벌칸 머티리얼즈 컴퍼니(뉴욕증권거래소: VMC)는 주요 재무 지표에서 4년 연속 두 자릿수 조정 EBITDA 성장률을 기록하며 2024년 1분기를 순조롭게 시작했다고 발표했습니다. 3억 2,300만 달러의 조정 EBITDA를 창출했으며 조정 EBITDA 마진도 개선되었습니다.
골재 부문의 출하량이 전년 대비 7% 감소했음에도 불구하고 벌컨 머티리얼즈는 톤당 골재 현금 매출총이익을 개선하고 목표 범위를 달성하는 궤도를 유지했습니다. 가격 환경은 계속해서 우호적이었고, 회사는 앨라배마에서 볼트온 인수를 성공적으로 마무리했습니다. 앞으로 벌칸 머티리얼즈는 올해 수요가 보합세를 보이거나 최대 4% 감소할 것으로 예상하며, 단독주택 건설과 공공 수요가 비주거 및 다가구 건설 부문의 약세를 상쇄할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 벌칸 머티리얼즈는 2024년 1분기에 3억 2300만 달러의 조정 EBITDA를 달성했습니다.
- 조정 EBITDA 마진이 개선되어 긍정적인 가격 환경을 유지했습니다.
- 출하량이 7% 감소했음에도 불구하고 톤당 현금 매출 총이익이 증가했습니다.
- 앨라배마에서 볼트온 인수가 완료되었습니다.
- 올해 남은 기간 동안 수요는 보합세를 보이거나 최대 4% 감소할 것으로 예상됩니다.
- 연간 조정 EBITDA 예상치는 21억 5천만 달러에서 23억 달러 사이입니다.
- 올해 자본 지출은 6억 2,500만 달러에서 6억 7,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 순부채 대 조정 EBITDA 레버리지 비율은 1.5배입니다.
- 중기 가격 인상은 논의 중이며, 8월에 가격 가이던스에 대한 업데이트가 있을 예정입니다.
- 연간 비용 증가율은 한 자릿수 중반으로 예상되며, 다음 분기에는 둔화될 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 벌칸 머티리얼즈는 21억 5천만 달러에서 23억 달러의 연간 조정 EBITDA 가이던스를 재확인합니다.
- 연간 자본 지출은 6억 2,500만 달러에서 6억 7,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 순부채 대 조정 EBITDA 레버리지 비율은 1.5배입니다.
약세 하이라이트
- 집계 부문의 전년 대비 출하량은 7% 감소했습니다.
- 올해 남은 기간 동안 수요는 보합세를 보이거나 최대 4% 감소할 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 1분기 모든 시장에서 가격이 10% 상승하는 긍정적인 가격 모멘텀.
- 톤당 현금 총이익이 개선되어 톤당 11~12달러 목표를 향해 나아가고 있습니다.
- 단독주택 건설 및 공공 수요에 대한 긍정적인 전망.
미달
- 비주거 및 다가구 건설 부문은 역풍에 직면했습니다.
Q&A 하이라이트
- 8월에 가격 가이던스에 대한 업데이트가 예정되어 있는 가운데 중기 가격 인상이 고려되고 있습니다.
- 비용은 연간 한 자릿수 중반의 상승률을 보일 것으로 예상되며, 다음 분기에는 비용 상승률이 둔화될 것으로 보입니다.
- 1분기에는 디젤 가격이 약간의 상승세를 보였지만 부품 및 서비스 비용은 여전히 높은 수준을 유지했습니다.
- 벌컨 머티리얼즈는 골재를 핵심 사업으로 집중하고 있으며 적절한 수익을 내지 못하는 부문이나 지역은 매각할 계획입니다.
- 2분기와 3분기에는 2분기와 3분기 연속 성장을 예상하고 있으며, 4분기에는 계절적 요인으로 인해 성장이 둔화될 것으로 예상하고 있습니다.
- 금리와 선거 연도는 가격 역학에 큰 영향을 미치지 않았습니다.
- 이 회사의 매출은 교통부 예산이 풍부한 주에서 혜택을 받고 있습니다.
- 버칸주는 인프라 투자 및 일자리 법(IIJA) 예산의 67%를 받아 공공 인프라 프로젝트에 대한 강력한 입지를 보여주고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
벌컨 머티리얼즈 컴퍼니(NYSE: VMC)는 인베스팅프로가 제공하는 데이터와 팁에서 알 수 있듯이 탄탄한 재무 건전성과 투자자 친화적인 행보를 보여주고 있습니다. 2023년 4분기 말 기준 시가총액은 348.9억 달러, 주가수익비율(P/E)은 37.77로 이 부문에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 같은 기간 P/E 비율은 38.27로 소폭 조정되어 시장에서 회사의 수익 가치를 나타냅니다.
벌칸 머티리얼즈에서 눈에 띄는 투자 팁은 10년 연속 배당금을 인상하고 54년 연속 배당금 지급을 유지해 온 꾸준한 배당금 증가 기록입니다. 이는 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주는 것이며, 재무 안정성과 미래 수익에 대한 자신감을 나타냅니다. 최근 데이터 기준 벌칸의 배당 수익률은 0.71%이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 15.0%의 괄목할 만한 배당금 증가율을 기록했습니다.
또한 지난 6개월 동안 주가가 26.06% 크게 상승하고 연간 총 수익률이 14.61%에 달하는 등 벌칸의 주식 성과는 투자자들의 강한 신뢰와 시장 모멘텀을 반영하고 있습니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 독자를 위해 InvestingPro 팁이 추가로 제공되며, https://www.investing.com/pro/VMC 에서 확인할 수 있습니다. 여기에는 실적 수정, 거래 배수, 가격 변동성, 유동성에 대한 인사이트가 포함되어 있습니다. 벌칸 머티리얼즈에 대한 투자 리서치를 더 깊이 하고 싶은 분들은 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으실 수 있습니다. 총 15개의 VMC용 인베스팅프로 팁이 제공되므로 투자자는 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있는 풍부한 정보를 손쉽게 이용할 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.