2024 회계연도 1분기에 순매출과 순이익이 크게 성장한 Betterware(BWMX)가 강력한 실적을 발표했습니다. 지난해 같은 분기에 비해 연결 순이익이 56.5% 증가했습니다. 이러한 성장은 특히 자프라 멕시코의 프로모션 전략과 제품 혁신의 성공에 힘입은 바가 큽니다. 세금 납부 증가와 판촉 및 유통 지출 증가로 인해 잉여현금흐름 창출이 34.5% 감소했음에도 불구하고 Betterware는 총 순부채를 7% 줄이는 데 성공했습니다. 앞으로 미국과 페루 시장으로의 확장을 낙관적으로 전망하며 올해 남은 기간 동안의 가이던스를 유지합니다.
주요 테이크아웃
- Betterware의 순매출은 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
- EBITDA는 15.4% 증가했으며 마진율은 92% 포인트 개선되었습니다.
- 자프라 멕시코의 순매출과 EBITDA는 각각 11.3%, 38% 성장했습니다.
- 회사의 연결 매출총이익률은 79베이시스포인트 상승했습니다.
- 연결 순이익은 2023년 1분기에 비해 56.5% 급증했습니다.
- 세금 및 지출 증가로 인해 잉여 현금 흐름 창출은 34.5% 감소했습니다.
- 총 순부채는 7% 감소했으며, EBITDA 대비 순부채 비율을 최소 1.5배로 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 2억 5천만 달러의 배당안이 주주 승인을 기다리고 있습니다.
- 2024년 순매출 및 EBITDA 성장률에 대한 가이던스는 그대로 유지됩니다.
회사 전망
- Betterware는 미국과 페루 시장에서 지속적인 성장을 예상하고 있습니다.
- 이들 신규 시장에서는 영업 첫해에 수익성이 기대되지는 않습니다.
- 미국 시장 확장을 위해 텍사스주 댈러스, 샌안토니오, 맥알렌에 집중할 계획입니다.
- 2024년에 대한 가이던스를 유지하며, 연결 순매출은 6.1%에서 10.7%, EBITDA는 6.6%에서 13.9% 성장할 것으로 예상합니다.
약세 하이라이트
- 세금 납부 증가와 판촉 및 유통 비용 증가로 인해 잉여 현금 흐름 창출이 크게 감소했습니다.
- 베터웨어 멕시코의 매출 총이익이 감소했습니다.
상승 하이라이트
- 자프라 멕시코의 매출 총이익이 크게 개선되어 연결 매출 총이익의 전반적인 증가에 기여했습니다.
- 강력한 판매 모멘텀과 효과적인 프로모션 전략이 실적을 강화했습니다.
- 총 순부채를 성공적으로 감축했습니다.
미스
- 성주간 시기가 1분기 매출에 부정적인 영향을 미쳤지만 2분기 매출에는 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
- 작년에 자프라 브랜드로 출시한 일부 스킨케어 제품이 기대에 미치지 못했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 지속적인 판매 촉진을 위한 프로모션 전략 조정에 대해 논의했습니다.
- 다가오는 분기에 새로운 제품 라인이 출시될 예정입니다.
- 회사는 매각 수익금과 현금 흐름으로 올해 약 8억 달러의 부채를 상환할 계획입니다.
- 경영진은 자프라 멕시코의 사무실 부동산 매입 계약이 마무리되고 2024년 6월에 새로운 임대 사무실 건물로 이전하는 등 자프라의 진행 상황과 향후 기회에 대한 자신감을 표명했습니다.
Betterware의 회계연도 1분기 실적은 전략적 확장과 제품 혁신이 상당한 성장을 견인하며 상승세를 타고 있는 회사의 모습을 보여줍니다. 몇 가지 어려움에도 불구하고 부채 감축과 주주 가치를 최우선 과제로 삼고 있는 회사의 재무 건전성은 견고해 보입니다. 경쟁이 치열한 홈 솔루션 시장을 계속 탐색하고 있는 Betterware는 미국과 페루 등 전략적 성장 지역에 대한 집중과 Jafra 브랜드의 제품 우수성에 대한 헌신은 미래에 대한 긍정적인 전망을 보여줍니다.
인베스팅프로 인사이트
2024년 1분기에 탄탄한 재무 성과를 거둔 베터웨어(BWMX)는 인베스팅프로의 주요 지표를 통해 더욱 입증되었습니다. 5억 9,580만 달러의 시가총액으로, 특히 특수 소매업 분야에서 탄탄한 시장 입지를 반영한 기업 가치 평가입니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 71.79%의 인상적인 매출 총이익률은 운영에서 높은 수익성을 유지하는 Betterware의 능력을 보여줍니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Betterware는 8.98의 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며, 이는 단기 수익 성장에 비해 주가가 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 0.2의 주가수익비율로 더욱 뒷받침되며, 이는 수익 배수를 능가하는 속도로 성장할 수 있는 잠재력을 나타냅니다. 또한 회사의 강력한 잉여 현금 흐름 수익률은 8.89의 P / E 비율 (조정)로 밸류에이션에 암시되어 현금 창출 사업을 찾는 투자자에게 Betterware 주식의 매력을 강화합니다.
인베스팅프로 팁은 이 주식의 최근 실적을 강조하며 지난 1주일과 한 달 동안 -11.85%, 1개월 가격 총 수익률 -14.01%로 상당한 타격을 입었지만 지난 6개월 동안 69.27%의 수익률로 큰 가격 상승을 경험했다고 지적했습니다. 또한, 현재 8.2%의 배당 수익률을 자랑하는 Betterware는 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있으며, 5년 연속 배당금을 유지하여 투자자들에게 가치를 돌려주겠다는 회사의 약속을 강조하고 있습니다.
더 자세한 분석에 관심이 있는 독자를 위해 2024년 1분기 InvestingPro의 Betterware 페이지에서 살펴볼 수 있는 14개의 추가 투자 팁이 있습니다:
운영자: 베터웨어의 2024 회계연도 1분기 실적 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 루이스 캄포스 Betterware 회장, 안드레스 캄포스 최고 경영자, 알레한드로 울로아 최고 재무 책임자가 연사로 참여합니다. 발언을 시작하기 전에, 오늘 컨퍼런스 콜에는 다양한 위험과 불확실성에 따라 실제 결과가 예상과 크게 달라질 수 있는 미래예측 진술이 포함될 수 있음을 알려드리고자 합니다. 이러한 진술은 어제 발표된 수익 발표 자료의 주의 사항 및 세이프 하버 진술, 그리고 SEC에 제출된 보고서에서 논의된 위험 요소와 함께 고려해야 합니다. BeFra는 이러한 미래예측 진술이나 정보를 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 발표에서 논의된 비일반회계기준 재무지표에 대한 조정 및 기타 정보는 수익 발표 자료와 회사 웹사이트의 투자자 섹션에서도 확인할 수 있습니다. 이제 루이스 캄포스 회장님께 질문을 넘기겠습니다. 계속해 주세요, 캄포스 씨.
루이스 캄포스: 감사합니다, 교환원님. 안녕하세요, 여러분, 오늘 함께 해주셔서 감사합니다. 2024년 1분기 동안 BeFra는 성장 모멘텀을 유지하며 실적 수준이 강화되었습니다. 수익성 증가는 주로 매출 성장을 지속적으로 추진하고 운영 및 재무 효율성을 개선하기 위한 다양한 전략의 효과적인 실행에 힘입은 바가 큽니다. 우리의 비즈니스 강점과 BeFra 전반에 걸쳐 실행해온 전략은 어제 발표한 실적에서 잘 드러납니다. 베터웨어의 활성화된 프로모션 믹스와 자프라 멕시코의 제품 혁신 및 특별 프로모션 캠페인에 힘입어 분기 중 순매출이 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 전략적 이니셔티브와 재무 규율의 결합으로 수익성이 크게 개선되었습니다. 그 결과 2023년 1분기에 비해 EBITDA는 15.4% 증가했고, EBITDA 마진은 92베이시스포인트 개선되었습니다. 올해는 Jafra를 인수한 지 2주년이 되는 해로, 여전히 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 자프라 멕시코는 계속해서 예상을 뛰어넘는 분기 실적을 달성하며 다시 한 번 뛰어난 성과를 거두었습니다. 이 사업의 매출과 수익성 모두에서 두 자릿수 성장을 기록한 것은 상업, 운영, 관리 팀이 비즈니스 운영 전반을 혁신하기 위해 집중적으로 노력한 결과이며, 전반적으로 상당한 개선이 이루어졌습니다. 여러 성장 이니셔티브 중에는 해외 진출도 포함되어 있습니다. 이에 따라 Betterware US가 예정대로 운영을 시작하게 되었음을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 미국 시장의 규모와 역동성, 강력한 소비 수준을 고려할 때 미국 시장에서 달성할 수 있는 성장에 대해 매우 낙관적입니다. 우리는 미국 홈 솔루션 시장에 효과적으로 진출할 수 있는 올바른 전략을 가지고 있다고 믿으며, 성과와 투자 수익을 극대화하기 위해 필요한 모든 것을 다할 것입니다. 이제 안드레스에게 통화를 넘겨 2024년 1분기 BeFra의 사업부별 실적에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.
안드레스 캄포스: 감사합니다, 루이스, 여러분 안녕하세요. 우리는 연결 순매출과 EBITDA에서 두 자릿수 성장을 달성하고 현금 흐름을 창출하여 BeFra의 자본 구조를 더욱 강화할 수 있는 강력한 실적 수준으로 한 해를 시작했습니다. 베터웨어와 자프라 사업부의 직접 비용과 운영 비용을 더욱 최적화하여 수익성을 지속적으로 개선했습니다. 베터웨어 멕시코는 2분기 연속 전년 동기 대비 순매출이 12% 증가하며 2022년 2분기 이후 최고 순매출을 달성했습니다. 소득 하위 5분위 직원에게 보다 매력적이고 저렴한 제품을 제공하는 데 초점을 맞춘 제품 제공과 프로모션의 성공적인 조합으로 순매출이 지속적으로 성장했습니다. 이러한 성장은 Betterware의 회복력과 불리한 환경을 극복하고 더 강력한 비즈니스로 거듭날 수 있는 능력을 보여주며, 시장 리더로서의 강점과 높은 수준의 성과를 달성하고 주주 가치 증대에 기여할 수 있는 잠재력을 반영합니다. 또한, 당사의 상업 전략으로 인해 해당 분기에 직원 1인당 월평균 주문이 16% 증가했다는 점도 중요합니다. 우리는 이러한 주문량 증가가 올해 남은 기간 동안 Betterware의 직원 기반 성장을 촉진할 것으로 계속 믿고 있습니다. 또한 Betterware에서 출시한 신제품에 대해서도 말씀드리고 싶습니다. 이번 분기에는 새로운 미식가 브랜드를 출시하여 식품 용기 카테고리에 활력을 불어넣고 있습니다. 또한 수분 보충 하위 카테고리에 새로운 제품을 성공적으로 출시하여 활기차고 성장하는 이 카테고리에서 더 많은 점유율을 확보했습니다. 그중에는 멕시코 올림픽 대표팀의 공식 빅 히어로 보틀이 포함되어 있으며, 5월에 판매될 예정입니다. 해당 분기의 EBITDA는 2023년 1분기보다 7.3% 감소했습니다. 이는 총 매출에서 프로모션 제품의 비중이 높아지면서 총 마진이 소폭 감소한 데다 프로모션에 대한 지출이 증가했고, 대량 출하로 인해 효율성이 낮아지면서 유통 및 배송 비용이 일시적으로 증가한 데 따른 결과입니다. 이러한 비용 증가는 일시적인 현상으로 향후 분기에는 발생하지 않을 것으로 예상합니다. 궁극적으로 Betterware는 지속적인 성장의 새로운 국면을 맞이할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 새롭게 발생하는 모든 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다. 자프라 멕시코와 관련해서는 회사 전반의 효율성을 성공적으로 높였고, 자프라의 제품 혁신 프로세스와 기타 상업 전략에 베터웨어의 DNA를 주입했으며, 이 모든 것이 두 자릿수 매출 성장을 계속 견인할 것으로 예상합니다. 1분기에 순매출은 11.3% 증가했고 EBITDA는 38% 증가했으며 EBITDA 마진은 20.7%로 401 베이시스 포인트 확대되는 등 강력한 실적을 이어갔습니다. 자프라의 매출총이익률은 환율 하락으로 인한 54베이시스포인트의 이익과 공급업체와의 지속적인 협상으로 인한 일부 원자재 비용의 174베이시스포인트 감소로 인해 293베이시스포인트 개선되었습니다. 또한 작년에 노후 재고를 정리한 것도 총 마진 개선에 63베이시스포인트 기여했습니다. 혁신적인 상업 전략, 새로운 카탈로그 컨셉, 더 나은 프로모션, 향상된 인센티브, 기술 구현 및 지속적인 제품 혁신과 함께 자프라의 브랜드 리뉴얼은 1분기에 리더와 컨설턴트의 멀티액티비티 비율에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 특히, 작년 분기에 비해 기간 말 리더 기반 활동은 1.1%, 기간 말 컨설턴트 기반 활동은 5.7% 증가했습니다. 또한 월 평균 주문은 분기 동안 리더의 경우 19.4%, 컨설턴트의 경우 14.5% 증가하여 상당한 성장세를 보였습니다. 이에 따라 Jafra 멕시코 팀은 당분간 지속적인 성공과 지속적인 성장을 이어갈 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 해외 사업과 관련하여 Jafra US는 2022년 일부와 2023년 전체에 걸쳐 시행되는 직접 및 운영 비용의 대폭적인 절감으로 계속해서 혜택을 누리고 있습니다. 이제 회사는 수년간의 부진한 실적을 뒤로하고 수익성을 확보하고 더 빠르게 성장하기 위한 확고한 궤도에 올라섰습니다. 우리는 성장을 재점화하고 활기찬 미국 뷰티 시장에서의 점유율을 높이기 위해 최선을 다하고 있습니다. 올해 2분기는 구조조정 노력의 결과로 연말까지 추가적인 모멘텀과 수익성을 확보할 수 있는 발판을 마련한 중요한 분기가 될 것으로 예상합니다. 이번 달에는 계획에 따라 Betterware의 미국 사업을 시작했습니다. 미국 본사로 텍사스 주 댈러스를 선택한 데에는 몇 가지 전략적 이유가 있습니다. 첫째, 이곳은 Betterware 미국 운영을 위해 활용하게 될 Jafra USA의 유통 센터가 있는 곳입니다. 둘째, 미국 내 전략적 유통 위치를 제공합니다. 셋째, 멕시코와 가깝다는 점입니다. 넷째, 주요 타겟 시장인 히스패닉 인구가 상당히 많다는 점입니다. 직접 판매는 Betterware의 전략과 비즈니스 모델의 핵심이지만, 온라인 채널을 통해 미국 대륙 어디에서나 소비자에게 서비스를 제공하기로 결정했습니다. 미국 웹사이트인 Betterware.com에서는 다양한 카테고리의 200개 이상의 제품을 엄선한 포트폴리오를 제공합니다. 이 채널은 기존의 직접 판매 모델과 공존하여 소비자가 선호하는 채널을 선택하여 Betterware 제품을 구매할 수 있는 옵션을 제공할 것입니다. 직접 판매 측면에서는 미국 시장을 위해 새롭고 진화된 비즈니스 모델을 채택하고 있습니다. 이 모델은 고객 우선, 디지털 우선 접근 방식을 기반으로 합니다. 이를 통해 Betterware 미국 내 영업 인력이라고 할 수 있는 브랜드 파트너는 신규 고객을 발굴하고 다른 브랜드 파트너를 모집하고 이들과 함께 판매 전략을 실행하는 데 집중하고, 회사는 각 고객에 대한 배송을 관리할 수 있습니다. 또한 새로운 디지털 우선 접근 방식은 분석적 피드백을 적용하고 의미 있는 보상을 제공하며 초기 비용이 전혀 들지 않습니다. 언제나 그렇듯이 Betterware의 직접 판매 프로그램을 통해 사람들은 자신의 타임라인과 일정에 따라 기업가적 활동을 관리할 수 있습니다. 미국은 현재 670만 명 이상의 미국인이 직접 판매에 참여하고 있는 가장 큰 직접 판매 시장입니다. 또한 히스패닉계는 업계에서 가장 크고 빠르게 성장하는 세그먼트 중 하나이며, 저희는 이들의 구체적인 니즈와 기회를 철저히 이해하고 있습니다. 앞서 언급했듯이 히스패닉 인구는 멕시코 전체 GDP의 두 배에 달하는 GDP를 창출하고 있으며, 이는 Betterware에게 엄청난 기회를 의미합니다. 미국 전역에서 사업을 운영하고자 하지만, Betterware US의 직접 판매 부문은 우선 텍사스 주 댈러스, 샌안토니오, 맥알렌 시에 집중하고 순차적으로 새로운 도시와 다른 주로 확장할 계획입니다. 또한 멕시코에 있는 70만 명 이상의 유통업체와 직원들이 미국의 새로운 브랜드 파트너를 추천할 수 있는 국경 간 인센티브 프로그램을 시작했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 이는 우리에게 매우 특별한 기회이며, 미국 시장에서 성공을 거둘 수 있는 강력한 브랜드 파트너 기반 구축을 가속화할 수 있다고 믿습니다. 페루는 우리가 목표로 하고 있는 또 다른 해외 시장으로, 업계에서 16년 이상 경력을 쌓은 아나 세실리아 아우구스토 총괄 매니저가 이끄는 관리 팀을 구성하고 2025년 1분기를 목표로 페루에서 사업을 시작할 준비를 계속하고 있습니다. 따라서 미국과 페루는 장기적으로 중요한 성장 동력이 될 것으로 기대하지만, 운영 첫해에 수익을 낼 것으로 예상하지는 않습니다. 저희는 여전히 멕시코 시장에 중점을 두고 있지만, 시간이 지남에 따라 규모를 키우면서 다른 시장, 특히 미국도 향후 주요 기여자가 될 것으로 예상하고 있습니다. 이제 알레한드로가 재무에 대해 더 자세히 설명해 주도록 하겠습니다.
알레한드로 울로아: 안드레스, 안녕하세요, 여러분. 2024년 1분기 실적을 검토하면서, 오늘 논의되는 모든 재무 수치와 예상치는 기능 및 보고 통화인 멕시코 페소 기준이라는 점을 유념해 주시기 바랍니다. 자세한 내용은 어제 발표된 실적 발표 자료에서 확인할 수 있습니다. 연결 실적의 다른 몇 가지 중요한 부분에 대해 말씀드리겠습니다. BeFra의 연결 매출총이익률은 2023년 1분기 대비 79%포인트 증가한 73.6%를 기록했습니다. 이는 2023년 1분기 대비 293베이시스포인트 상승한 자프라 멕시코의 매출 총이익이 크게 개선되었기 때문입니다. 이러한 연결 실적 개선의 주요 요인으로는 27베이시스포인트의 우호적인 환율, 89베이시스포인트의 공급업체 협상에 따른 재료비 절감, 33베이시스포인트의 노후화 비용 감소 등이 있습니다. 반면, 베터웨어 멕시코는 매출총이익이 117베이시스포인트 감소했는데, 이는 주로 매출에서 저마진 SKU의 비중이 높아지면서 베프라의 매출총이익에 70베이시스포인트의 부정적 영향을 미쳤습니다. 1분기 연결 순이익은 2억 9,410만 달러로 2023년 1분기보다 56.5% 증가했습니다. 수익성이 크게 증가한 것은 오늘 말씀드린 매출 성장과 비용 및 경비 관리 개선, 그리고 2023년 중반에 완료한 부채 구조조정에 따른 금융 비용 감소에 따른 것입니다. 분기 중 영업현금흐름에서 자본적 지출을 뺀 잉여현금흐름 창출액은 34.5% 감소했습니다. 이는 영업 현금 흐름이 30.6% 감소한 데 따른 것으로, 주로 Jafra Mexico의 세금 납부 증가와 앞서 설명한 대로 프로모션 지출 증가와 유통 및 배송 비용의 일시적 증가로 인해 발생했습니다. 세금 납부액 증가는 세전 소득이 56.5% 크게 증가했기 때문에 발생했습니다. 또한, 현재 멕시코시티에 위치한 자프라 멕시코의 사무실이 있는 부동산에 대한 매입 계약을 마무리했다는 점도 언급할 필요가 있습니다. 이 거래의 가치는 3억 8,570만 달러에 달하며 3년 동안 지불이 이루어집니다. 이 자금은 회사의 미결제 부채를 상환하는 데 사용될 예정입니다. 자프라 멕시코는 2024년 6월부터 새로 임대한 사무실 건물로 이전할 예정입니다. 대차대조표를 살펴보면 회사의 재무 상태는 지속적으로 개선되고 있습니다. 2023년 1분기에 비해 총 순부채가 7% 감소하여 2023년 1분기 말의 2.24배에 비해 1.78배의 EBITDA 대비 순부채 비율로 1분기를 마감했습니다. 앞으로도 운영 현금 흐름의 대부분을 부채 감축에 할당할 예정이며, 올해 말까지 EBITDA 대비 순부채 비율을 최소 1.5배로 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 재무상태의 건전성을 바탕으로 배당금을 지급할 수 있게 되었으며, 이는 장기적인 주주 가치 증대를 위해 약속한 또 다른 방법입니다. BeFra의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 자신감을 반영하여 이사회는 2024년 5월 13일에 개최될 정기 주주총회에서 주주들의 승인을 거쳐 이번 분기에 2억 5천만 달러의 배당금을 지급할 것을 제안했습니다. 이렇게 되면 2020년 3월 상장 이후 17분기 연속으로 배당금을 지급하게 됩니다. 오늘 저희가 전하는 자신감과 낙관론은 최근의 실적과 우리 앞에 놓인 많은 기회에 기반하고 있습니다. 2024년 한 해 동안 저희는 연초에 말씀드린 가이던스를 유지할 것입니다. 베프라의 연결 순매출은 6.1%에서 10.7% 사이, 연결 EBITDA는 6.6%에서 13.9% 사이 성장할 것으로 예상합니다. 2024년 이후에도 국내 및 해외 성장 기회를 지속적으로 확대하여 장기적으로 더 강력한 현금 흐름을 창출하고 주주 가치를 극대화할 수 있는 역량을 갖출 수 있을 것으로 확신합니다. 이제 질문이 있으시면 교환원에게 통화를 넘겨드리겠습니다. 감사합니다.
운영자: 감사합니다. 이제 질의응답 세션을 시작하겠습니다. [운영자 안내] 첫 번째 질문은 SCC Research의 Eric Beder 님이 보내주셨습니다. 질문해 주세요.
에릭 베더입니다: 안녕하세요. 축하드립니다. 첫 번째 질문은 재고에 대해 말씀드릴 텐데요, 재고가 매출보다 적은 수준으로 계속 증가하고 있습니다. 앞으로 재고가 얼마나 더 늘어날까요? 그리고 2024년에 대해 어떻게 생각해야 할까요?
안드레스 캄포스: 안녕하세요, Eric. 안드레스입니다. 제 말 들리세요?
에릭 베더입니다: 네.
안드레스 캄포스입니다: 네. 알레한드로에게 전화를 넘겨서 Betterware Mexico와 Jafra의 재고 상황에 대해 알려주도록 하겠습니다.
알레한드로 울로아: 안녕하세요, 에릭. 좋은 아침이에요. 네. 재고의 경우, 올해에는 Jafra와 Betterware 두 회사 모두에서 소폭 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 지난 5~6분기 동안 재고를 줄일 수 있었고, 올해 남은 기간 동안 Betterware의 초과 재고를 약 2억 달러와 2억 2천만 달러 정도 줄일 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그리고 Jafra의 경우, 미국에 보유하고 있는 대부분의 품목을 프로모션하여 Jafra US의 재고를 정리하는 데 집중하고 있습니다. 그리고 Betterware 멕시코에서는 매출을 늘리고 있습니다. 따라서 재고 정리는 계획에 따라 진행되고 있습니다.
에릭 베더: Betterware USA는 재고 관리 능력에 어떤 영향을 미쳤나요? 그리고 비즈니스를 성장시키고 더 나은 레버리지를 얻을 수 있는 능력을 볼 때 장기적인 목표로 어떻게 생각하시나요? Betterware USA를 운영하는 방식은 Betterware Mexico와 다를 것이기 때문입니다. 그렇다면 이는 재고, 즉 앞으로의 마진 잠재력 측면에서 어떻게 해석할 수 있을까요? 이에 대해 어떻게 생각해야 할까요?
안드레스 캄포스: 네. 감사합니다, Eric. 안드레스입니다. 현재 Betterware 미국에서는 Betterware 멕시코와 동일한 SKU를 사용하고 있습니다. 우리는 그 SKU를 선택했습니다. 그래서 우리는 이러한 SKU에 대한 Betterware Mexico의 인벤토리를 활용하고 있습니다. 이와 동시에 통화 중에 언급했듯이, 우리는 단계적으로 Betterware 미국 확장을 진행할 것입니다. 지금은 텍사스, 특히 댈러스, 샌안토니오, 맥알렌에서 시작하여 얼마나 빠르게 성장할 수 있는지, 어떤 영향을 미칠 수 있는지 파악하고 있습니다. 그리고 SKU별로 어떤 영향을 미치고 있는지 확인할 수 있으므로 미국 전역으로 확장할 수 있도록 재고를 준비할 수 있습니다. 기본적으로 이렇게 관리하고 있습니다. 과달라하라 물류 센터의 재고를 댈러스의 물류 센터로 보내고 있습니다. 이것이 기본적으로 저희가 관리하는 방식입니다. 물론 언젠가는 Betterware 미국 지사가 성장함에 따라 미국 지사에서 자체 재고, 자체 SKU를 보유하게 될 날이 올 수도 있습니다. 하지만 당분간은 지금과 같은 방식으로 관리하고 있습니다.
에릭 베더: 그렇군요. 자프라를 보면 멕시코에서 자프라의 향수를 선도하는 업체로 알고 있습니다. 신제품을 계속 출시하고 계시죠. 스킨케어와 색조 제품을 언급하셨고요. 2024년과 향후 자프라의 성장 전망을 봤을 때 어떤 제품 카테고리가 가장 잠재력이 크다고 생각하시나요? 그리고 그것을 어떻게 인식할 수 있을까요? 감사합니다.
안드레스 캄포스: 네. 감사합니다, Eric. 나머지 카테고리에도 많은 기회가 있습니다. 방금 말씀하신 것처럼 현재 멕시코에서 향수 부문에서 1위를 차지하고 있으며, 나머지 카테고리에서도 1위를 달성하고 싶습니다. 특히 스킨케어 카테고리는 많은 잠재력을 가지고 있으며 동시에 해당 카테고리에서 성공할 수 있다고 생각합니다. 저희는 전체 개발팀이 있습니다. 이러한 제품을 생산할 수 있는 공장을 보유하고 있고 경쟁력도 뛰어납니다. 따라서 시간이 조금 걸리기는 하지만 이 카테고리에서는 분명 경쟁력을 갖출 수 있다고 생각하며 이 카테고리를 훌륭하게 만들기 위해 계속 노력할 것입니다. 다른 두 가지 카테고리인 색조와 세면용품도 성장할 수 있다고 생각합니다. 아직 성장의 여지는 남아 있지만, 가장 큰 초점은 스킨케어가 될 것입니다.
에릭 베더: 좋아요. 감사합니다. 남은 한 해 동안 행운을 빕니다.
안드레스 캄포스: 감사합니다. 감사합니다.
운영자님: 감사합니다. [운영자 안내] 다음 질문은 Telsey 자문 그룹의 크리스티나 페르난데스 님이 보내주셨습니다. 질문을 계속해 주세요.
크리스티나 페르난데스: 안녕하세요, 여러분, 감사합니다. 저는 Betterware부터 시작하고 싶었습니다. 이번 분기에 두 자릿수 성장률을 기록했는데요, 매우 좋은 성과입니다. 이 성장률이 얼마나 지속 가능한가요? 두 가지 분야에 대해 말씀해 주실 수 있는지 궁금합니다. 3월과 4월에 더 좋았다고 말씀하신 성주간이 성장에 큰 기여를 했나요? 그리고 더 높은 프로모션 활동도 단기적으로 계속될 것으로 예상하시나요? 현재 프로모션은 팬데믹 이전과 비교했을 때 39%라는 수치는 어떤가요? 이는 정상적인 수치인가요, 아니면 과거에 비해 높은 수치인가요?
안드레스 캄포스: 안녕하세요, 크리스티나. 다시 안드레스입니다. 우선 성장 전망에 대해 말씀드리자면, 저희는 시장 규모와 시장 점유율에 대해 이야기해 왔습니다. 시장 조사에 따르면 아직 시장 점유율이 4% 정도에 불과하기 때문에 더 많은 시장 점유율을 확보할 수 있는 여지가 많다고 생각하며, 팬데믹으로 인한 혼란 이후 가정용 제품 시장이 다시 조금씩 성장하기 시작했기 때문에 이를 활용할 수 있을 것으로 생각합니다. 따라서 베터웨어 멕시코에는 아직 성장의 여지가 많이 남아 있습니다. 그리고 이를 위해 노력 중입니다. 그리고 4분기에 성장세를 보였다고 생각합니다. 2023년 4분기 성장에 이어 2024년 1분기에도 성장할 것으로 예상됩니다. 그리고 팬데믹 이전과 마찬가지로 앞으로도 두 자릿수 성장을 유지할 수 있다고 믿습니다. 이것이 바로 성장 전망입니다. 이제 성주간과 관련해서는 매우 기술적인 문제이지만, 아이들이 방학에 들어가면 일반적으로 매출이 약간 감소합니다. 성주간도 그렇고, 크리스마스와 새해 연휴도 1~2주의 짧은 휴가 기간이기 때문에 영향을 받습니다. 올해는 성주간이 1분기 3월에 시작되었습니다. 보통은 4월에 시작하죠. 따라서 보통은 2분기에 영향을 미칩니다. 하지만 올해는 1분기에 영향을 미쳤습니다. 따라서 올해는 성주간이 없기 때문에 2분기에 도움이 될 수 있습니다. 그리고 프로모션의 경우 기본적으로 동일한 전략, 동일한 기본 프로모션 전략을 유지하고 있습니다. 물론 팬데믹 이전과 마찬가지로 매일매일 다듬고 있지만 근본적으로 달라진 것은 없습니다. 그게 전부입니다.
크리스티나 페르난데스: 네. 감사합니다. 두 번째 질문은 자프라에 관한 질문입니다. Eric의 질문에 대한 후속 질문을 하고 싶었습니다. 스킨케어 라인 확장에 대해 보도 자료에서 성장했지만 기대만큼은 아니어서 가격 책정에 대한 작업이 필요하다는 의견이 있었습니다. 그렇다면 성과는 어땠나요? 출시를 통해 무엇을 배웠고 무엇을 조정하고 있나요?
안드레스 캄포스: 네. 그래서 저희는... 다시 안드레스입니다. 작년에 스킨케어 제품 라인을 몇 개 출시했지만 예상만큼 성공적이지는 못했지만, 2022년에 Jafra를 인수했고 실제로 시작하는 데 1년이 걸렸다는 점을 기억해야 합니다. 그리고 올해 새로운 라인이 출시될 예정입니다. 1분기에 자프라 스킨을 출시했습니다. 7월에 또 다른 큰 라인이 출시될 예정입니다. 따라서 다음 분기에 영향을 미칠 것으로 예상되는 파이프라인이 준비되어 있다고 생각합니다.
크리스티나 페르난데스: 마지막 질문은 부채 상환에 관한 질문입니다. 올해 8억 달러를 상환하는 것이 목표입니다. 올해 자프라 멕시코 사업 수익금 중 3억 8,600만 달러가 부채 상환에 얼마나 사용될 예정이며 나머지 사업 운영 현금은 얼마나 되나요? 감사합니다.
안드레스 캄포스: 감사합니다, 크리스티나. 이제 알레한드로에게 마이크를 넘기겠습니다.
알레한드로 울로아: 안녕하세요, 크리스티나. 좋은 아침입니다. 알레한드로입니다. 네, 매각을 통해 얻은 모든 페소를 부채를 줄이는 데 사용하는 것이 목표입니다. 따라서 향후 3년 동안 받게 될 3억 8,600만 페소는 부채를 줄이는 데 사용될 것입니다. 그리고 올해에는 약 8억 페소를 지불할 계획이며, 그 중 대부분은 회사에서 창출한 현금 흐름에서 나올 것입니다.
크리스티나 페르난데스: 감사합니다.
운영자님: 감사합니다. 이것으로 오늘 컨퍼런스 콜의 질의응답 부분을 마치겠습니다. 이제 다시 경영진에게 마무리 발언을 부탁드리겠습니다.
안드레스 캄포스: 운영자님, 그리고 참여해주신 모든 분들께 다시 한 번 감사드립니다. 오늘 컨퍼런스에 참여해 주셔서 감사합니다. 저희는 계속해서 상당한 진전을 이루고 있는 것에 대해 매우 자랑스럽게 생각하며, 장단기적으로 Jafra에 다가올 많은 기회에 대해 매우 기대하고 있습니다. 다음 분기 실적 발표에서 여러분과 이야기를 나누고, 다가오는 투자자 컨퍼런스 및 멕시코에서 여러분을 만날 수 있기를 기대합니다. 모두 감사드리며 좋은 하루 되세요.
운영자: 신사 숙녀 여러분, 이것으로 BeFra의 2024년 1분기 실적 컨퍼런스콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 다시 한 번 감사드립니다. 이제 연결을 끊어도 됩니다.
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