(NFLX)는 2024년 1분기 실적 발표에서 2025년부터 분기별 멤버십 및 회원당 평균 수익(ARM) 데이터 보고를 중단할 것이라고 발표했습니다. 이러한 변화는 현재 광고 및 추가 회원 기능을 포함하는 회사 수익 모델의 진화하는 특성에 따른 것입니다.
대신, 이 거대 스트리밍 업체는 주요 재무 지표에 집중하고 수익 범위에 대한 연간 가이드를 제공하는 동시에 회원 성장과 주요 성과에 대해 주기적으로 업데이트할 것입니다.
주요 내용
- 넷플릭스는 2025년부터 분기별 회원 수 및 ARM 데이터 보고를 중단하고 매출, 영업 이익 및 기타 주요 재무 지표에 집중할 예정입니다.
- 넷플릭스는 일부 시장의 회원 증가와 가격 변동에 힘입어 두 자릿수 매출 성장을 유지할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
- 넷플릭스는 올해 25%의 마진을 목표로 하고 있으며 마진 개선과 성장에 대한 투자 간의 균형을 맞추고 있습니다.
- 광고주들의 선불 약정은 향후 광고 수익과 ARM 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
- 넷플릭스는 더 나은 영화를 제작하고 다양한 콘텐츠를 유지하며 스토리텔링을 위한 제너레이티브 AI 기술을 활용하는 데 주력하고 있습니다.
회사 전망
- 넷플릭스는 두 자릿수의 견조한 매출 성장을 유지할 것으로 확신합니다.
- 넷플릭스는 성장 기회에 투자하면서 25%의 마진을 목표로 하고 있습니다.
- 넷플릭스는 비회원을 유료 구독자로 전환하기 위해 광고 계층을 확장하고 유료 공유를 시행하기 위해 노력하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 2024년 하반기의 어려운 경쟁 환경과 달러 강세의 영향으로 수익이 감소할 것으로 예상됩니다.
- 수익 창출이 인벤토리 증가를 완전히 따라잡지는 못했지만, 시간이 지남에 따라 수익은 참여도를 따라갈 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 넷플릭스는 전 세계적으로 인기 있는 프로그램과 영화로 회원들의 마음을 사로잡는 데 성공했습니다.
- 이 회사는 향상된 스토리텔링을 위해 제너레이티브 AI를 도입할 수 있는 유리한 위치에 있으며 숏폼 비디오 플랫폼에 대한 경쟁력을 유지하고 있습니다.
미스
- 계획된 계층의 혼합 전환과 수익성이 낮은 광고 계층의 성장으로 인해 ARM 성장은 완만하게 이루어질 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 넷플릭스 경영진은 콘텐츠 지출, 스포츠 프로그램, 영화 전략에 대해 논의하며 회원 참여와 만족을 위한 노력을 강조했습니다.
- 영화 제작 편수를 줄일 계획은 없으며 영화 품질 향상에 중점을 두고 있습니다.
- 넷플릭스는 광고와 광고 없는 티어 사이에 고정된 가격 책정 방식을 고수하지 않으며, 광고주와의 선불 약정에서 잠재력을 보고 있습니다.
넷플릭스가 분기별 멤버십 및 ARM 보고에서 벗어나 전략적으로 전환한 것은 비즈니스 모델의 광범위한 변화를 의미합니다. 넷플릭스는 전체 매출과 영업이익에 집중함으로써 광고 및 신규 회원 서비스로의 다각화를 보다 정확하게 반영하고자 합니다.
회원 만족도와 회원 유지의 핵심 지표로 참여도를 강조하는 공동 CEO Ted Sarandos는 콘텐츠 품질과 고객 경험에 대한 회사의 노력을 강조합니다. 스펜스 노이만 CFO는 현재의 역풍에도 불구하고 향후 매출 성장에 대한 자신감을 드러내며 회사의 재무 건전성에 대한 긍정적인 전망을 반영했습니다.
넷플릭스는 경쟁이 치열한 스트리밍 환경에서 계속해서 회원 증가, 콘텐츠 다양성, 혁신적인 기술 활용을 통해 시청자의 참여를 유도하는 데 주력하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NFLX)는 최근 애널리스트들의 관심을 끌었으며, 그중 13명이 향후 실적 전망을 상향 조정하면서 회사의 재무 성과가 상승할 가능성이 있음을 시사했습니다.
애널리스트들의 이러한 낙관론은 회사의 수익성에 긍정적인 신호가 될 수 있으므로 투자자들이 고려해야 할 중요한 요소입니다. 넷플릭스에 대한 더 자세한 분석과 추가적인 InvestingPro 팁은 https://www.investing.com/pro/NFLX 에서 확인하세요.
밸류에이션 관점에서 볼 때, 넷플릭스는 현재 높은 수익 배수에 거래되고 있으며, 2023년 4분기 기준 P/E 비율은 49.63이고 지난 12개월 동안의 조정된 P/E 비율은 48.7입니다. 이는 향후 수익 성장에 대한 시장의 기대가 높다는 것을 시사합니다. 12.79의 높은 주가/장부 배수는 투자자들이 넷플릭스 주식에 대해 지불할 의사가 있는 프리미엄 밸류에이션을 더욱 강조합니다.
투자자들은 넷플릭스가 지난 6개월 동안 51.97%의 총 수익률로 상당한 가격 상승을 경험했으며, 이는 시장의 강한 신뢰를 반영한다는 점에 주목해야 합니다. 또한 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 6.67%로, 재무 수익이 꾸준히 증가하고 있음을 나타냅니다.
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