는 매출 5.1% 증가와 유기적 매출 5.2% 증가를 기록하며 견고한 1분기 실적을 발표했습니다. 매출 총이익이 크게 확대되었으며, Graphico의 전략적 인수를 발표하여 일본 시장에서의 입지를 확대했습니다. 올해를 긍정적으로 전망하면서 Church & Dwight는 연간 매출 총이익과 주당순이익 성장률 전망치를 상향 조정했습니다.
주요 내용
- 처치 앤 드와이트는 1분기에 5.1%의 매출 성장과 5.2%의 유기적 매출 성장을 달성했습니다.
- 마케팅 지출 증가로 매출 총이익이 220 베이시스 포인트 확대되었습니다.
- 대부분의 카테고리에서 시장 점유율을 확보하고 온라인 매출이 성장했습니다.
- 일본 유통업체 Graphico를 3,500만 달러에 인수하여 글로벌 입지를 강화했습니다.
- 미국 소비자 비즈니스는 세탁 제품의 물량 성장에 힘입어 4.3%의 유기적 매출 성장을 기록했습니다.
- 국제 및 특수 제품 부문은 8.8%의 유기적 성장을 달성했습니다.
- 연간 영업 현금 흐름은 10억 5천만 달러로 예상되며, 2024년에 약 1억 8천만 달러의 자본 지출이 계획되어 있습니다.
- 연간 비유기적 매출 성장률은 4~5%, 주당순이익 성장률은 8~9%에 달할 것으로 예상됩니다.
- 2분기 매출 성장률은 3.5%, 유기적 매출 성장률은 약 4%로 예상됩니다.
회사 전망
- 처치 앤 드와이트는 연간 총 마진 및 EPS 성장률 전망을 상향 조정했습니다.
- 연간 영업 현금 흐름은 10억 5,000만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 자본 지출은 약 1억 8,000만 달러로 계획되어 있습니다.
- 총 마진은 약 75 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상됩니다.
- 마케팅 비용은 순매출의 약 11%가 될 것으로 예상됩니다.
- 판관비는 2023년에 비해 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 유기적 성장 전망은 유통 이익의 중복과 가격 기여의 부재와 같은 요인으로 인해 완화됩니다.
- 워터픽과 구미 비타민은 유기적 성장에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
- 이월 가격 인하와 고정비 증가로 인해 총 마진 성장이 둔화될 수 있습니다.
강세 하이라이트
- 안정적인 인플레이션 기대감 속에서 강력한 생산성 프로그램을 유지하고 있습니다.
- 견조한 물량 성장과 유의미한 트레이드다운 현상이 관찰되지 않아 올해를 낙관적으로 전망합니다.
- 가정용품 및 퍼스널케어 부문에서 신제품 출시로 긍정적인 실적 기대.
미스
- 쿠폰 및 워터픽 소비로 인한 소매 판매와 국내 보고 수치 간의 격차.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 1분기 실적 호조에 대해 논의하고 회사 전략에 대한 자신감을 재차 강조했습니다.
- Graphico 인수는 동남아시아에서의 성장을 강화하기 위한 전략적 움직임으로 보입니다.
- 시장 점유율과 수익성의 균형을 맞추기 위해 무역 지출과 프로모션에 대한 조정이 이루어지고 있습니다.
Graphico 인수와 같은 전략적 움직임과 제품 혁신 및 시장 확대에 중점을 둔 Church & Dwight의 1분기는 올해 남은 기간 동안의 강력한 선례를 남겼습니다. 주요 카테고리와 해외 시장에서의 성과는 회사의 성장에 대한 탄탄한 접근 방식을 보여주며, 재무 전망 상향 조정은 전략에 대한 자신감을 반영합니다. 40개국에서 히어로를 출시하고 테라브레스 유통을 확대할 계획인 처치 앤 드와이트는 글로벌 시장에서 지속적인 성공을 거두기 위한 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: CHD)는 19년 연속 배당금을 인상한 실적에서 알 수 있듯이 주주에게 보답하겠다는 확고한 의지를 보여 왔습니다. 이러한 일관성은 회사의 재무 건전성과 지속 가능한 수익을 창출할 수 있는 능력을 입증하는 증거입니다. 안정적인 수입원을 찾는 투자자들은 이러한 오랜 배당금 증가 정책으로 인해 Church & Dwight가 매력적인 투자처라고 생각할 수 있습니다.
밸류에이션 측면에서는 주가수익비율이 34.27로 높은 수익 배수로 거래되고 있지만, 2023년 4분기 말 기준 최근 12개월 동안의 주가수익비율은 0.42로 단기 수익 성장에 비해 주가가 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 합리적인 가격으로 성장을 추구하는 가치 지향적 투자자에게는 관심의 대상이 될 수 있습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 매출이 9.16% 증가하며 견조한 실적을 보인 Church & Dwight는 수익 측면에서도 견고한 성장세를 보이고 있습니다. 이러한 성장은 18.02 %의 견고한 영업 이익률로 보완되어 매출을 수익으로 전환하는 회사의 효율성을 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 또한 8 명의 분석가가 향후 기간 동안 수익을 상향 조정했으며 이는 회사의 재무 성과에 대한 잠재적 인 긍정적 인 모멘텀을 나타낼 수 있음을 보여줍니다. 이러한 인사이트를 더 자세히 살펴보고 싶은 투자자를 위해 회사의 부채 수준, 밸류에이션 배수 및 주식 변동성 분석을 포함한 추가 팁이 InvestingPro에서 제공됩니다. 이러한 정보를 더 자세히 살펴보려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요.
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