레스토랑 체인인 Applebee's와 IHOP의 모기업인 Dine Brands Global은 2024 회계연도 1분기에 악천후와 소비자 경계로 인해 부진한 출발을 보이며 어려운 상황에 직면했습니다. 매출은 3.5% 감소하고 Applebee's와 IHOP 모두 비슷한 규모의 매장 매출이 감소했지만, 회사의 가치 중심 전략과 프로모션 캠페인은 분기 내내 연속적인 개선을 이끌어냈습니다. 1분기 EBITDA는 전년 동기 6,640만 달러에서 감소한 6,080만 달러로 보고되었습니다. 퍼지는 여전히 낙관적인 전망을 유지하며 연간 재무 가이던스를 재확인하고 퍼지 브랜드와 해외 사업의 통합 및 확장을 포함한 성장 계획에 대한 자신감을 표명했습니다.
주요 테이크아웃
- 다인 브랜드 글로벌의 2024 회계연도 1분기 실적은 매출과 EBITDA가 감소한 것으로 나타났습니다.
- Applebee's와 IHOP은 비슷한 규모의 매장 매출 감소를 경험했습니다.
- 회사의 가치 중심 전략은 분기 내내 연속적으로 실적을 개선하는 데 도움이 되었습니다.
- 다인 브랜드는 업계 평균을 상회할 것으로 예상되는 연간 가이던스에 전념하고 있습니다.
- 퍼지스 브랜드는 전체 128개 매장 중 절반 이상이 텍사스에 위치해 있어 가능성을 보여주고 있습니다.
- Dine Brands는 국제적인 성장에 대해 낙관적이며 가맹점 확장을 지원하는 데 주력하고 있습니다.
회사 전망
- 다인 브랜즈 글로벌은 올해 남은 기간 동안 업계 평균보다 높은 3%의 매출 성장을 달성할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
- 회사는 가치 제안, 프로모션, 메뉴 혁신, 운영 효율성에 집중하여 성장을 견인할 것입니다.
- 마진 개선과 2~3%의 과거 가격 인상률로의 복귀에 대한 기대감으로 가맹점주들의 심리는 여전히 긍정적입니다.
약세 하이라이트
- 1분기 실적은 악천후와 신중한 소비자 행동의 영향을 받아 매출과 EBITDA가 감소했습니다.
- Applebee's와 IHOP 모두 비슷한 규모의 매장 매출이 마이너스를 기록했으며, Applebee's는 4.6%, IHOP은 1.7% 감소했습니다.
강세 하이라이트
- Applebee는 America's Favorite 순살 윙과 통베이컨 버거와 같은 성공적인 마케팅 캠페인으로 분기 내내 실적이 개선되었습니다.
- IHOP은 2분기 연속 실적이 개선되었으며 가격 대비 가치 프로모션과 신메뉴를 출시할 계획입니다.
- 이 회사는 인건비와 원자재에 대한 효과적인 비용 관리를 강조했습니다.
- 달러리타와 같은 프로모션은 고객의 추가 구매로 이어져 수익성 있는 마케팅 전략으로 나타났습니다.
미스
- 회사는 구체적인 동일 매장 매출 동향을 제공하지 않았지만 두 브랜드 모두 긍정적인 모멘텀이 있다고 언급했습니다.
- 저소득층 고객의 방문은 감소했지만 고소득층 고객의 방문은 크게 줄지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 밴스 창과 존 페이튼은 회사의 성장 계획에 대한 현재 G&A 수준의 적절성에 대한 회사의 믿음에 대해 논의했습니다.
- 주가와 회사의 내재가치 사이에 현저한 차이가 있을 경우 자사주 매입 시장에 참여할 계획입니다.
- 광고비 지출은 비슷한 매출 추세와 일치할 것으로 예상되며, 매출이 증가하면 증가하고 매출이 감소하면 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
Dine Brands Global(티커: DIN)은 어려운 1분기에도 불구하고 전략적 프로모션과 가치에 대한 집중을 통해 회복력을 보여주며 순차적인 실적 개선을 이끌어냈습니다. 다각화된 포트폴리오와 국제적 성장 전망에 대한 자신감과 함께 연간 가이던스에 대한 회사의 노력은 올해 남은 기간에 대한 긍정적인 전망을 제시합니다. 가맹점 지원과 효율적인 운영 관리에 중점을 둔 다인 브랜즈는 현재 시장 상황을 효과적으로 헤쳐나갈 수 있는 위치에 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 데이터와 인베스팅프로의 분석에 따르면 다인 브랜즈 글로벌(티커: DIN)은 엇갈린 모습을 보이고 있습니다. 시가총액 6억 6,726만 달러의 이 회사는 2024년 1분기 기준 주가수익비율 7.67, 지난 12개월 조정 주가수익비율 7.25로 매력적인 수익 배수로 거래되고 있습니다. 이러한 수치는 회사가 현재 저평가되어 있음을 시사하며, 이는 가치 제안과 운영 효율성을 통해 성장을 추진하려는 회사의 전략과 일치합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 다인 브랜즈 글로벌은 52주 최저점 근처에서 거래되고 있으며, 이는 회사의 장기 전략과 업계 평균을 능가하는 능력을 믿는 투자자에게 매수 기회를 제공할 수 있습니다. 또한 12년 연속 배당금 지급을 유지하며 4.68%의 배당 수익률을 제공함으로써 주주 가치 제공에 대한 노력을 입증하고 있습니다. 이는 기업 가치에 내포된 강력한 잉여현금흐름 수익률과 결합되어 인컴 중심의 투자자들에게 DIN을 흥미로운 투자처로 만듭니다.
2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 8억 2,354만 달러이며 매출 총이익률은 47.65%입니다. 지난 12개월 동안 매출은 7.75% 감소했지만, 프로모션 캠페인과 메뉴 혁신에 집중하면 이러한 추세를 반전시킬 수 있을 것으로 보입니다.
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