프로그램.
회사 전망
- Cimpress는 2024 회계연도 조정 EBITDA 가이던스를 최소 4억 5,500만 달러로 상향 조정했습니다.
- 회사는 조정 EBITDA의 약 45%를 잉여현금흐름으로 전환할 것으로 예상하고 있습니다.
- 최대 1억 5천만 달러의 자사주 매입 승인은 재무 전략과 주주 가치에 대한 자신감을 반영합니다.
약세 요인
- 전년도의 높은 성장률로 인한 매출 성장의 어려움.
- 리셀러의 역풍이 매출에 영향을 미침.
긍정적 하이라이트
- 비스타 부문의 상당한 수익성 확대.
- 소규모 주문이 Cimpress의 강점 분야로 이동하는 긍정적인 추세.
- 수익성 확대에 중점을 둔 업로드 및 인쇄 비즈니스의 견조한 성장세.
- 업로드 및 인쇄 부문의 지속 가능한 성장에 대한 확신.
미스
- PSU 및 RSU의 회계 처리 가속화로 인해 주식 기반 보상 비용이 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 Vista의 고객 경험 향상과 디자인 서비스 통합에 대해 논의했습니다.
- 비스타프린트는 머천다이징 페이지의 검색 가능성 및 신제품 출시 속도를 개선하는 데 중점을 두었습니다.
- VistaCreate는 사용자 증가와 긍정적인 지표가 강조되었습니다.
- 채권 매입에 대한 구체적인 계획은 없지만, 회사는 초과 유동성을 부채 재매입에 사용할 수 있다는 입장입니다.
경영진은 회사의 비즈니스 영역 전반에 걸친 다양한 개선 사항과 성과에 대한 인사이트를 제공했습니다. 이들은 소비자 카테고리의 변화가 매출 성장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 생산 시설의 효율성을 높이기 위한 세부적인 노력이 비용 절감과 높은 정시 배송률로 이어졌다고 평가했습니다. 마찰을 줄이고 교육 및 가시성을 개선하기 위한 고객 관리 팀의 이니셔티브는 고객 접촉 횟수를 줄이고 고객 관리 비용을 절감하는 결과를 가져왔습니다. 또한 업로드 및 인쇄 비즈니스의 건전성을 강조하고 수익성에 집중했습니다.
Cimpress의 일부인 VistaPrint는 사이트 검색, 모바일 디자인 흐름, 제품 품질 및 고객 서비스 개선을 통해 고객 경험을 향상시키는 데 적극적으로 노력해 왔습니다. 보다 원활한 고객 흐름의 이점에 주목하여 VistaCreate와 99designs 커뮤니티를 Vista 고객 경험에 통합하는 방안도 논의되었습니다. 경영진은 VistaCreate 및 99designs 인수에 대한 자신감을 표명하며 전반적인 VistaPrint 경험을 향상시킬 수 있는 기회라고 생각했습니다. Wix 웹사이트 빌더로의 마이그레이션이 완료되어 고객 경험이 개선되고 고객당 가치가 높아졌습니다.
리셀러에 집중하는 데 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 Print Group은 매년 5%의 성장률을 기록하며 계속 성장하고 있습니다. 이 회사는 인터넷을 통해 고객과 직접 관계를 맺는 미래 트렌드가 장기적으로 경제적 이득이 될 것이라고 믿고 있습니다. 채권 환매에 대한 구체적인 계획은 공개되지 않았지만 회사는 초과 유동성을 사용하여 부채를 환매하는 것을 고려하고 있습니다. 실적 발표의 전반적인 분위기는 재무 성과에 대한 만족감과 미래 성장을 위한 핵심 분야에 대한 지속적인 투자에 대한 약속이었습니다.
인베스팅프로 인사이트
Cimpress N.V.(CMPR)는 재무 성과로 파장을 일으키고 있으며, InvestingPro의 최신 지표를 통해 회사의 가치와 시장 정서에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다. 시가총액 24억 4,000만 달러의 Cimpress는 57.51의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 수익 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 흥미롭게도 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 조정하면 P/E 비율은 37.7로 더욱 매력적으로 나타나며, 이는 회사의 수익이 주가가 나타내는 것보다 더 빠르게 성장하고 있음을 시사합니다. 이는 같은 기간 동안 9.59 %의 강력한 매출 성장과 일치하여 견고한 탑 라인 성과를 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 Cimpress가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P / E 비율로 거래되고 있으며, 이는 가치 지향적 인 투자자에게 신호가 될 수 있다고 강조합니다. 또한 지난주 21.07%라는 높은 수익률을 기록한 것은 2024 회계연도 2분기에 발표될 견조한 재무 실적과 연관된 긍정적인 시장 반응을 보여줍니다.
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