Matson Corporation(MATX)이 2024년 1분기 실적을 발표하면서 해상 운송 부문에서 예상보다 나은 실적을 달성하고 물류 부문에서 기대에 부응했다고 밝혔습니다. 하와이와 알래스카의 물동량 감소와 중국 서비스 물량의 소폭 감소에도 불구하고 중국 내 평균 운임이 상승하는 성과를 거두었습니다. Matson은 2023년 연결 영업이익이 3억 4,280만 달러에 비해 소폭 증가할 것으로 예상하면서 연간 전망을 상향 조정했으며, 이는 해양 운송 부문의 기여도 증가에 힘입은 결과입니다. 또한 이번 분기에는 약 440만 주를 약 4,890만 달러에 재매입했습니다.
주요 요점
- 물류 부문은 기대치에 부합하는 반면 Matson의 해양 운송 부문은 실적이 부진했습니다.
- 하와이와 알래스카의 물동량 감소, 괌의 보합세, 중국 서비스 물동량 4% 감소.
- 중국에서의 높은 평균 운임은 긍정적인 전망에 기여합니다.
- 연간 연결 영업 이익은 2023년의 3억 4,280만 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
- 1분기에 약 440만 주를 4,890만 달러에 재매입했습니다.
- 이자 수익은 4,500만 달러, 이자 비용은 약 800만 달러로 예상됩니다.
- 해상 운송 부문 2분기 영업이익은 2023년 2분기를 상회할 것으로 예상되며, 물류 부문은 더 낮아질 것으로 예상됩니다.
- 2024~2026년 자본 지출 전망은 알로하급 선박과 시장 기회에 초점을 맞춰 변동 없이 유지됩니다.
- 홍해 운항 중단으로 인한 영향 최소화, SSAT 수익성은 점진적으로 개선될 전망.
- 낮은 고정 비용 부채, 배당 정책 및 자사주 매입을 유지합니다.
- 10억 달러 규모의 신규 선박 결제에 대해 1억 9,000만 달러의 연방 세금 환급을 받았습니다.
- 잉여 현금 흐름은 주로 주식 환매에 사용, 신규 선박 지불을 위한 자본 건설 기금(CCF) 6억 6,000만 달러.
회사 전망
- 해양 운송 부문에서 더 높은 기여가 예상됨에 따라 연간 전망을 상향 조정했습니다.
- 2분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 소폭 증가할 것으로 예상.
- 알로하급 선박 프로그램에 중점을 둔 설비투자 전망은 안정적입니다.
- 연방 세금 환급과 CCF를 통해 신규 선박 대금 지불에 자금을 지원하며, 2026년 2분기~3분기까지 CCF 자금을 모두 사용할 예정입니다.
약세 하이라이트
- 하와이 및 알래스카 시장의 전년 대비 물동량 감소.
- 중국 서비스 물동량 4% 감소.
- 2024년 2분기에 물류 영업 이익이 감소할 것으로 예상.
강세 하이라이트
- 물동량 감소에도 불구하고 중국 내 평균 운임 상승.
- Ocean Transportation의 2분기 영업 이익은 2023년부터 개선될 것으로 예상.
- 2025년까지 SSAT 수익성이 정상화 수준에 도달할 것으로 예상.
미스
- 이번 실적 발표에서 구체적인 재무적 실수는 보고되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 높은 밸류에이션 기대에도 불구하고 잠재적 M&A를 포함한 시장 기회를 적극적으로 모색하고 있습니다.
- 중국 내 경쟁에 직면해 있지만 서비스 품질에 집중하고 있습니다.
- 벙커 연료로 사용되는 LNG는 더 깨끗하지만 약간 더 비싸기 때문에 연료 할증료를 통해 비용을 회수할 수 있을 것으로 예상됩니다.
- Matson은 기후 배출을 줄이기 위해 최선을 다하고 있으며 대체 연료를 계속 평가하고 있습니다.
결론적으로, 매슨은 2024년 1분기에 전략적 자사주 매입과 연간 전망의 긍정적인 수정을 통해 회복력을 보여주었습니다. 신규 선박 결제 처리, 시장 경쟁 및 환경 약속에 대한 접근 방식을 포함한 회사의 재무 전략은 현재 운영과 미래 성장 전망을 모두 관리하는 데있어 적극적인 자세를 시사합니다.
인베스팅프로 인사이트
매슨 코퍼레이션(MATX)의 2024년 1분기 실적은 어려운 시장 상황을 극복하고 있을 뿐만 아니라 전략적인 재무 관리도 보여주고 있는 회사를 반영합니다. InvestingPro 데이터의 주요 하이라이트는 해운 업계에서 회사의 규모와 안정성을 나타내는 37억 2천만 달러의 시가총액입니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 조정된 주가수익비율은 12.51로, 성장 전망을 고려할 때 회사의 수익이 시장에서 합리적으로 평가되고 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 공격적인 자사주 매입과 높은 주주 수익률에서 알 수 있듯이 경영진이 주주에게 가치를 환원하는 데 집중하고 있다고 밝혔습니다. 또한 10년 연속 배당금을 인상하고 52년 동안 배당금 지급을 유지하는 등 일관된 배당 정책을 유지해 왔습니다. 이러한 주주 수익률에 대한 노력과 적당한 수준의 부채는 안정성과 장기적인 성장을 추구하는 투자자에게 잠재적으로 매력적인 옵션으로 자리매김하고 있습니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 투자자를 위해 회사의 재무 건전성 및 성과 지표를 종합적으로 볼 수 있는 11가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다. 이러한 귀중한 인사이트에 액세스하려면 https://www.investing.com/pro/MATX 를 방문하고 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
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