CNH Industrial(뉴욕증권거래소: CNHI)은 2024년 1분기에 남미와 유럽 전역의 수요 감소로 인해 연결 매출이 10% 감소하는 등 어려운 한 해를 보냈다고 보고했습니다. 경기 침체에도 불구하고 회사는 비용 효율성, 기술 개발 및 혁신에 집중하여 가격 및 수익성 향상을 유지했습니다.
퇴임하는 CEO 스콧 와인이 이끄는 이번 실적 발표에서는 후임자인 게릿 마르크스를 소개하는 한편, 새로운 디지털 앱인 Field Ops의 출시와 Intelsat과의 위성 연결 파트너십 등 회사의 전략적 움직임도 강조했습니다. 산업 부문 순매출은 14% 감소했으며 조정 주당순이익은 0.33달러를 기록했습니다.
농업 부문 순매출은 14% 감소했고, 건설 부문 순매출은 11% 감소했습니다. 금융 서비스 부문은 여전히 4천만 달러의 순이익 증가를 기록했습니다. 앞으로 CNH는 연간 전망을 수정하여 농업 및 산업 순매출이 감소할 것으로 예상하고 산업 잉여현금흐름을 11억~13억 달러로 예상하며, EPS 예상치는 1.45~1.55달러로 전망했습니다.
주요 시사점
- CNH 인더스트리얼은 연결 매출이 10% 감소하고 산업 순매출이 14% 감소했다고 보고했습니다.
- 조정 주당순이익은 0.33달러로 보고되었으며, 가격과 수익성 유지에 중점을 두고 있습니다.
- Facebook은 비용 효율성과 기술 혁신을 최우선 과제로 삼고 있습니다.
- 농업 부문 순매출은 14%, 건설 부문 순매출은 11% 감소했습니다.
- 금융 서비스는 4천만 달러의 순이익 증가를 보였습니다.
- 연간 전망은 순매출 감소와 11억~13억 달러의 산업 잉여현금흐름이 예상되는 것으로 수정되었습니다.
- 10억 달러 규모의 자사주 매입을 완료하고 5억 달러 규모의 새로운 프로그램을 시작했습니다.
- CEO 스콧 와인은 퇴임을 발표했으며, 게릿 마르크스가 CEO를 맡을 예정입니다.
회사 전망
- CNH Industrial은 농업 부문 순매출이 11~15% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
- 산업 부문 순매출은 10~14% 감소할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 산업 잉여현금흐름의 거의 100%를 주주에게 환원할 것으로 예상하고 있습니다.
- 연간 EPS 예상치는 1.45달러에서 1.55달러 사이로 설정되어 있습니다.
약세 하이라이트
- 남미와 유럽에서 수요가 감소하여 매출에 영향을 미쳤습니다.
- 농업 및 건설 부문의 매출이 감소했습니다.
- 극동 지역과의 치열한 경쟁, 특히 가격 경쟁에 직면해 있습니다.
강세 하이라이트
- CNH Industrial은 경기 침체에도 불구하고 수익성 개선을 유지했습니다.
- 이 회사는 생산 비용 절감과 구조조정을 추진하고 있습니다.
- 금융 서비스는 순이익이 증가하며 좋은 성과를 거두었습니다.
- Field Ops의 도입과 Intelsat과의 협업이 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
미스
- CNH 인더스트리얼은 수요 감소로 인해 예상 매출 목표를 달성하지 못했습니다.
- 특히 남미 지역에서 연체가 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 2분기에 전년 대비 최악의 생산량 감소가 예상됩니다.
- 회사는 소매 판매를 촉진하고 시장 점유율을 확보하는 것을 목표로 합니다.
- Scott Wine은 2025년의 농업 사이클과 시장 점유율에 대해서는 언급을 거부했습니다.
- 이 회사는 고객을 위한 배송과 딜러와의 긴밀한 협력에 집중하고 있습니다.
CNH Industrial의 2024년 1분기는 주요 시장의 수요 감소와 경쟁 압력 등 여러 가지 어려움으로 점철되어 있습니다. 그럼에도 불구하고 회사의 전략적 이니셔티브와 혁신에 대한 집중, 그리고 가격 책정 및 비용 절감 조치에 대한 체계적인 접근 방식을 통해 현재의 시장 역학 관계를 극복하고 미래 성장을 위한 토대를 마련할 수 있는 입지를 구축했습니다. 게릿 막스로의 리더십 전환과 함께 CNH 인더스트리얼은 시장 입지를 강화할 수 있는 전략과 능력에 대한 자신감을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
CNH 인더스트리얼(뉴욕증권거래소: CNHI)의 2024년 1분기는 조정 및 전략적 재포지셔닝 기간을 반영합니다. 인베스팅프로의 주요 지표를 살펴보면 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 더 잘 이해할 수 있습니다. 시가총액이 145억 달러이고 주가수익비율이 6.55로 낮은 CNH 인더스트리얼은 단기 수익 성장에 비해 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 6.06으로 조정된 이 낮은 수익 배수는 특히 지난 4년간 회사의 꾸준한 배당 성장을 고려할 때 주가가 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
CNH 인더스트리얼의 현재 상황과 특히 관련이 있는 인베스팅프로 팁은 투자자에게 중요한 고려 사항인 회사의 상당한 부채 부담을 포함합니다. 긍정적인 측면에서 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략은 회사의 내재가치에 대한 자신감을 나타내며, 이는 최근 데이터 기준 4.15%의 배당 수익률이 반영하는 정서입니다. 또한, 지난 12개월 동안의 수익성과 단기 부채를 초과하는 유동 자산은 변동성이 큰 시장에서 어느 정도의 재무적 안정성을 제공합니다.
CNH Industrial의 재무적 뉘앙스에 대해 더 깊이 파고 들고 자하는 독자를 위해 InvestingPro는 5 명의 분석가가 향후 기간 동안 수익을 하향 조정했으며 분석가가 올해 매출 감소를 예상한다는 사실을 포함하여 추가 통찰력을 제공합니다. 투자자는 총 11개의 추가 인베스팅프로 팁을 통해 CNH 인더스트리얼의 전망과 과제에 대해 보다 포괄적으로 이해할 수 있습니다.
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