선도적인 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업인 Instructure(INST)는 1분기 매출이 전년 동기 대비 20.7% 증가한 1억 5550만 달러를 기록하며 2024년을 힘차게 시작했다고 발표했습니다. 전체 매출의 93%를 차지하는 구독 및 지원 매출도 22.1%로 크게 증가했습니다.
조정 EBITDA는 34.6% 증가한 6,490만 달러를 기록했습니다. 이러한 실적을 바탕으로 인스트럭처는 이전에 발표한 가이던스를 초과 달성했으며, 2024 회계연도 전망을 상향 조정했습니다. 스티브 데일리 CEO는 2028년까지 매출 10억 달러 기업이 되겠다는 회사의 의지를 강조하며, 평생 학습을 지원하는 인스트럭처 에코시스템의 성공을 강조했습니다.
주요 테이크어웨이
- Instructure의 1분기 매출은 전년 대비 20.7% 성장한 1억 5,550만 달러로 증가했습니다.
- 구독 및 지원 매출은 22.1% 증가한 1억 4,470만 달러에 달했습니다.
- 조정 EBITDA는 34.6% 증가한 6,490만 달러로 41.8%의 마진을 기록했습니다.
- 2024 회계연도 매출 전망은 6억 5,650만 달러에서 6억 6,650만 달러 범위로 수정되었습니다.
- 2028년까지 10억 달러의 매출을 달성하는 것을 목표로 하고 있으며, 플랫폼 서비스 확장과 고객 성공에 집중할 계획입니다.
회사 전망
- Instructure는 2024년 연간 매출 가이던스를 6억 5,650만 달러에서 6억 6,650만 달러로 상향 조정했습니다.
- 연간 조정 EBITDA 예상치는 2억 7,100만 달러에서 2억 7,400만 달러로 상향 조정되었습니다.
- 2분기 매출은 1억 6,650만 달러에서 1억 6,750만 달러, 조정 EBITDA는 6,750만 달러에서 6,850만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 중기 유기 연간 반복 매출 성장률 목표를 9%에서 11%로 유지합니다.
약세 하이라이트
- 이 회사는 고등 교육 부문에서 판매 주기가 길어지고 있습니다.
- 주요 판매 시즌이 2분기와 3분기에 시작되기 때문에 1분기는 Instructure에 대한 예측 분기가 아닙니다.
강세 하이라이트
- Instructure는 분기별 가이던스 지표를 모두 초과하는 강력한 재무 실적을 발표했습니다.
- 회사의 매출 총이익 프로필은 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 총이익률 79%로 여전히 견고합니다.
- 영업 레버리지도 지속적으로 증가하여 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업 이익과 조정 EBITDA가 전년 대비 큰 폭으로 성장했습니다.
- 최근 인수한 Parchment가 좋은 성과를 거두며 긍정적인 견인력을 발휘하고 있습니다.
미스
- 이번 실적 발표에서는 특별한 실적이 보고되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- Instructure의 CEO는 영업팀과 고객 경험팀 간의 협업의 중요성에 대해 논의하고 긍정적인 파이프라인 구축에 대한 자신감을 표명했습니다.
- 하반기에 프로그램 지출과 기술 인프라에 대한 투자가 계획되어 있습니다.
- 회사는 제품 적합성을 연구하고 있으며 비전통적 기회를 위한 전담 영업팀을 운영하고 있습니다.
- 맨체스터 대학교의 우승은 Instructure의 국제 전략을 입증하는 중요한 승리입니다.
Instructure의 1분기 실적은 구독 및 지원 수익이 상승 추세를 주도하며 견고한 성장 궤도에 올라선 회사의 모습을 반영합니다. Parchment의 통합과 비전통적 학습자에 대한 집중 등 회사의 전략적 이니셔티브는 지속적인 성공을 위한 토대를 마련하고 있습니다. 강력한 파이프라인과 전략적 거래를 진행 중인 인스트럭처는 판매 성수기에 접어들면서 주주들에게 가치를 제공하고 2028년까지 야심찬 매출 목표를 달성하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
인스트럭처(INST)의 인상적인 1분기 실적에 이어, 인베스팅프로의 데이터와 팁을 통해 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 자세히 살펴볼 수 있습니다. 인베스팅프로에 따르면 인스트럭처의 시가총액은 29억 3천만 달러로, 이는 실적 발표 후 시장의 평가를 반영한 수치입니다. 긍정적인 매출 성장에도 불구하고, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 수익성을 기준으로 보면 현재 Instructure의 주가수익비율은 -85.57로 마이너스를 기록하고 있습니다. 이는 같은 기간의 조정 P/E 비율 -128.65로 더욱 강조되며, 이는 회사의 수익 지속 가능성에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다.
그러나 매출 총이익률은 65.56%로 여전히 견조한 수준을 유지하고 있어 핵심 운영 수준에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다. 또한 지난 12개월 동안 13.5%의 매출 성장과 2024년 1분기의 20.65%라는 인상적인 분기 매출 성장은 CEO의 성장 비전과 일치하는 회사의 견고한 매출 확장을 강조합니다.
인베스팅프로 팁은 인스트럭처의 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되지만, 10명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 하향 조정했다는 점에 주목할 필요가 있다고 강조합니다. 이는 투자자들이 향후 수익 보고서를 주시하여 Instructure가 이러한 조정된 기대치를 충족할 수 있는지 여부를 측정해야 함을 시사합니다. 또한, 인스트럭처는 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며, 이는 회사의 재무 회복력을 평가하는 투자자에게 중요한 고려 사항입니다.
인스트럭처의 재무 및 시장 성과에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 총 12개의 인베스팅프로 팁을 제공하여 회사의 전망에 대한 종합적인 분석을 제공하는 추가 인사이트를 제공합니다. 관심 있는 독자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 이러한 팁을 잠금 해제하고 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인 혜택을 받을 수 있습니다.
Instructure의 궤적은 SaaS 업계에서 미래를 확보하기 위해 전략적으로 움직이고 있는 회사의 모습을 보여줍니다. 10억 달러의 매출 목표를 목표로 하고 있는 인스트럭처는 인베스팅프로 데이터와 팁에서 얻은 인사이트를 통해 포트폴리오에서 인스트럭처의 잠재력을 고려하는 투자자에게 유용한 맥락을 제공합니다.
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