마라톤 페트롤리엄 코퍼레이션(MPC)은 2023년 4분기를 견조한 재무 성과로 마무리하며 상당한 영업 현금 창출과 주주 환원에 대한 약속을 발표했습니다. 이 회사는 연결 기준 영업 활동으로 140억 달러가 넘는 현금을 창출했으며 정유 및 마케팅 사업 부문에서 처리량 배럴당 12.74달러의 EBITDA를 기록했습니다. MPC의 미드스트림 부문도 전년 대비 7% 증가한 62억 달러에 육박하는 EBITDA를 기록했습니다. 해당 분기의 조정 주당 순이익은 3.98달러로 연간 총 23.63달러를 기록했습니다. 또한 116억 달러의 주식을 환매하고 분기 배당금을 10% 인상하는 등 주주에게 자본을 환원하는 데 주력했습니다. 앞으로 MPC는 2024년에 총 12억 5,000만 달러의 자본 지출에 투자할 계획이며, 저탄소 이니셔티브 등 마진을 개선하고 비용을 절감하는 프로젝트에 우선순위를 둘 예정입니다.
핵심 사항
- 마라톤 페트롤리엄의 영업 현금 흐름은 140억 달러를 넘어섰으며, 정유 및 마케팅 부문은 배럴당 12.74달러의 EBITDA를 창출했습니다.
- 미드스트림 사업도 성장하여 전년 대비 7% 증가한 약 62억 달러의 EBITDA를 기록했습니다.
- MPC는 2024년 자본 지출에 12억 5,000만 달러를 투자하여 마진을 높이고 비용을 절감하는 프로젝트에 집중할 계획입니다.
- 또한 116억 달러의 주식을 환매하고 분기 배당금을 10% 인상하는 등 주주 환원에도 힘쓰고 있습니다.
- 조정 주당 순이익은 4분기에 3.98달러, 연간으로는 23.63달러로 보고되었습니다.
회사 전망
- MPC는 2024년에도 전 세계 석유 수요 증가세가 지속되고 휘발유와 경유 재고가 타이트할 것으로 전망합니다.
- 회사는 안전, 운영 우수성, 지속적인 상업적 개선에 초점을 맞출 계획입니다.
- 로스앤젤레스와 갤버스턴 베이의 두 가지 성장 프로젝트는 시설 경쟁력을 개선하고 더 높은 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 배럴당 마진은 크랙 스프레드 하락으로 인해 2분기 연속 하락했습니다.
- 회사는 1분기에 약 6억 달러, 연간 13억 달러의 턴어라운드 비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
강세 하이라이트
- MPC는 MPLX가 최근 분기 배당을 10% 인상함에 따라 연간 22억 달러의 현금 배당을 받을 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 꾸준한 제품 수요와 높은 글로벌 턴어라운드로 인해 봄과 여름 시즌이 호조를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
- 캘리포니아에 있는 MPC의 통합 시스템은 가맹 정유사에 비해 경쟁 우위를 점하고 있는 것으로 평가받고 있습니다.
미스
- 이 회사는 크랙 환경의 침체로 인해 거의 30억 달러의 현금을 인출했습니다.
Q&A 하이라이트
- 마이크 헤니건 CEO는 걸프만 연안에서 자산을 추가하고 사업을 다각화할 수 있는 잠재력을 강조했습니다.
- 기존 자산의 수익을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있으며, 잠재적 인수에 대한 개방성을 유지하고 있습니다.
- 존 퀘이드 최고재무책임자(CFO)는 자본을 회수하고 정유 거시 환경을 고려하여 배분 결정을 내리겠다는 회사의 약속을 재차 강조했습니다.
- 회사는 1분기에 100% 유지보수를 달성하는 것을 목표로 하고 있으며, 이 목표에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 변수를 인식하고 있습니다.
- 신뢰성, 현대화, 효율성, 온실가스 배출 감소에 중점을 둔 서부 해안 프로젝트가 진행 중이며, 20% 이상의 수익이 예상됩니다.
마라톤 페트롤리엄 코퍼레이션의 4분기 및 2023년 실적은 탄탄한 재무 상태와 성장 및 주주 환원에 대한 전략적 초점을 반영합니다. 2024년 회사의 자본 배분은 지속 가능성과 비용 절감에 초점을 맞추고 있으며, 높은 수익과 환경적 혜택을 약속하는 프로젝트에 상당한 투자를 할 계획입니다. 정유 거시 환경의 어려움에도 불구하고 주주에게 자본을 환원하겠다는 MPC의 약속은 확고합니다. 이 회사의 경영진은 지지적인 시장 전망과 캘리포니아에 있는 통합 시스템의 전략적 이점을 언급하며 미래를 낙관하고 있습니다. 운영 우수성과 상업적 최적화에 중점을 두고 있는 마라톤 페트롤리엄은 진화하는 에너지 환경을 탐색하고 주주들에게 지속적으로 가치를 제공할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
마라톤 페트롤리엄 코퍼레이션(MPC)의 주주 환원에 대한 노력은 InvestingPro 팁에서 강조한 바와 같이 회사의 공격적인 자사주 매입 프로그램과 높은 주주 수익률에서 더욱 잘 드러납니다. 이러한 조치는 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 경영진의 자신감을 강조합니다. 또한 주식의 낮은 가격 변동성은 일관된 수익을 원하는 주주에게 안정적인 투자를 제안합니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 MPC의 시가총액은 627억1천만 달러, 주가수익비율은 6.94로 재무 지표가 탄탄하며, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 5.34라는 점을 고려하면 더욱 매력적입니다. 단기 수익 성장률에 비해 이처럼 낮은 P/E 비율은 주식이 저평가되어 있음을 나타내며 투자자들에게 잠재적 인 기회를 제공합니다. 또한, 감소세에도 불구하고 1,527억 3,000만 달러의 견조한 매출은 회사의 상당한 규모와 시장 입지를 반영합니다.
더 깊은 통찰력과 추가 팁을 원하는 독자를 위해 InvestingPro 플랫폼은 회사의 재무 건전성과 주식 성과에 대한보다 미묘한 관점을 제공하는 Marathon Petroleum에 대한 18 가지 InvestingPro 팁의 포괄적 인 목록을 제공합니다. 관심 있는 투자자는 인베스팅프로 구독에 대해 최대 50% 할인된 새해 특별 세일을 이용할 수 있습니다. 2년용 인베스팅프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으려면 쿠폰 코드 SFY24를, 1년용 구독 시 SFY241을 사용하세요. 이번 할인은 독점 데이터 및 분석에 액세스하여 정보에 입각한 투자 결정을 내리고자 하는 분들에게 소중한 기회입니다.
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