Nomad Foods Limited(NYSE: NOMD)는 2024년 1분기에 순매출과 유기적 매출 성장이 소폭 증가했다고 발표했습니다. 또한 다가오는 분기에도 높은 수익 성장과 마진 개선을 기대하며 연간 가이던스를 재차 발표했습니다.
총이익의 감소와 조정 주당 순이익의 감소에도 불구하고 노매드 푸드는 아드리아틱스 사업의 전략적 변화와 목표 투자에 힘입어 성장 궤도에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 노매드 푸드는 2024년 1분기에 순매출이 1.1% 증가하고 유기적 매출 성장률이 0.3% 증가했습니다.
- 이 회사는 첫 분기 현금 배당금을 지급하고 자사주 매입 프로그램을 지속하여 50만 주를 800만 달러에 매입했습니다.
- 총 마진은 재고 재평가의 영향으로 200 베이시스 포인트 감소하여 조정 EBITDA가 16.4% 감소했습니다.
- 조정 주당순이익은 0.09유로에서 0.37유로로 0.09유로 감소했으며, 조정 순이익은 25% 감소했습니다.
- 연간 가이던스는 변함이 없으며, 순매출 성장률은 3%에서 4%, 조정 EBITDA 성장률은 4%에서 6%, 조정 EPS는 1.75유로에서 1.8유로로 예상하고 있습니다.
- 회사는 체계적인 프로모션 전략에 집중하고 있으며, 아드리아틱스 사업에서 고수익 제품으로의 전환을 통해 마진을 개선할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
회사 전망
- 노매드 푸드는 순매출과 조정 EBITDA 성장을 포함하여 이전에 발표한 2024년 가이던스를 달성할 수 있을 것으로 확신합니다.
- 회사는 계절적 요인과 생산성 향상에 힘입어 2분기와 3분기에 총 마진이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
- 성장을 위한 투자는 계속될 것이며, 광고 및 판촉(A&P) 지출은 연중 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 총수익은 5.9% 감소하여 2억 1,100만 유로를 기록했습니다.
- 주로 총이익 감소와 운영 비용 증가로 인해 조정 EBITDA와 조정 순이익이 크게 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 체계적인 프로모션 전략과 매출 성장 관리에 중점을 둔 덕분에 물량과 믹스의 긍정적인 발전이 기대됩니다.
- 회사는 연간 상품의 80%를 확보했으며, 마진 개선에 기여할 수 있는 소폭의 가격 하락을 예상하고 있습니다.
미스
- 전 분기 대비 개선되었지만 분기 물동량이 2.2% 감소했습니다.
- 분기 조정 잉여 현금 흐름은 4,900만 유로로 보고되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 스테판 데스키마커 CEO는 1분기와 2분기의 견고한 프로모션과 3분기에는 더 가벼운 국면이 예상된다는 점을 강조하면서 거래량과 시장 점유율의 순차적 개선에 대해 설명했습니다.
- 또한 데스키마커는 아드리아틱스 사업에서 고수익 제품으로의 전환과 아이스크림의 계절성 확대에 대해서도 언급했습니다.
- 새미 제크하우트(Samy Zekhout) CFO는 동기화 및 효율화 노력으로 인해 운영 비용이 증가했지만 연중 생산성은 개선될 것으로 예상된다고 설명했습니다.
아드리아틱스 비즈니스 포커스
- 아이스크림과 냉동 식품으로 구성된 아드리아틱스 사업은 마진 개선을 위한 전략적 전환을 진행하고 있습니다.
- 아이스크림 부문은 1분기와 4월에 높은 마진과 견조한 실적을 보였습니다.
- 냉동식품 부문을 고마진 제품으로 전환하기 위한 노력을 기울이고 있으며, 이는 이후 분기 실적과 마진에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
Nomad Foods Limited(NYSE: NOMD)는 1분기 실적에서 회복세를 보였으며, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 통찰력을 제공합니다. 시가총액이 30억 8천만 달러에 달하는 이 회사의 규모와 시장에서의 안정성은 분명합니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율(P/E)은 13.17로, 업계 평균에 비해 저평가되어 있어 투자자들에게 매력적인 진입 시점을 제공할 수 있음을 시사합니다. 이는 1.1의 주가순자산비율로 뒷받침되는데, 이는 주식이 실제 순자산 가치에 가까운 가격에 거래되고 있을 가능성이 있음을 나타냅니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 3.56%의 매출 성장률은 소폭이지만 노매드 푸드의 매출이 꾸준히 상승하고 있음을 나타내며, 이는 회사의 낙관적인 내년 전망과도 일치합니다. 2024년 중반 기준 3.36%의 배당 수익률은 기사에서 언급한 자사주 매입 프로그램을 보완하여 주주에게 가치를 환원하려는 Nomad Foods의 노력을 강조합니다.
투자자들은 향후 수익성을 향상시킬 수 있는 아드리아틱스 사업에서 고수익 제품으로의 전환과 같은 회사의 미래 지향적 전략을 고려해야 한다고 InvestingPro 팁은 제안합니다. 또한 다음 실적 발표일이 2024년 5월 9일로 예정되어 있는 만큼 투자자들은 특히 InvestingPro의 공정가치 추정치인 21.71달러에 비추어 회사 실적이 주식 가치에 미칠 잠재적 영향을 주시해야 합니다.
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