2024년 1분기에 HubSpot(HUBS)은 견고한 구독 성장과 11,700명 이상의 신규 고객 추가에 힘입어 전년 동기 대비 23%의 매출 증가를 기록했습니다. 긍정적인 성장에도 불구하고 신중한 구매 환경과 거래 진행 속도 둔화에 주목했습니다.
HubSpot의 영업이익률은 15%로 개선되었고 순이익은 8,900만 달러에 달했습니다. 이 회사는 좌석 수에 기반한 새로운 가격 모델을 도입하여 초기에는 평균 판매 가격이 낮아졌지만 향후 고객 수가 증가하면서 이를 상쇄할 것으로 예상됩니다. HubSpot은 콘텐츠 허브, 서비스 허브, HubSpot AI와 같은 새로운 제품을 출시하면서 혁신 궤도에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2024년 1분기에 HubSpot의 매출은 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 구독 매출도 비슷한 증가세를 보였습니다.
- 이 회사는 11,700명의 신규 고객을 추가하여 총 215,000명을 넘어섰습니다.
- 영업 마진은 15%로 확대되었고 순이익은 8,900만 달러로 보고되었습니다.
- 콘텐츠 허브, 서비스 허브, 허브스팟 AI와 같은 신제품 출시가 긍정적인 평가를 받았습니다.
- 좌석 수에 따른 가격 변경으로 평균 판매 가격이 단기적으로 하락했습니다.
- 해외 매출은 전체 매출의 47%를 차지했으며, 불변 통화 기준으로는 24% 증가했습니다.
- 클리어비트 인수로 약 800명의 고객이 추가되어 매출 성장에 기여했습니다.
- HubSpot은 매출원가 계산 오류를 수정하여 영업 이익이 2백만 달러 증가했습니다.
- 회사는 신중한 구매 환경이 지속될 것으로 전망하며 2분기와 2024년 연간 매출 성장을 예상하고 있습니다.
회사 전망
- HubSpot은 2024년까지 분기당 약 10,000명의 순 고객 추가를 유지할 것으로 예상합니다.
- 2분기 매출은 6억 1,700만 달러에서 6억 1,900만 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 중간 시점에서 전년 대비 17% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 연간 매출은 중간 시점에서 전년 대비 18% 증가한 25억 5,000만 달러에서 25억 6,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 자본 지출은 매출의 약 4%를 유지할 것으로 예상되며, 연간 잉여 현금 흐름은 약 3억 6,500만 달러가 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 1분기에는 리드 흐름과 거래 진행이 둔화되는 등 수요가 약세를 보였습니다.
- HubSpot은 신중한 구매 환경과 긴축 예산이 2024년 내내 거래 주기에 계속 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.
- 이번 분기에는 파트너 소싱 거래가 눈에 띄게 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- HubSpot의 제품 혁신은 계속해서 고객을 유치하고 유지하며 새로운 제품을 강력하게 채택하고 있습니다.
- 클리어비트와의 통합은 회사의 고객 플랫폼 비전을 가속화할 것으로 예상됩니다.
- 파트너와의 공동 판매 움직임이 전년 동기 대비 65% 증가하여 성공적인 협업을 보여주고 있습니다.
미스
- 고객당 평균 구독 수익은 불변 통화 기준 $11,400로 보합세를 유지했습니다.
- 새로운 가격 모델을 도입했음에도 불구하고 변경으로 인해 평균 판매 가격이 하락했습니다.
Q&A 하이라이트
- 이 회사는 AI 기능의 반복 사용을 유도하고 고객에게 혜택을 교육하는 데 주력하고 있습니다.
- HubSpot의 최고 고객 책임자인 Yamini Rangan은 영업 담당자를 위한 새로운 시장 진출 모델을 채택할 때의 어려움에 대해 논의했습니다.
- 경영진은 AI를 통합하고 경쟁사와 차별화하기 위해 통합된 고객 플랫폼의 중요성을 강조했습니다.
결론적으로, 2024년 1분기는 어려운 시장 환경 속에서도 꾸준한 재무 성장을 반영했습니다. 제품 출시와 가격 모델 조정을 포함한 회사의 전략적 이니셔티브는 현재의 역풍에도 불구하고 지속적인 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 특히 AI와 고객 서비스 도구 등 혁신에 집중하는 HubSpot은 장기적인 시장 기회를 활용할 수 있는 위치에 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
2024년 1분기 HubSpot(HUBS)의 실적을 고려할 때, InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 전망을 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 이 기사에서 강조된 매출 증가와 낙관적인 전망은 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 84.08%를 기록한 회사의 인상적인 매출 총이익률에 의해 뒷받침됩니다. 이 수치는 신중한 구매 환경에도 불구하고 제품 및 서비스에서 높은 수익성을 유지할 수 있는 HubSpot의 능력을 보여줍니다.
밸류에이션 관점에서 볼 때 HubSpot의 시가총액은 307억 7천만 달러로, 이는 회사의 성장 궤도에 대한 시장의 신뢰를 반영합니다. 그러나 현재 22.8의 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있어 투자자들이 회사의 순자산에 대해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다. 이는 가치 투자와 포트폴리오의 균형을 맞추고자 하는 투자자들에게 고려해야 할 사항이 될 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 허브스팟이 올해 수익을 낼 것으로 예상되며, 이는 1분기에 보고된 순이익 증가와 일치한다고 강조합니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 안정성과 AI 및 고객 서비스 도구와 같은 미래 성장 이니셔티브에 투자 할 수있는 능력을 나타냅니다.
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