Shopify(SHOP)는 2024년 1분기에 물류를 제외하고 25% 이상의 매출 증가를 기록하며 한 해를 기분 좋게 시작했습니다. 지난 2년간 400개 이상의 새로운 기능과 업데이트를 출시하여 판매자의 참여와 제품 채택을 향상시킴으로써 판매자의 성공을 위한 Shopify의 노력을 입증했습니다. 이번 실적 발표에서 총 상품 거래액(GMV)은 609억 달러로 전년 대비 23% 증가했으며, 물류 사업을 제외할 경우 매출은 19억 달러로 역시 전년 대비 23% 증가했습니다.
Shopify의 매출 총이익은 전년 대비 33% 증가한 9억 5,700만 달러, 운영 비용은 매출의 47%에 해당하는 8억 7,100만 달러로 보고되었습니다. 인력에 대한 절제된 접근 방식과 제품 혁신에 집중한 덕분에 작년 같은 분기의 영업 손실 1억 9,300만 달러에 비해 8,600만 달러의 높은 영업이익을 달성할 수 있었습니다.
주요 테이크아웃
- Shopify의 1분기 매출은 해외 시장, 오프라인 및 엔터프라이즈 부문에서 크게 성장하면서 물류를 제외하고 25% 이상 성장했습니다.
- 통합 결제 솔루션인 Shopify Payments와 Shop Pay의 채택률이 증가했습니다.
- Shopify는 Forrester로부터 B2B 커머스 플랫폼의 리더로 인정받았으며 기업 브랜드를 공격적으로 공략하고 있습니다.
- 1분기 GMV는 전년 동기 대비 23% 증가한 609억 달러를 기록했으며, 물류 부문을 제외한 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 19억 달러를 기록했습니다.
- 분기 매출 총이익은 전년 동기 대비 33% 증가한 9억 5,700만 달러, 운영 비용은 전년 동기 대비 4% 감소한 8억 7,100만 달러를 기록했습니다.
- 월간 반복 수익(MRR)은 1억 5,100만 달러로 전년 동기 대비 32% 증가했으며, 플러스는 MRR의 32%를 차지했습니다.
- 잉여 현금 흐름은 2억 3,200만 달러로 2023년 1분기에 비해 매출 대비 두 배로 증가했습니다.
회사 전망
- 2분기 매출 성장률은 일반회계기준(GAAP)으로 10%대 초반이 될 것으로 예상됩니다.
- 매출 총이익은 2024년 1분기 대비 약 50 베이시스 포인트 감소할 것으로 예상됩니다.
- 운영 비용은 1분기에 비해 한 자릿수 초반에서 중반의 낮은 비율로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2분기 주식 기반 보상은 1억 2,000만 달러, 자본 지출은 500만 달러가 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 2분기에 매출 총이익이 감소하고 운영 비용이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 가격 인상과 환율 역풍의 영향이 2분기 매출 성장률에 영향을 미칠 수 있습니다.
강세 하이라이트
- Everlane, COACH와 같은 대형 브랜드가 플랫폼에 합류하면서 Shopify의 엔터프라이즈 제품이 주목을 받고 있습니다.
- 판매자의 추가 솔루션 부착률은 시간이 지남에 따라 증가할 것으로 예상됩니다.
- Shop Pay는 1분기에 1억 5천만 명 이상의 구매자가 가입하여 140억 달러의 총매출액(GMV)을 달성했습니다.
- POS 서비스는 핵심 온라인 비즈니스보다 오프라인 매출이 더 높은 비율로 성장하는 등 좋은 성과를 거두고 있습니다.
미스
- 핵심 표준 MRR은 정의 변경으로 인해 전분기 대비 소폭 상승하는 데 그쳤습니다.
- 가격 인상은 2분기의 MRR과 3분기의 매출 및 마진에 영향을 미치겠지만, 그 영향은 전년도의 표준 가격 변경보다는 작을 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- Shopify 경영진은 Shop Pay 및 POS 서비스의 강력한 성능과 성장을 강조했습니다.
- Plus 판매자의 대다수가 3년 계약을 체결하여 플랫폼에 대한 만족도가 높다는 것을 알 수 있습니다.
- Shopify는 POS 서비스를 더 많은 국가로 확장하고 있으며 시간이 지남에 따라 부착률을 높일 계획입니다.
- Shopify는 미래 성장을 강화하는 기회에 투자하면서 성장과 마진을 모두 제공할 수 있는 역량을 갖추고 있다고 확신합니다.
InvestingPro 인사이트
(SHOP)는 최근 재무 성과로 회복력을 입증했으며, InvestingPro 플랫폼은 시장 지위와 미래 잠재력에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. 다음은 투자자가 고려할 수 있는 InvestingPro의 주요 지표와 팁입니다:
인베스팅프로 데이터:
- 이 회사의 시가총액은 808억 4천만 달러로 견고합니다.
- 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 25.56% 성장하여 74억 1,300만 달러에 달했습니다.
- 어려운 환경에도 불구하고 Shopify는 50.65%의 매출 총 이익률을 유지했습니다.
투자 전문가 팁:
- Shopify는 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 향후 성장과 투자를 위한 유연성을 제공할 수 있는 탄탄한 재무 상태를 나타냅니다.
- 애널리스트들은 올해도 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이는 장기적인 가치를 찾는 투자자들에게 긍정적인 신호입니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 독자는 투자 결정에 도움이 될 수 있는 InvestingPro 팁을 추가로 이용할 수 있습니다. 특히 최근 1주 주가 총수익률 -12.88%, 1개월 주가 총수익률 -16.27%로 주가가 하락했지만, Shopify의 강력한 현금 포지션과 예상되는 수익성 회복은 회복과 성장의 잠재력을 강조합니다.
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