존슨콘트롤즈 인터내셔널(JCI)은 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에서 1분기 재무 성과와 전략적 전망에 대해 논의했습니다. 1분기 초에 발생한 사이버 장애에도 불구하고 매출, 마진, 조정 주당 순이익 등 예상치에 부합하는 실적을 발표했습니다. 이 회사는 현재 디지털 빌딩 솔루션에 집중하고 포트폴리오를 간소화하고 있습니다. 그러나 중국 시장의 역풍으로 인해 연간 가이던스를 조정했으며 비상업용 제품 라인에 대한 전략적 대안을 고려하고 있습니다. 설치 수주잔고가 증가하여 다양한 부문에서 지속적인 수요가 발생하고 있지만 아시아 태평양 지역, 특히 중국에서 도전에 직면해 있습니다.
주요 테이크아웃
- 존슨콘트롤즈는 안정적인 매출과 마진, 조정 주당순이익으로 1분기 기대치를 충족했습니다.
- 이 회사는 사이버 장애를 경험했지만 이후 고객 관계를 회복하고 유지했습니다.
- 2024 회계연도에는 정상적인 계절적 요인으로 돌아가고 디지털 빌딩 솔루션에 집중할 것으로 예상됩니다.
- 중국에서의 어려움으로 인해 연간 조정 주당순이익 가이던스가 하향 조정되었습니다.
- 설치 수주잔고는 전년 대비 8% 증가했으며, 총 수주잔고는 84억 달러로 전년 대비 11% 증가했다.
- 북미와 유럽/중동/아프리카 지역은 수주와 매출이 성장한 반면, 아시아 태평양 지역은 감소했습니다.
- 회사는 주주 가치 제고를 위해 비상업적 제품 라인에 대한 전략적 옵션을 모색하고 있습니다.
회사 전망
- 연간 한 자릿수 중반의 탑라인 성장률과 50~75 베이시스 포인트의 세그먼트 EBITDA 마진 확대를 예상합니다.
- 2024 회계연도 조정 주당순이익은 약 3.60~3.75달러가 될 것으로 예상합니다.
- 다음 분기에는 정상적인 계절적 요인과 사이버 사고로부터의 회복으로 인해 전 분기 대비 10%의 매출 증가를 예상합니다.
약세 하이라이트
- 업데이트된 연간 가이던스는 중국 시장 약세로 인한 조정 주당순이익 감소를 반영합니다.
- 아시아 태평양 지역의 주문은 31% 감소하고 매출은 21% 감소했는데, 이는 주로 중국 사업의 부진으로 인한 것입니다.
긍정적 하이라이트
- 설치 수주잔고가 증가하여 의료, 데이터 센터, 정부 및 교육 부문의 수요가 강세를 보였습니다.
- 북미 매출은 HVAC 및 제어 플랫폼의 견조한 실적에 힘입어 유기적으로 4% 성장했습니다.
- 서비스 및 산업용 냉장 부문이 주도한 중동 및 아프리카 지역의 주문과 매출이 성장세를 보였습니다.
미스
- 제공된 요약에서 특별히 강조된 사항은 없습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 조지 올리버(George R. Oliver)는 코로나19와 사이버 사고가 1분기 실적에 미친 영향에 대해 논의했습니다.
- 회사는 종합 상업 솔루션 비즈니스에 중점을 두고 포트폴리오의 25% 미만에 대한 전략적 대안을 평가하고 있습니다.
- 화재 및 보안 사업에서 긍정적인 신호가 나타났고 주거 및 경상업 부문에서 잠재력이 있는 것으로 나타났습니다.
- 아시아 시장, 특히 중국에서의 도전은 인정되었지만 회복에 대한 자신감이 표출되었습니다.
존슨콘트롤즈는 디지털 빌딩 솔루션 플랫폼을 강화하고 포트폴리오를 단순화하기 위한 전략적 기동으로 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 혼란 속에서도 회복력을 발휘하고 주요 시장에서 성장을 유지해 온 존슨콘트롤즈는 향후 몇 분기 동안 잠재적인 회복과 확장을 기대할 수 있는 위치에 있습니다. 투자자들은 존슨콘트롤즈가 시장 상황에 지속적으로 적응하고 전략적 초점을 개선하는 과정을 면밀히 주시할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
존슨콘트롤즈 인터내셔널(Johnson Controls International plc, JCI)은 2024년 1분기에 어려운 여건 속에서도 예상 매출과 수익에 부합하는 재무적 회복력을 보여주었습니다. 3년 연속 배당금을 인상하고 53년이라는 놀라운 기간 동안 배당금 지급을 유지한 것에서 알 수 있듯이 배당금 증가와 가치 창출에 대한 회사의 노력은 주목할 만합니다. 이러한 조치는 일관된 수익을 원하는 투자자를 안심시킬 수 있는 안정적인 재무 정책을 강조합니다.
밸류에이션 관점에서 볼 때, Johnson Controls는 현재 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며, 2023년 4분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율은 19.44이고, 2023년 4분기 기준 조정 P/E 비율은 13.52입니다. 이는 주식이 저평가되어 있음을 의미하며 가치 투자자에게 잠재적 기회를 제공할 수 있습니다. 또한 같은 기간 PEG 비율이 0.89 인 회사의 가격 대비 수익 성장은 매력적이며, 이는 수익 성장률이 P / E 비율에 비해 견고 함을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 또한 존슨콘트롤즈가 건축자재 업계에서 저명한 기업이며 적당한 수준의 부채로 운영되고 있다는 점을 강조하는데, 이는 신중한 재무 관리와 부문의 강점을 나타내는 신호일 수 있습니다. 분석가들은 지난 12개월 동안의 수익성에 힘입어 올해도 수익성이 좋을 것으로 예측합니다.
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