유나이티드항공 홀딩스(UAL)는 2024년 1분기에 전년 대비 마진이 눈에 띄게 개선되는 등 견고한 실적을 달성했습니다. 상당한 항공기 인도 지연과 같은 어려움에도 불구하고 유나이티드 넥스트 계획은 탄력적인 것으로 입증되었습니다.
모든 고객층에서 예약이 크게 증가함에 따라 유나이티드는 9달러에서 11달러로 예상되는 연간 주당 순이익 가이던스를 자신 있게 유지할 수 있었습니다. 국내 시장의 호조에 힘입어 1분기 매출은 9.7% 증가하며 눈에 띄는 성장세를 보였습니다.
항공사가 프리미엄 상품에 집중하고 변경 수수료를 없앤 덕분에 비즈니스 여행객의 점유율이 개선되었습니다. 유나이티드항공은 특히 국내, 아시아 태평양 및 유럽 시장에서 향후 몇 분기 동안 공급 좌석 수와 가용 좌석 마일당 수익(RASM)이 긍정적인 궤도에 오를 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 유나이티드 항공은 전년 동기 대비 상당한 마진 개선으로 1분기 호실적을 발표했습니다.
- 항공기 인도 지연에도 불구하고 유나이티드 넥스트 계획은 순조롭게 진행되고 있습니다.
- 2024년 연간 주당순이익 가이던스는 9~11달러로 유지됩니다.
- 1분기 매출은 9.7% 증가했으며, 국내 실적이 해외 시장을 앞질렀습니다.
- 프리미엄 상품과 변경 수수료 폐지로 비즈니스 여행객 시장 점유율이 개선되었습니다.
- 대형 협동체 제트기로 기단을 확장할 계획이 수립되었습니다.
- 조정 순부채 대 EBITDAR는 팬데믹 이전 수준으로 회복되었으며, 향후 3년 동안 플러스 잉여현금흐름이 예상됩니다.
- 국제 팀스터즈 형제단과 4년 계약 연장에 대한 잠정 합의에 도달했습니다.
- 안전은 여전히 최우선 과제이며, 현재 진행 중인 미국 연방항공청의 검토로 인해 2분기 항공기 인도가 일부 지연될 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 유나이티드 항공은 여름 여행 시즌이 호조를 보일 것으로 예상하며 승객 수 기록을 세울 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 잉여 현금의 다른 용도를 고려하기 전에 높은 쿠폰 부채를 디레버리징하고 줄이는 데 중점을 두고 있습니다.
- 3분기와 4분기에 국내, 아시아 태평양 및 유럽 시장에서 수용 능력과 RASM 개선에 대한 기대가 있습니다.
약세 하이라이트
- 해외 시장, 특히 독일에서의 약세와 2분기 태평양 및 라틴 아메리카 지역의 부정적인 실적 예상.
- 미국 연방항공청의 안전 검토가 진행 중이며 항공기 인도 지연으로 이어질 수 있습니다.
강세 하이라이트
- 국내 시장 실적 호조와 남유럽 및 아프리카에서의 공급력 증가로 인한 긍정적인 모멘텀.
- 프리미엄 승객 매출은 전년 동기 대비 14% 증가했습니다.
- 베이직 이코노미 매출은 전년 대비 35% 증가하여 초저비용항공사(ULCC)에 대한 경쟁 우위를 강화했습니다.
미스
- 8%의 매출 증가에도 불구하고 11% 적은 좌석 수로 운항.
- 미국 연방항공청의 검토로 인해 2분기에서 3분기까지 보잉 737 MAX-9 항공기 3대의 인도가 지연되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 국내선 수익의 지속 가능성과 제품, 네트워크, 로열티 프로그램을 포함한 경쟁 우위에 대한 논의.
- 앞좌석 객실의 분리 가능성 및 업계에서 유나이티드의 상대적 위치.
- 장기 자본 지출 계획은 배송 일정 및 생산율의 불확실성을 고려하여 70억 달러에서 90억 달러 사이입니다.
- 각 지역의 수용 능력 및 RASM의 향후 궤적에 대한 낙관적 전망으로, 자본 지출 범위에는 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다.
- 마일리지플러스 프로그램에 '풀링 마일' 도입으로 프로그램 가치 향상.
유나이티드 항공 홀딩스는 2024년 1분기에 프리미엄 상품과 고객 개선에 전략적으로 초점을 맞춘 강력한 실적을 보여주었습니다. 지연과 지속적인 검토에도 불구하고 유나이티드 항공은 강력한 유나이티드 넥스트 계획과 탄력적인 비즈니스 모델에 힘입어 올해 남은 기간 동안 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
유나이티드항공 홀딩스(UAL)는 1분기 실적에서 회복력을 보였으며, InvestingPro 데이터와 팁을 통해 회사를 자세히 살펴보면 투자자가 고려해야 할 주요 재무 측면을 조명할 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 유나이티드 항공의 시가총액은 160억 5천만 달러로 항공 업계에서 상당한 존재감을 드러내고 있습니다. 이 회사의 주가수익비율은 5.95로 낮아 수익에 비해 주가가 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
이는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 4.27이라는 점에서도 뒷받침됩니다. 또한 지난 12개월 동안 19.49%의 매출 성장률은 강력한 재무 회복과 추가 확장 가능성을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 유나이티드항공이 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있지만, 여전히 여객 항공 업계에서 주목할 만한 기업이라고 말합니다. 애널리스트들은 향후 수익 추정치를 하향 조정하여 투자자들이 우려할 수 있지만 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 유나이티드 항공의 주가 변동은 매우 변동성이 커서 단기 이익을 원하는 투자자에게 기회가 될 수 있습니다.
인베스팅프로는 투자자에게 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 종합적인 분석을 제공할 수 있는 유나이티드 항공에 대한 더 많은 팁을 제공합니다. 유나이티드항공의 투자 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고 싶다면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 단위로 프로 및 프로+ 구독을 10% 추가 할인받을 수 있습니다.
정보에 입각한 결정을 내리고자 하는 투자자에게 유용한 통찰력을 제공하는 유나이티드항공의 6가지 추가 투자 팁은 https://www.investing.com/pro/UAL 에서 확인하실 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.