에퀴티 커먼웰스(EQC)는 2024년 1분기 실적을 발표하며 영업활동자금(FFO)과 정상화된 FFO의 증가를 보여주었습니다. 이 회사는 임대 전 철거 비용 감소와 임대 해지 수수료 증가로 인해 동일 자산 순영업수익(NOI)이 전년 대비 4.3% 증가했다고 발표했습니다.
그러나 동일 부동산 현금 NOI는 평균 입주 개시율의 감소로 인해 6.9% 감소했습니다. 또한 에퀴티 커먼웰스는 주당 20달러에 해당하는 약 22억 달러의 현금을 보유하고 있으며 부채가 없는 탄탄한 대차대조표를 강조했습니다. 우선주를 제외한 회사의 현금 잔액은 주당 19달러에 불과하며, 5.5%의 수익률을 기록하여 분기 이자 및 기타 소득으로 2,950만 달러를 벌어들였습니다.
수익 발표에서 사장 겸 CEO인 데이비드 헬프랜드는 연말까지 적절한 투자처를 찾지 못할 경우 사업을 접을 가능성에 대해 논의했습니다. 회사는 남은 자산을 매각할 준비를 하고 있으며, 주주들의 승인을 받은 후 남은 자산을 매각한 후 대부분의 현금을 배분할 계획입니다. 예상되는 매각 비용은 주당 0.40~0.50달러이며, 마지막 자산 매각까지 약 6개월이 소요될 것으로 예상됩니다.
주요 테이크아웃
- 2023년 1분기의 0.22달러에서 0.26달러로 주당 FFO가 증가했습니다.
- 정규화된 주당 FFO는 1년 전의 0.23달러에서 0.25달러로 증가했습니다.
- 동일 자산 NOI는 전년 동기 대비 4.3% 증가했습니다.
- 동일 자산 현금 NOI는 6.9% 감소했는데, 이는 주로 평균 입주 개시율 하락으로 인한 것입니다.
- 회사는 22억 달러의 현금을 보유하고 있으며 부채는 없는 탄탄한 유동성 상태를 유지하고 있습니다.
- 에퀴티 커먼웰스는 연말까지 매력적인 투자 기회가 발생하지 않을 경우 사업 철수를 고려하고 있습니다.
회사 전망
- 회사는 파이프라인에서 잠재적인 거래에 대해 적극적으로 노력하고 있습니다.
- 오스틴에 있는 자산 2곳과 워싱턴 DC에 있는 자산 1곳을 시장에 내놓을 계획이며, 덴버에 있는 네 번째 자산은 주주들의 매각 승인이 필요합니다.
- 적합한 투자처를 찾지 못하면 회사는 사업 철수를 위해 주주 승인을 구할 것입니다.
약세 하이라이트
- 평균 입주 개시율 하락으로 인한 동일 자산 현금 NOI의 감소.
- 자본 배분에 적합한 투자 기회를 찾는 데 대한 불확실성.
강세 하이라이트
- 이자 및 기타 소득의 증가로 인해 FFO 성장에 기여.
- 회사의 체계적인 전략으로 76억 달러의 자산을 처분하고 18억 달러를 주주에게 배분했습니다.
미스
- 올해 현재까지 주식 환매는 이루어지지 않았으며, 환매 승인에 9,300만 달러가 남아 있습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 데이비드 헬펀드는 잠재적인 사업 축소를 향해 나아가면서 잠재적인 기회를 추구할 것을 강조했습니다.
- COO 데이비드 와인버그는 회사가 확장성이 있으며 향후 투자의 성격에 따라 팀을 추가할 수 있다고 말했습니다.
- CFO 빌 그리피스는 특정 자산을 매각하거나 발행 주식이 전체 주식의 20%를 초과하는 경우에만 주주 승인이 필요하다는 점을 명확히 했습니다.
- 사업 종료 비용은 경영권 변경 퇴직금 및 기타 전문 서비스 수수료를 포함하여 주당 0.40~0.50달러로 추정됩니다.
인베스팅프로 인사이트
에쿼티 커먼웰스(EQC)는 탄탄한 대차대조표와 전략적 재무 운용으로 화제가 되고 있습니다. 인베스팅프로를 통해 회사의 지표를 자세히 살펴보면 현재 시장 지위에 대한 미묘한 이해를 얻을 수 있습니다. 시가총액은 약 20억 1천만 달러, 주가수익비율은 24.02로 부동산 부문에서 두각을 나타내고 있습니다. 특히 2024년 1분기 기준 지난 12개월간 EQC의 조정 주가수익비율은 23.38로 약간 낮아서 회사 수익을 고려할 때 잠재적으로 더 유리한 밸류에이션이 적용될 수 있음을 나타냅니다.
EQC에서 눈에 띄는 InvestingPro 팁은 회사 가치에 대한 경영진의 자신감을 반영하는 공격적인 자사주 매입 전략입니다. 자사주 매입은 종종 저평가를 의미할 수 있으므로 이는 투자자에게 중요한 고려 사항입니다. 또한 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 것은 재무 안정성을 입증하는 것이며 시장 변동성에 대한 완충 역할을 할 수 있습니다.
투자자들은 또한 0.33이라는 낮은 주가수익비율(PEG)도 흥미로울 수 있는데, 이는 EQC의 주식이 단기 수익 성장 잠재력에 비해 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사하기 때문입니다. 이는 회사가 배당금을 지급하지 않는다는 사실과 함께 소득보다는 자본 가치 상승을 원하는 사람들에게 어필할 수 있습니다.
더 많은 통찰력을 원하는 분들을 위해 인베스팅프로는 주식 커먼웰스에 대한 다양한 추가 팁을 제공합니다. 회사의 재무 건전성과 주식 성과를 더 깊이 이해할 수 있는 9가지 인베스팅프로 팁이 더 있습니다. 독자들은 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 단위로 프로 및 프로+ 구독을 10% 추가로 할인받아 이러한 유용한 인사이트에 액세스할 수 있습니다.
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