스타벅스, 도미노피자 등 유명 레스토랑 브랜드를 운영하는 Alsea(BMV: ALSEA)는 2024년 1분기에 매출과 EBITDA가 증가했다고 발표했습니다. 회사의 총 매출은 전년 동기 대비 2.7% 증가한 180억 MXN(9억 4천만 달러)을 기록했으며, 동일 매장 매출은 10.1%의 견조한 성장세를 보였습니다. 상각전영업이익(EBITDA)도 12.4% 증가한 26억 MXN(1억 3천만 달러)을 기록했습니다.
디지털 매출은 이제 전체 매출의 30.3%를 차지하며 알시의 디지털 전략의 성공을 반영하고 있습니다. 또한 27개의 법인 사업부와 9개의 프랜차이즈 지점을 개설하여 사업 영역을 확장했습니다. Alsea의 경영진은 공격적인 매장 확장 계획, 동일 매장 매출 성장, EBITDA 증가 등 올해 긍정적인 전망을 제시했습니다.
주요 테이크아웃
- Alsea의 1분기 총 매출은 전년 동기 대비 2.7% 성장한 180억 MXN으로 증가했습니다.
- 동일 매장 매출은 전년 동기 대비 10.1% 성장했습니다.
- EBITDA는 12.4% 증가하여 26억 MXN을 기록했습니다.
- 디지털 매출은 전체 매출의 30.3%를 차지했습니다.
- 주로 스타벅스와 도미노피자 매장을 중심으로 36개의 신규 매장을 오픈했습니다.
- 2024년에는 250~300개의 매장을 오픈하여 동일 매장 매출이 7~9% 성장하고 EBITDA가 11% 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 2024년에 250~300개의 신규 매장을 오픈할 계획입니다.
- 자본 지출(CapEx)은 60억 달러로 예상됩니다.
- 동일 매장 매출 및 수익 증가 예상.
- IFRS 전 EBITDA는 11% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 유럽의 소수 주주 인수를 위한 은행 대출로 인해 부채가 증가했습니다.
- 총 부채 대 EBITDA 비율 2.5배, 순부채 대 EBITDA 비율 2배.
- 환율 변동, 특히 아르헨티나 페소화 평가절하가 EBITDA 마진에 영향을 미쳤습니다.
강세 하이라이트
- 견조한 대차 대조표가 유지될 것으로 예상됩니다.
- 멕시코에서의 긍정적인 실적.
- 피자 및 캐주얼 다이닝 부문에서 시장 점유율 상승.
- 3분기 콜롬비아에서 디지털 플랫폼 SDS 스틸 출시 예정.
미흡
- 아르헨티나의 어려움이 지속되고 있지만 가이던스는 변함없습니다.
- 프랑스에서는 불매운동으로 인해 수익성이 감소했지만 매장 확장은 계속될 것입니다.
Q&A 하이라이트
- 유럽의 보이콧 영향을 완화하기 위한 전략에는 마케팅 계획과 다가오는 올림픽 활용이 포함됩니다.
- 스페인의 투입 비용과 경쟁 역학 관계에 대해 다루었습니다.
- 다른 지역에서 시행 중인 멕시코의 모범 사례.
- 트래픽 및 빈도 증가를 위한 스타벅스 리워드 로열티 프로그램 및 개인 맞춤형 프로모션 계획.
- 멕시코에서 선거로 인한 큰 영향은 관찰되지 않았지만 2분기에는 더 나은 수요가 예상됩니다.
Alsea의 CEO인 Armando Torrado는 환율 문제에도 불구하고 베네룩스 사업을 제외한 회사의 유럽 실적에 대해 자신감을 표명했습니다. 페데리코 로드리게스 COO는 경쟁 심화에 따른 주요 부문의 시장 점유율 상승을 강조했습니다. 연말까지 50%의 점유율을 목표로 디지털 영업력이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다. 유럽 법인 인수는 현금과 부채를 혼합한 자금으로 이루어졌으며, Analia Capital의 지원을 받았습니다. 멕시코 페소의 환율을 미국 달러당 약 17.8, 유로당 19.5로 가정한 Alsea의 가이던스는 안정적으로 유지되고 있습니다. 이 회사는 2024년 말까지 치즈 재고가 안정적으로 확보되어 공급망 관리가 일관되게 이루어질 것이라고 안심시켰습니다.
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