5월 22일 구속력 있는 제안 마감일이 다가옴에 따라 BHP 그룹(NYSE:BHP)은 앵글로 아메리칸(JO:AGLJ) 인수를 위한 다음 단계를 고려하고 있습니다. 이 거대 광산업체는 현재 427억 달러의 입찰가를 높이거나, 적대적 인수를 시작하거나, 당분간 거래에서 물러날 수 있는 옵션이 있습니다.
마이크 헨리 CEO와 BHP 경영진은 앵글로 아메리칸 지분을 보유한 투자자들과 이번 인수의 장점에 대해 적극적으로 논의하고 있습니다. 모닝스타의 애널리스트 존 밀스(Jon Mills)에 따르면, BHP의 과제는 앵글로 아메리칸의 기관 주주들을 설득하여 이사회가 잠재적으로 더 높은 제안을 통해 BHP에 참여하도록 독려하는 것입니다.
앵글로 아메리칸의 경영진은 BHP의 두 가지 전액 주식 매입 제안이 불충분하고 실행하기 어렵다는 이유로 이를 거부했습니다. 화요일, 앵글로 아메리칸은 구리에 집중하고 석탄, 니켈, 다이아몬드, 백금 사업을 매각 또는 매각하겠다는 구조조정 계획을 발표했습니다. 이러한 움직임은 투자자들로부터 미지근한 반응을 얻었는데, 투자자들은 전략의 세부 사항이 부족하고 앵글로 아메리칸의 비전과 너무 유사하다고 생각했습니다.
이 구조조정 발표는 앵글로의 상위 25개 투자자들에게 깊은 인상을 주지 못했고, 이 계획이 설득력이 없다고 언급한 투자자는 화요일 앵글로 주가가 3.2% 하락하여 BHP가 최근 제안한 주당 약 27.53파운드보다 낮은 26.195파운드에 마감했습니다.
투자자는 앵글로 경영진이 제안을 10% 인상한 다음 앵글로에 대한 경쟁사 제안을 검토 중인 것으로 알려진 글렌코어(OTC :GLNCY)의 입찰을 고려해야 한다고 제안했습니다.
영국 규정에 따라 BHP는 다음 주까지 앵글로 아메리칸에 대한 구속력 있는 입찰을 제출하거나 최소 6개월 동안 입찰을 연기해야 합니다. BHP는 South32(OTC:SOUHY)의 분사, 2022년 석유 사업을 우드사이드(OTC:WOPEY) 에너지로 합병하는 등 이전에 성공적으로 매각한 사례를 강조하며 인수를 효과적으로 관리할 수 있는 역량을 입증했습니다.
과거 다른 기업에 대한 적대적 입찰에도 불구하고 남아공의 규제 요건을 탐색하고 앵글로의 재무를 철저히 조사하기 위해 경영 협력이 필요하기 때문에 BHP가 앵글로 아메리칸과 유사한 접근 방식을 취할 가능성은 낮다고 소식통은 지적합니다.
BHP는 거래 조건으로 앵글로 아메리칸이 쿰바 철광석과 앵글로 아메리칸 플래티넘을 포함한 남아공 사업부를 매각할 것을 요구한다는 입장을 투자자들에게 전달했습니다. 이 규정은 지분율을 개선하거나 현금을 추가하거나 수정 입찰에서 두 가지를 결합할 수 있는 BHP의 선택지를 제한합니다.
투자자들은 BHP가 거래에서 손을 뗄 가능성을 고려하고 있으며, 이러한 시나리오는 BHP의 주가 상승에 반영되고 있습니다. BHP 주가는 수요일에 2.6% 상승했습니다. BHP가 인수를 철회하기로 결정한다면 앵글로 아메리칸이 구조조정을 더 진행한 후 더 높은 가격으로 향후 인수를 재검토할 가능성이 있습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.