아데코 그룹(ADEN.SW)은 1분기에 57억 유로의 안정적인 매출과 19.8%의 매출 총이익률, 1억 5,700만 유로의 EBITA를 기록했습니다. 어려운 시장 상황에도 불구하고 디지털 이니셔티브에 중점을 둔 비용 절감 프로그램을 시행하고 있으며 2024년까지 7,500만 유로의 시너지 효과를 실현할 것으로 예상하고 있습니다. Adecco는 일시적인 배치 총 마진과 인원이 감소했지만 판관비를 1억 5천만 유로 순감소할 예정입니다. 회사의 잉여 현금 흐름은 개선되었으며, 시장 점유율을 확보하고 현금 흐름을 개선하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 아데코 그룹의 1분기 매출은 57억 유로로 안정적으로 유지되었으며, EBITA는 1억 5,700만 유로를 기록했습니다.
- 매출 총이익률은 19.8%를 기록했으며, 이는 현재의 비즈니스 믹스와 확고한 가격 책정을 반영한 것입니다.
- 조정 주당순이익은 전년 대비 18% 감소한 0.59유로를 기록했습니다.
- 회사는 판관비 1억 5천만 유로를 순감축하는 것을 목표로 하고 있으며 AI 기반 이니셔티브에 투자하고 있습니다.
- Adecco는 경쟁사보다 상대적으로 높은 매출 성장과 신규 고객 확보를 달성했습니다.
- 잉여 현금 흐름은 마이너스 9300만 유로로 전년 대비 7200만 유로 증가했으며, 현금 전환율은 73%로 개선되었습니다.
- 2분기에도 안정적인 판매량과 지속적인 시장 점유율 상승을 예상하고 있습니다.
회사 전망
- Adecco는 매출 시너지를 통해 2024년까지 7,500만 유로의 시너지 효과를 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 안정적인 물량을 예상하고 있으며 2분기에도 1분기와 비슷한 수준의 총 마진으로 시장 점유율을 지속적으로 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 경영진은 경쟁 우위, 시장 점유율 확대, 체계적인 실행에 집중하고 있습니다.
약세 하이라이트
- LHH의 매출은 전년 동기 대비 5% 감소했으며, 미국의 어려운 시장 상황으로 인해 채용 솔루션 매출이 16% 감소했습니다.
- 커리어 전환 부문 매출은 9% 증가했지만, 학습 및 개발 부문 매출은 10% 감소했습니다.
- 그룹의 총 마진은 전년 대비 100베이시스 포인트 감소했습니다.
강세 하이라이트
- EZRA의 매출은 유기적으로 64% 증가했습니다.
- 폰툰의 매출은 직접 소싱 활동의 성장으로 인해 8% 증가했습니다.
- 그룹의 영업 현금 흐름은 전년 대비 4,900만 유로 개선되었습니다.
미스
- 조정 주당순이익은 0.59유로로 전년 대비 18% 감소했습니다.
- 임시 배치 총마진의 감소는 총마진이 다소 낮은 부문의 성장과 함께 혼합 효과로 인한 것입니다.
- 아웃소싱 계약을 종료하기로 한 프랑스의 결정은 언급되었지만 향후 비즈니스의 매출과 수익성에는 중요하지 않은 것으로 판단되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 자동차 산업의 디자인 보류와 독일의 높은 질병률이 활동에 미치는 영향에 대해 논의했습니다.
- 경영진은 자동차 산업에서 R&D 투자가 재개되면 Akkodis의 실적이 회복될 것으로 예상합니다.
- G&A 부문에서는 인력이 계속 감소할 것으로 예상되는 반면, 영업 인력은 역동적으로 관리될 것입니다.
- 회사는 교육 및 업스킬링 시장의 B2B 제품에 집중하고 있으며, 우수한 파이프라인을 확보하고 있습니다.
- 부동산 처분이 이루어졌으며 향후 2분기에 더 많은 부동산 처분이 이루어질 가능성이 있지만 예상 현금 유입에 대한 구체적인 세부 사항은 제공되지 않았습니다.
아데코 그룹은 1분기 실적 발표를 통해 비용 절감과 디지털 전환에 전략적으로 초점을 맞춰 어려운 시장을 헤쳐나가고 있다고 밝혔습니다. 안정적인 매출과 개선된 현금 흐름을 바탕으로 시장 점유율 확대와 운영 효율성을 지속적으로 추구할 수 있는 기반을 마련했습니다. 일부 역풍에도 불구하고 Adecco의 경영진은 재무 목표를 달성하고 진화하는 고용 환경에서 기회를 활용하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
아데코 그룹의 전략적 초점과 재무 규율은 인베스팅프로가 제공하는 성과 지표에 반영되어 있습니다. 시가총액 63억 7천만 달러의 Adecco Group은 전문 서비스 업계에서 중요한 기업입니다. 이 회사의 주가수익비율은 19.27이며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월을 고려하면 14.08로 더 매력적으로 조정됩니다. 이 밸류에이션 지표는 회사의 수익 잠재력에 대한 합리적인 가격을 제시합니다.
인베스팅프로 팁은 지난 한 주 동안 아데코 그룹의 견고한 주주 수익률과 주목할 만한 수익률을 강조합니다. 또한 29년 연속 배당금을 유지하며 주주들에게 꾸준히 보답해 왔습니다. 최근 데이터 기준 4.44%의 배당 수익률을 기록한 Adecco 그룹은 투자자들에게 상당한 수입원을 제공하고 있습니다. 이러한 배당금은 지난 12개월 동안의 수익성과 올해에도 지속적인 수익성에 대한 애널리스트들의 예측이 뒷받침하고 있습니다.
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