티센크루프 AG(TKA.DE)가 2023/2024 회계연도 상반기 재무 실적을 발표했으며, CEO 미구엘 로페즈와 CFO 클라우스 키스버그가 회사의 실적과 전망에 대한 자세한 분석을 제공했습니다. 주로 소재 사업 실적 하락으로 인해 매출이 10% 감소한 91억 유로를 기록했지만, 조정 EBIT는 1억 8,400만 유로로 회복세를 보였습니다.
경영진은 스틸 유럽 지분 20%를 매각하고 특히 자동차 기술 부문의 비용 절감과 효율성 개선에 중점을 두는 등 지속적인 구조조정 노력을 강조했습니다. 또한 35억 유로의 견고한 순현금 포지션과 하반기 잉여 현금 흐름이 크게 개선될 것으로 예상되는 등 회사가 연간 가이던스를 달성할 수 있는 궤도에 올라섰다고 확인했습니다.
주요 내용
- 티센크루프의 매출은 전년 대비 10% 감소한 91억 유로를 기록했으며 조정 EBIT는 1억 8,400만 유로를 기록했습니다.
- 이 회사는 스틸 유럽 지분 20%를 EPE 코퍼레이트 그룹에 매각하여 합작 투자에 대한 진전을 알렸습니다.
- 해양 시스템을 위한 독립형 솔루션과 분사 솔루션이 고려되고 있습니다.
- Decarbon Technologies는 이사회를 구성하고 사업 기회를 모색하고 있습니다.
- 이 회사는 TK 인더스트리 인디아 지분 거래를 완료했습니다.
- 티센크루프는 APEX 프로그램을 순조롭게 진행 중이며 친환경 전환을 적극적으로 지원하고 있습니다.
- CFO 클라우스 키스버그는 회사의 견고한 대차대조표와 순현금 상태를 확인하며 하반기에는 잉여 현금 흐름이 개선될 것으로 예상했습니다.
회사 전망
- 연간 가이던스에는 조정 EBIT가 세 자릿수 대의 높은 금액으로 증가하고 M&A 전 잉여현금흐름이 세 자릿수 대의 긍정적인 금액으로 증가하는 것이 포함됩니다.
- 매출은 주로 소재 사업부문의 부진으로 인해 전년도 수준보다 낮을 것으로 예상됩니다.
- 비용 절감과 효율화 조치가 매출 감소를 상쇄할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 소재 사업, 특히 소재 서비스 및 스틸 유럽의 매출은 가격과 물량 감소로 인해 감소했습니다.
- 재료 서비스 사업부, 특히 독일 사업에서 손상이 보고되었습니다.
강세 하이라이트
- 탈탄소 기술 및 해양 시스템 부문은 매출이 증가하여 전체 감소를 부분적으로 상쇄했습니다.
- 회사는 35억 유로의 순현금 포지션으로 견고한 대차대조표를 유지하고 있습니다.
미스
- M&A 전 잉여현금흐름은 -197백만 유로로 마이너스를 기록했지만, 이는 회사의 기대치에 부합하는 수치입니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 특히 자동차 기술 부문의 비용 절감 방안과 효율성 개선에 대해 논의했습니다.
- 철강 부문에 대한 업데이트된 사업 계획이 준비 중이며 APEX 프로그램에 통합될 예정입니다.
- 포트폴리오 조치, 핵심 프레임워크 또는 자본 지출 계획에 대한 자세한 내용은 추후에 전달될 예정입니다.
- 채권 리파이낸싱과 관련하여 논의가 진행 중이며, 당장 결정해야 할 사항은 없습니다.
티센크루프의 중간 보고서는 전략적 매각과 운영 효율성에 중점을 둔 중대한 변화의 시기를 보여줍니다. 친환경 전환을 지원하고 시장의 도전에 적응하기 위한 선제적인 조치에는 재무 안정화와 성장을 목표로 하는 장기 전략이 반영되어 있습니다. 현재의 역풍에도 불구하고 티센크루프의 경영진은 재무 목표를 달성하고 글로벌 시장에서 회사의 입지를 강화할 수 있다는 확신을 가지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
금속 및 광업 분야의 핵심 기업인 티센크루프 AG(TYEKF)는 매출 감소와 구조조정 노력으로 어려운 시기를 헤쳐나가고 있습니다. 이 회사는 비용 절감과 효율성 개선에 초점을 맞추고 있으므로 현재 위치와 미래 전망에 대한 심층적인 이해를 제공하는 몇 가지 재무 지표와 InvestingPro 팁을 고려하는 것이 중요합니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 시가총액은 33억 4천만 달러로, 동종 업계에서 회사의 규모를 반영합니다. 최근 실적 부진에도 불구하고 티센크루프는 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 재무 안정성의 긍정적인 신호입니다. 이러한 유동성은 티센크루프가 구조조정 계획을 지속적으로 이행하고 APEX 프로그램에 투자하는 데 있어 매우 중요할 수 있습니다.
투자자에게 중요한 지표는 2024년 1분기까지 지난 12개월 동안의 주가/장부 비율로, 현재 0.28로 낮게 나타나고 있습니다. 이는 티센크루프의 주식이 장부가에 비해 저평가되어 있어 투자자에게 매력적인 진입 시점을 제공할 수 있음을 시사합니다.
티센크루프는 마이너스 P/E 비율 -1.24로 수익성에 어려움을 겪어 왔지만, 애널리스트들은 올해 수익성을 회복할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 예상되는 턴어라운드는 운영을 간소화하려는 회사의 노력과 친환경 전환에 대한 노력에 의해 뒷받침됩니다.
또한 인베스팅프로 팁은 티센크루프의 주주 수익률이 높기 때문에 자본 이득 외에 소득을 추구하는 투자자에게 매력적일 수 있다고 강조합니다. 그러나 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 6.24%로 저조하다는 점은 주목할 필요가 있습니다. 이는 티센크루프가 수익성 향상을 위해 개선에 집중해야 할 부분입니다.
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