싱클레어 홀딩스는 2024년 1분기에 로컬 미디어 부문의 상당한 발전과 특히 정치 광고에서 유망한 미래 수익 전망에 힘입어 견고한 실적을 발표했습니다.
회사의 유통 수익은 기대치를 상회했지만 광고 수익은 약간 미치지 못했습니다. 싱클레어는 배당, 자사주 매입, 부채 감축을 통해 주주 가치를 높이기 위해 최선을 다하고 있습니다.
수요가 높은 콘텐츠와 차세대 방송 발전에 중점을 둔 전통적인 지역 미디어 사업의 혁신이 진행 중입니다.
다이아몬드 스포츠 그룹과의 합의와 테니스 채널의 성공에 대한 업데이트도 제공되었습니다. 싱클레어는 주요 주에서의 활발한 활동에 힘입어 2024년에 정치 광고 수익이 3억 5천만 달러를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 로컬 미디어 부문은 배포 수익이 기대치를 뛰어넘는 등 강력한 성과를 보이고 있습니다.
- 싱클레어는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주 가치를 극대화하는 데 주력하고 있습니다.
- 2024년에 기록적인 정치 광고 수익을 예상하며 전통적인 미디어 비즈니스를 혁신하고 있습니다.
- 싱클레어의 테니스 채널은 시청률 성장에 힘입어 1분기에 총 6,300만 달러의 매출을 기록했습니다.
- 벤처 포트폴리오는 3억 1,800만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 소수 지분을 다수 지분으로 전환할 계획입니다.
- 연결 미디어 매출은 7억 9,200만 달러에 달했으며 조정 EBITDA는 10% 증가했습니다.
- 2분기 미디어 수익은 정치 및 유통 수익에 힘입어 8억 1,300만 달러에서 8억 3,200만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 싱클레어는 2024년에 정치 광고 매출이 3억 5,000만 달러를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다.
- 새로운 다년 유통 계약을 위해 Big-4 가입자의 42%와 재계약을 체결했습니다.
- 네트워크 보상 비용은 2026년까지 가시성이 높습니다.
- 2분기 핵심 광고는 2%에서 6% 사이로 성장할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 기대치를 약간 밑도는 광고 수익.
- 계절적 요인과 소비자 직접 투자로 인해 2분기에 테니스 채널의 EBITDA가 감소했습니다.
- 기존 구독자 감소로 인한 구독자 기반 한 자릿수 중반의 이탈률.
긍정적 하이라이트
- 수요가 높은 지역 뉴스 및 스포츠 콘텐츠에 집중하는 Sinclair.
- 테니스 채널의 강력한 실적과 시청률 성장.
- 차세대 제품 및 스포츠 이벤트로 인한 향후 매출 성장에 대한 낙관적 전망.
미스
- 올해 남은 기간 동안 수익 창출 또는 배포에 대한 명시적인 예측이 없음.
Q&A 하이라이트
- 회사는 올해 내내 소수 투자에 대한 추가 수익화를 기대하고 있습니다.
- 밸리 지분 가치는 15억 5,000만 달러, 기타 소수 지분 자산 가치는 약 6억 달러입니다.
- 싱클레어는 주요 스포츠 이벤트로 인한 경기 부양을 기대하며 광고에 대한 금리 영향을 관리하고 있습니다.
통화에서 경영진은 자동차 카테고리의 반등과 Sinclair의 독점적인 가격 책정 시스템에 힘입어 서비스 수익이 강세를 보이고 있다고 강조했습니다. 최고의 스포츠 팟캐스트 진행자인 어반 마이어의 영입은 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
경영진은 또한 매출 성장을 견인할 것으로 예상되는 CDN 오프로드 및 향상된 GPS와 같은 차세대 제품의 향후 출시에 대해서도 논의했습니다. 부채 감축과 잠재적 자산 매각은 가치를 실현하고 디레버리징을 지원하기 위한 의제입니다.
Sinclair의 재송신 거래는 기대치를 충족하거나 초과 달성했으며, 올해에는 재송신 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.
크리스 리플리와 루시 루티하우저는 토론에서 Ventures와 SBG 모두 자체 자금으로 운영되기 때문에 자산을 이전할 필요가 없다는 점을 강조했습니다.
SBG의 현금 잔액은 주주 환원 및 부채 환매에 사용될 것이며, Ventures는 새로운 대주주 지배 투자를 모색하고 있습니다.
또한 현재 금리의 경제적 영향에도 불구하고 싱클레어의 광고 사업이 올림픽과 NFL 경기와 같은 다가오는 이벤트의 수혜를 받을 것이라는 점도 강조했습니다.
통화는 추가 질문을 요청하는 것으로 끝났으며, 이는 Sinclair가 이해관계자와의 지속적인 대화에 열려 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 인사이트
싱클레어 홀딩스의 주주 가치 제고를 위한 노력은 공격적인 자사주 매입 전략과 지속적인 배당금 지급을 통해 분명하게 드러납니다. 인베스팅프로 팁에 따르면 경영진은 적극적으로 주식을 매입하고 있으며, 이는 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 신호일 수 있습니다. 또한 싱클레어는 15년 연속 배당금을 유지해왔으며, 2024년 3월 8일 마지막 배당 기준일 현재 7.53%의 높은 배당 수익률을 제공하고 있습니다. 이러한 일관된 주주 환원은 회사의 안정적인 재무 관행을 강조합니다.
재무 성과 측면에서 보면 싱클레어의 시가총액은 8억 7,656만 달러로 현재 시장의 기업 가치를 반영하고 있습니다. 애널리스트들은 주가수익비율이 -2.97로 어려운 시기임에도 불구하고 2024년에 대한 싱클레어의 낙관적인 전망에 따라 올해 수익성을 회복할 것으로 예상하고 있습니다. 수요가 높은 콘텐츠와 차세대 방송의 발전에 집중하는 것이 이러한 예상되는 턴어라운드의 원동력이 될 수 있습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 44.48%로, 싱클레어가 운영 수준에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 입증했습니다. 그러나 같은 기간 동안 매출은 20.21% 감소했으며, 이는 3억 1,600만 달러의 마이너스 영업 이익에 영향을 미쳤을 수 있습니다.
이와 같은 심층 분석과 더 많은 인사이트를 원하는 독자를 위해 싱클레어 홀딩스 페이지(https://www.investing.com/pro/SBGI)에서 추가적인 인베스팅프로 팁을 확인할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, 투자 결정에 도움이 되는 총 7가지 인베스팅프로 팁을 이용할 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.