CVS Health(CVS)는 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에서 사장 겸 CEO인 Karen Lynch가 메디케어 어드밴티지 사업이 직면한 과제에 대해 언급하면서 엇갈린 결과를 발표했습니다. 외래 환자 서비스, 보충 혜택, 입원 환자, 약국 부문에서 압박을 받고 있음에도 불구하고 CVS Health는 수익 개선에 집중하고 있습니다. 이 회사는 2024년 연간 조정 주당순이익 가이던스를 기존 예상보다 낮은 최소 7달러로 수정한다고 발표했습니다. 약국 및 소비자 웰니스 부문에서 매출 성장을 보인 반면, 의료 서비스 부문은 고객 손실로 인해 감소세를 보였습니다. CVS Health는 또한 바이오시밀러 시장에서의 성공과 회원 참여를 개선하기 위한 고급 AI 도구의 사용을 강조했습니다.
주요 테이크아웃
- CVS Health는 2024년 1분기에 조정 주당 순이익이 1.31달러로 보고했으며, 연간 가이던스는 최소 7달러로 수정되었습니다.
- 메디케어 어드밴티지 사업은 이용률 압박에 직면하여 이러한 문제를 해결하기 위한 다양한 조치를 취했습니다.
- 회사의 의료 서비스 부문은 매출이 감소한 반면 약국 및 소비자 웰니스 부문은 성장했습니다.
- CVS Health는 메디케어 어드밴티지 마진 개선과 개인 교환 사업의 수익 목표 달성에 대한 자신감을 표명했습니다.
- 또한 바이오시밀러 시장에서의 성공과 약국 비용 절감을 위한 이니셔티브를 강조했습니다.
회사 전망
- CVS Health는 2025년까지 메디케어 어드밴티지 마진을 4%에서 5%로 개선할 것으로 예상합니다.
- 2024년 조정 주당 순이익은 최소 7달러로 예상됩니다.
- 2024년 영업 현금 흐름은 최소 105억 달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 수익성 향상을 위해 2025년에 가격 및 혜택 설계를 변경할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 대형 고객사의 손실이 의료 서비스 부문의 수익에 영향을 미쳤습니다.
- 메디케이드 사업에서 더 높은 의료 비용 압박이 발생했습니다.
- 전년도 마이너스 개발 및 제공자 부채가 비용에 영향을 미쳤습니다.
긍정적 하이라이트
- 입원 환자 계절성이 팬데믹 이전 패턴으로 회복되었습니다.
- 바이오시밀러 제품인 코다비스와 전체 바이오시밀러 시장의 성공.
- CVS Health의 이니셔티브에 대한 긍정적인 채택 및 고객 인식.
미스
- 2024년 1분기 조정 주당 순이익 1.31달러는 기대에 미치지 못했습니다.
- GLP-1 카테고리의 보증 누락을 포함한 약국 서비스의 어려움.
Q&A 하이라이트
- 5억 달러의 비용은 주로 계절적 요인에 따른 조정과 일회성 영향으로 인해 발생했습니다.
- 메디케어 어드밴티지 마진 개선이 목표이며, 내년에는 마진이 200% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 가격 조정, 혜택 변경, 서비스 지역 철수를 통해 마진을 개선하고자 합니다.
요약하면, CVS Health는 특히 메디케어 어드밴티지 사업에서 어려운 시기를 겪고 있지만 마진 개선과 바이오시밀러 시장의 성장 기회 활용을 위해 최선을 다하고 있습니다. 비용 관리와 혜택 최적화에 대한 회사의 선제적인 접근 방식은 향후 몇 년 동안 더 강력한 재무 성과에 기여할 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
CVS Health Corporation(CVS)은 현재의 어려움을 극복하기 위해 전략적 조치를 취해 왔으며, InvestingPro의 최신 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 다음은 몇 가지 주요 인사이트입니다:
InvestingPro 데이터에 따르면 CVS Health의 시가총액은 853억 5,000만 달러로, 헬스케어 업계에서 중요한 입지를 차지하고 있음을 반영합니다. 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에서 언급된 문제에도 불구하고 CVS는 8.63의 매력적인 주가수익비율로 거래되고 있어 단기적인 수익 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있습니다. 이는 CVS가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 강조하는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
또한 CVS는 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 10.88%의 높은 매출 성장률을 기록했으며, 이는 견고한 탑라인 실적을 가진 기업을 찾는 투자자에게 긍정적인 신호입니다. InvestingPro 팁에 따르면 CVS는 54년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 재무 안정성과 투자자 친화적인 정책을 입증하는 증거라고 지적하는 등 주주 환원에 대한 회사의 노력도 분명합니다.
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