SiriusXM(SIRI)은 2024년 1분기 실적 발표를 통해 광고 수익이 7% 증가하여 4억 달러를 넘어서며 구독 수익의 1% 감소를 상쇄하는 데 도움이 된 혼합 재무 성과를 보여주었습니다. 회사의 조정 EBITDA는 전년 대비 4% 증가하여 30%의 마진을 기록했습니다. SiriusXM의 경영진은 2024년이 자본 지출의 정점이 될 것으로 예상하면서 회사의 장기 투자 전략과 지속적인 비즈니스 혁신에 대한 자신감을 표명했습니다. 또한 향후 가입자 수가 개선될 것으로 예상하며 연간 재무 가이던스를 다시 한 번 강조했습니다.
주요 내용
- SiriusXM은 광고 수익이 7% 증가하여 4억 달러 이상을 달성했다고 보고했습니다.
- 구독 수익은 1% 감소했지만, 향후 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
- 조정 EBITDA는 전년 대비 4% 증가하여 30%의 마진을 달성했습니다.
- 2024년은 자본 지출이 가장 많은 해가 될 것으로 예상되며, EBITDA를 잉여 현금 흐름으로 전환하는 데 중점을 둘 예정입니다.
- SiriusXM은 새로운 스트리밍 앱을 출시하고 텐트폴 채널 및 프로그램과 같은 성장 분야에 투자하고 있습니다.
- 여러 자동차 제조업체와의 파트너십을 통해 차량 내 플랫폼을 확장하고 있습니다.
- 고객 서비스와 경험을 향상하기 위해 AI 기술을 활용하고 있습니다.
- 팟캐스트 수익은 16% 증가하여 주요 성장 분야로 부각되었습니다.
- 회사는 연간 재무 가이던스를 유지하며 2025년 하반기까지 차입금을 줄일 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- SiriusXM은 2024년에 청정 에너지 기술에 대한 투자를 약 5천만 달러까지 늘릴 계획입니다.
- 2025년 하반기까지 견고한 대차 대조표와 목표 레버리지 범위를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 가입자당평균매출(ARPU) 상승에도 불구하고 평균 가입자 기반이 낮아져 구독 수익이 소폭 감소했습니다.
- 잉여 현금 흐름은 신규 콘텐츠 지출과 공급업체 지불 증가로 인해 2023년 1분기 대비 8% 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 회사는 장기적인 투자와 지속적인 비즈니스 혁신에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- SiriusXM은 독점 팟캐스트와 새로운 브랜드 캠페인을 포함한 다양한 이니셔티브를 통해 수요를 창출하고 성장 잠재 고객에게 다가가는 데 주력하고 있습니다.
- 판도라 및 오프 플랫폼 부문은 스트리밍과 팟캐스트에 힘입어 총 수익이 7% 증가했습니다.
미스
- 1분기 총 수익은 21억 6천만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가에 그쳤습니다.
- SiriusXM 부문 매출은 전년 동기 대비 1% 감소하여 ARPU가 15.36달러를 기록했습니다.
Q&A 하이라이트
- 최고 커머셜 책임자 Joe Verbrugge의 은퇴가 발표되었으며, 그 자리를 채우기 위한 적극적인 노력이 진행 중입니다.
- 3월에 가격 인상을 시행하고 차량 내 패키지의 다양한 가격대를 모색하는 등 가격 전략을 테스트하고 있습니다.
- 1분기에 4,500만 달러를 절감했으며, 올해 2억 달러의 비용 절감을 목표로 이 중 일부는 비즈니스에 재투자할 예정입니다.
- 리버티 인수는 3분기 초에 이루어질 것으로 예상됩니다.
- 판도라의 마진 개선은 효과적인 수익 창출과 비용 최적화에 기인합니다.
인베스팅프로 인사이트
SiriusXM의 최근 수익 보고서는 회사의 재무 건전성과 전략적 방향에 대한 미묘한 그림을 제공했습니다. SiriusXM의 시장 지위를 더 자세히 이해하기 위해 몇 가지 주요 인베스팅프로 데이터와 인베스팅프로 팁을 살펴봅시다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 SiriusXM의 시가총액은 113억 1천만 달러, P/E 비율은 9.13으로 수익 대비 회사의 시장 가치를 나타냅니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 8.54로 약간 낮으며, 이는 과거 수익에 비해 저평가되어 있음을 시사합니다. 지난 12개월 동안 매출 성장률이 소폭 감소했음에도 불구하고 효율적인 비용 관리를 통해 48.98%의 견고한 매출 총이익률을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 SiriusXM의 주가가 현재 52주 최저점 근처에서 거래되고 있으며 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락했다고 지적합니다. 이는 회사의 장기 전략과 반등 능력을 믿는 투자자에게는 매수 기회일 수 있습니다. 또한 상대강도지수(RSI)가 과매도 영역에 있음을 시사하는 만큼 단기적으로 가격 조정 가능성이 있을 수 있습니다.
수익을 원하는 투자자는 지난 9년 동안 꾸준히 배당금을 지급한 것도 매력적일 수 있습니다. 이 회사의 배당 수익률은 3.62%로 현재 시장 환경에서 매력적인 수준입니다.
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