파워 스포츠 차량의 선도적 제조업체인 BRP(DOO)는 2024 회계연도 4분기에 어려운 거시 경제 환경에도 불구하고 3% 증가한 104억 달러의 사상 최고 매출을 기록했다고 발표했습니다. 정상화 주당 순이익(EPS)은 8% 감소한 11.11달러를 기록했으며, 정상화 EBITDA는 17억 달러로 안정적인 수준을 유지했습니다. BRP의 북미 파워 스포츠 매출은 8% 성장하며 업계 평균을 상회하는 실적을 기록했고 대부분의 제품 라인에서 시장 점유율을 확보했습니다. 그러나 스노우모빌 부문은 불리한 겨울 날씨로 인해 감소세를 보였습니다.
앞으로 BRP는 2025 회계연도에 네트워크 재고 수준을 10~15% 줄일 계획이며, 매출은 91억 달러에서 95억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 정상화 EBITDA는 13억 7,000만 달러에서 14억 7,000만 달러 사이, 정상화 희석 주당순이익은 7.25달러에서 8.25달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. BRP는 시장 점유율을 확보하고 핵심 비즈니스에서 리더십을 유지하는 데 중점을 두고 제품 라인을 혁신하고 전기화하는 데 전념하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 는 2024 회계연도 4분기에 전년 대비 3% 증가한 104억 달러의 사상 최고 매출을 달성했습니다.
- 정상화 EBITDA는 17억 달러로 안정적인 수준을 보였지만, 정상화 EPS는 11.11달러로 8% 감소했습니다.
- 북미 파워 스포츠 매출은 8% 증가했으며, BRP의 시장 점유율이 상승했습니다.
- 불리한 겨울 날씨로 인해 스노우모빌 판매가 감소했습니다.
- BRP는 2025 회계연도에 네트워크 재고를 10~15% 감축할 계획입니다.
- 2025 회계연도의 매출 예상치는 91억 달러에서 95억 달러 사이이며, 정상화 EBITDA는 13억 7000만 달러에서 14억 7000만 달러, 정상화 희석 EPS는 7.25달러에서 8.25달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 2025 회계연도에 7억5천만 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출하고 배당금을 17% 인상하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- BRP는 제품 라인의 전기화, ORV 사업에서의 시장 점유율 확대 등 혁신에 전념하고 있습니다.
회사 전망
- BRP는 2015 회계연도 매출이 91억~95억 달러로 전년보다 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
- 특히 계절성 제품에 대한 재고 수준을 낮출 계획입니다.
- 인플레이션과 경쟁이 치열한 판촉 환경으로 인한 역풍이 예상되지만 BRP는 가격을 조정할 계획이며 강력한 잉여 현금 흐름을 예상하고 있습니다.
- BRP는 비용 관리와 시장 점유율 확보 능력에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 스노우모빌 부문은 겨울철 악천후로 인해 감소세를 보였습니다.
- 정상화 주당순이익은 전년 대비 8% 감소했습니다.
- 회사는 프로모션 활동과 물량 영향으로 인해 매출 총이익이 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
강세 하이라이트
- BRP는 한 해 동안 30%의 견고한 투자자본수익률(ROIC)을 달성했습니다.
- 배당금과 자사주 매입을 통해 5억 달러 이상을 주주에게 환원했습니다.
- BRP의 북미 파워 스포츠 매출은 8%의 증가율로 업계 평균을 상회했습니다.
미스
- 2025 회계연도에 대한 BRP의 가이던스는 전년도 실적에 미치지 못했습니다.
- 스노우모빌 산업의 침체가 수익에 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 운영 비용을 낮추기 위해 프로젝트의 우선순위를 재조정했습니다.
- BRP는 비용 인플레이션을 보전하기 위해 가격을 조정할 예정이지만 이전만큼 공격적이지는 않을 것입니다.
- 스노우모빌 산업은 혹독한 겨울을 보낸 후 다시 회복될 것으로 예상됩니다.
- BRP는 딜러들에게 과도한 부담을 주지 않기 위해 일부 전기 자동차 도입을 연기하고 있습니다.
- 대부분의 신제품이 4분기에 출시될 예정이므로 하반기에 더 높은 수익을 올릴 수 있을 것으로 예상됩니다.
- 다음 컨퍼런스콜은 5월 31일로 예정되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
(DOO)는 2024 회계연도 4분기에 사상 최고 매출을 달성하고 투자 자본 수익률도 견조하게 유지하는 등 재무 실적의 회복력을 보여주었습니다. 이 회사의 투자 잠재력을 더 깊이 이해하기 위해 인베스팅프로와 인베스팅프로 팁의 실시간 데이터를 기반으로 한 몇 가지 주요 인사이트를 소개합니다:
인베스팅프로 데이터:
- 이 회사의 시가총액은 50억 3,000만 달러로 업계에서 상당한 존재감을 반영합니다.
- 주가수익비율(P/E)이 9.6인 BRP는 업계 평균을 고려할 때 투자 잠재력을 시사하는 가치로 거래되고 있습니다.
- 분기별 매출은 12.5% 감소했지만, 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 3.32%의 플러스 매출 성장을 유지했습니다.
인베스팅프로 팁:
- 는 공격적인 자사주 매입 전략에서 알 수 있듯이 주주에게 가치를 환원하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
- 이 회사는 지난 3년 동안 꾸준히 배당금을 인상하여 재무 건전성과 주주에 대한 헌신을 보여주었습니다.
애널리스트들이 향후 수익 전망치를 하향 조정한 가운데, BRP는 8년 연속 배당금을 유지해왔으며 높은 주가수익비율(PER)로 거래되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 또한 이 주식은 지난 한 주 동안 상당한 수익률을 기록했으며 지난 5년간 높은 수익률을 기록해 장기적으로도 견고한 성과를 보이고 있습니다.
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