는 2024 회계연도 3분기에 매출과 조정 주당 순이익(EPS)이 크게 증가하며 견고한 재무 실적을 발표했습니다(NASDAQ: ADP). 인적 자본 관리(HCM) 솔루션의 선도적 제공업체인 이 회사는 다양한 부문에서 성장을 경험했으며, 금리 및 고객 유지와 관련하여 낙관적인 재정 전망을 업데이트했습니다.
주요 내용
- 2024 회계연도 3분기에 ADP의 매출은 7% 증가했으며, 조정 희석 주당순이익은 14% 증가했습니다.
- 고용주 서비스(ES)의 신규 비즈니스 예약은 특히 소기업 및 은퇴 서비스 부문에서 성장세를 보였습니다.
- 이 회사는 높은 고객 유지율과 전문 고용주 조직(PEO) 수익의 꾸준한 증가를 발표했습니다.
- ADP는 ES 유지율과 마진이 상승하고 금리 상승으로 인해 고객 펀드 이자 수익이 증가할 것으로 예상하며 연간 전망을 수정했습니다.
- 특히 동남아시아를 비롯한 해외 시장에서의 발전적 AI(GenAI) 투자와 확장이 주요 전략적 초점입니다.
회사 전망
- ADP는 올해 2%의 성장을 예상하고 있으며, 이는 기존 전망치인 1~2%의 상단에 해당하는 수치입니다.
- '24 회계연도의 실효 세율은 약 23%, 조정 주당순이익(EPS)은 10~12% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 25 회계연도에는 보통 이하의 통제당 지급액 성장을 예상하지만, GenAI 관련 지출은 계속 늘릴 계획입니다.
약세 하이라이트
- PEO 마진은 근로자 보상 준비금 방출 혜택 감소로 인해 220 베이시스 포인트 감소했습니다.
- ADP는 노동 시장 상황으로 인해 다음 회계연도에는 통제당 보험금 지급에 대한 압박이 있을 것으로 예상합니다.
강세 하이라이트
- ADP는 '24 회계연도의 ES 매출 성장률 전망치를 7~8%로 유지하고 ES 마진 전망치를 상향 조정했습니다.
- 연간 PEO 매출은 3~4% 성장할 것으로 예상합니다.
- 미드마켓, 국제 및 은퇴 서비스 부문에서 강력한 수요가 나타나고 있으며, 높은 순추천고객지수(NPS)가 고객 유지를 견인하고 있습니다.
미스
- 아직 계획 단계에 있기 때문에 다음 회계연도 전망에 대한 구체적인 세부 사항은 제공되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 마리아 블랙과 돈 맥과이어는 HCM 분야의 성장 잠재력에 대해 언급하면서 성장의 여지가 상당하며 ADP의 유통 조직과 업셀링 역량이 경쟁 우위라고 말했습니다.
- 고객 경험 및 효율성과 같은 분야에 대한 투자는 즉각적인 영향 없이 시간이 지남에 따라 성과를 거둘 것으로 예상됩니다.
- 회사의 가격 범위는 변동이 없으며 경쟁 환경의 큰 변화도 관찰되지 않았습니다.
요약하면, ADP는 2024 회계연도 3분기에 견고한 재무 성과를 달성했으며 연간 전망도 긍정적으로 수정했습니다. 기술 및 해외 확장에 대한 회사의 전략적 투자와 주요 시장 부문의 견고한 수요는 향후 성장에 유리한 위치를 점하고 있습니다. 노동 시장의 일부 어려움에도 불구하고 고객 유지 및 경험에 중점을 둔 ADP는 경쟁이 치열한 HCM 업계에서 계속해서 성공을 거두고 있습니다.
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