금요일 미즈호 증권은 캘리포니아 리소스 코퍼레이션 (NYSE:CRC), 목표 주가를 $ 69에서 $ 63로 낮추면서 여전히 주식을 매수로 추천합니다. 이 수정은 2023 년 말 준비금과 2024 년 가이던스를 고려하여 회사의 순자산 가치 (NAV) 모델을 업데이트 한 후 이루어졌습니다.
애널리스트의 보고서에 따르면 캘리포니아 리소스는 2024년 하반기에 3개의 시추 장비를 추가할 계획이었지만 최근 법원 판결에 따라 컨 카운티에서 신규 시추 허가가 금지되었습니다. 이러한 법적 상황으로 인해 2024 회계연도에는 시추 장비 1대를 추가할 것으로 예상되는 등 자본 활동이 감소할 것으로 예상됩니다. 또한 생산량도 5~7% 감소할 것으로 예상됩니다.
시추 활동의 감소에도 불구하고 캘리포니아 리소스는 2024년 브렌트유 가격을 배럴당 80달러로 가정할 때 잉여 현금 흐름이 증가하여 5천만~7천만 달러의 추가 현금을 창출할 것으로 미즈호는 분석하고 있습니다. 이렇게 예상되는 현금 창출 증가는 회사의 순자산 가치에 미치는 영향을 완화할 것으로 보입니다.
회사의 순자산가치(NAV) 기준 목표주가는 기존 69달러에서 소폭 하향 조정된 63달러로 조정되었습니다. 애널리스트는 밸류에이션 모델이 2033년까지 1-2개 리그 프로그램을 유지하고 있으며 상각될 위험이 없는 것으로 판단되는 장기 재고는 고려하지 않았다고 강조했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 미즈호는 매수 투자의견 유지에 반영된 바와 같이 캘리포니아 리소스의 가치를 계속 보고 있습니다.
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