산업 대기업인 Illinois Tool Works Inc.(NYSE: ITW)는 어려운 수요 환경에도 불구하고 기대에 부합하는 1분기 재무 실적을 발표했습니다. 이 회사는 유기적 성장률이 소폭 하락했다고 발표했지만, 1%에서 3%의 완만한 유기적 성장률을 포함한 연간 실적 목표 달성에 대한 자신감을 보였습니다. 일회성 재고 회계 조정으로 인해 일반회계기준 주당순이익이 눈에 띄게 증가했으며, 올해 가이던스도 상향 조정했습니다.
주요 시사점
- ITW의 유기적 성장률은 0.6% 감소했으며, 7개 부문 중 5개 부문에서 감소세를 보였습니다.
- 영업 이익과 마진은 개선되었으며, 특히 후자는 25.4%로 확대되었습니다.
- 일반회계기준 주당순이익은 17% 증가했으며, 일회성 항목을 제외하면 5% 증가했습니다.
- 재고 회계 변경으로 인한 0.30달러의 이익을 포함하여 연간 GAAP EPS 가이던스는 10.30달러에서 10.70달러로 상향 조정되었습니다.
- 회사는 올해 상반기와 하반기의 균형 잡힌 재무 성과를 기대하고 있습니다.
- ITW의 경쟁력을 알리는 데 핵심적인 역할을 담당했던 카렌 플레처가 은퇴를 발표했습니다.
회사 전망
- ITW는 영업 마진이 26%에서 27% 사이로 140 베이시스 포인트 개선될 것으로 예상합니다.
- 또한 세후 자본 수익률은 강력한 잉여 현금 흐름으로 30% 이상을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 가이던스 달성에 대한 자신감을 표명했습니다.
약세 하이라이트
- 7개 부문 중 5개 부문에서 매출이 감소했습니다.
- 가전 부문의 압박으로 인해 전자 조립 부문에서 감소세가 두드러졌습니다.
- 건설 부문은 1분기에 두 자릿수 감소에 직면했지만 마진 개선이 예상됩니다.
- 테스트 및 측정 부문은 부정적인 믹스 효과로 인해 마진이 하락했습니다.
긍정적 하이라이트
- 중국 내 자동차 OEM 비즈니스는 23% 성장했습니다.
- 7개 부문 중 5개 부문에서 마진이 개선되었습니다.
- 유럽의 특수 제품 부문은 안정적인 성장에 기여했습니다.
- 회사는 2026년까지 자동차 부문에서 20%대 초중반의 마진을 달성할 계획입니다.
- 시기는 불확실하지만 반도체 시장은 회복될 것으로 예상됩니다.
미스
- 유기적 성장이 회사의 분기 성장 목표를 달성하지 못했습니다.
- 북미 건설 부문은 어려운 시장 상황 속에서 3% 감소했습니다.
- 운전 자본 구축으로 인해 잉여 현금 흐름이 부정적인 영향을 받았습니다.
Q&A 하이라이트
- Barclays의 Matthew Pan은 테스트 및 측정 마진에 대해 질문했고, Michael Larsen은 MTS 비즈니스의 호조로 인해 마진이 감소했다고 인정했습니다.
- 2분기부터 테스트 및 측정 및 전자 부문에서 마진이 개선될 것으로 예상됩니다.
- 크리스토퍼 오헐리히는 혁신이 향후 마진 개선을 주도할 것이라고 강조했습니다.
- 라센은 1분기 잉여현금흐름이 감소했지만 재고 수준이 정상화되면 개선될 것이며, 연간으로는 100% 플러스 전환이 가능할 것이라고 설명했습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: ITW)는 어려운 수요 환경을 헤쳐나가는 와중에도 재무 실적에서 회복력을 보여주었습니다. 고려해야 할 중요한 측면은 52년 연속으로 유지되어 온 회사의 일관된 배당금 지급 내역으로, 주주 환원에 대한 ITW의 헌신을 보여줍니다. 이는 회사의 안정성과 장기적인 투자 매력에 대한 증거이며, 이는 안정적인 수입원을 찾는 투자자에게 중요한 요소가 될 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터 지표에 따르면 이 회사의 시가총액은 728억 3,000만 달러, 주가수익비율(P/E)은 25로 투자자들이 향후 수익 성장을 기대할 수 있는 것으로 나타났습니다. 그러나 24.21의 주가/장부(P/B) 비율은 자산 장부가에 비해 주가가 프리미엄으로 거래되고 있음을 시사하며, 이는 밸류에이션에 대한 의문을 제기할 수 있습니다.
ITW를 투자로 고려하는 사람들을 위해 InvestingPro 팁은 상대 강도 지수 (RSI)에 따르면 현재 주식이 과매도 영역에 있음을 강조하며, 이는 안목있는 투자자에게 잠재적 인 반등 기회를 제안 할 수 있습니다. 또한 ITW는 가격 변동성이 낮아 기계 산업 내에서 안정적인 회사에 투자하려는 사람들에게 매력적인 특성으로 주목 받고 있습니다.
ITW의 부채 수준, 밸류에이션 배수, 올해 수익성 전망 등 더 자세한 분석과 추가 인베스팅프로 팁은 인베스팅프로에서 제공하는 종합 도구 모음에서 확인할 수 있습니다. ITW의 재무 건전성과 미래 전망을 더 깊이 이해할 수 있는 11가지 팁이 더 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있으며, 전문가 분석과 실시간 데이터로 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
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