금요일, JPMorgan은 "중립"입장에서 "비중 확대"로 전환하여 Best Buy Co Inc (NYSE:BBY). 이 업그레이드와 함께 회사는 전자 제품 소매 업체의 주식 목표 가격을 이전 목표 인 $ 101에서 $ 89로 올렸습니다.
JP모건의 재평가에는 전자 부문에 대한 낙관적인 전망이 담겨 있는데, 이는 소비자들이 컴퓨터, 텔레비전, 가전제품에 대한 지출을 우선시하는 시기가 안정화되고 있음을 시사합니다.
이러한 안정화는 올해의 '연착륙'을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 2024년 하반기에는 이러한 제품 카테고리의 디플레이션 압력이 완화되기 시작하여 단위당 성장률 역학이 개선될 것으로 예상합니다.
이 분석은 또한 새로운 고가 제품이 소비자 가전제품에서 나타나는 전형적인 가격 디플레이션을 상쇄하기 시작하면서 평균판매가격(ASP) 상승에 기여할 것으로 예상되는 새로운 컴퓨팅 혁신에 주목합니다.
이러한 변화는 고객 트래픽 증가와 더 나은 시장 점유율 역학 관계로 이어질 것으로 예상되며, 전문 소매업체는 혁신의 시기에 시장 점유율을 높이는 경향이 있다고 믿습니다.
또한 JPMorgan은 베스트바이의 마진 전망은 보수적으로 보이며 개선 가능성이 있다고 제안합니다. 현재 장기 마진은 코로나19 이전 수준과 최고 실적에 크게 못 미치고 있어 성장의 여지가 있음을 나타냅니다. 또한 2024년과 2025년의 비슷한 매출에 대한 컨센서스 추정치도 도달할 수 있는 범위 내에 있다고 판단했습니다.
코로나19 이후 재량 소비재의 호조로 인해 기업가치가 크게 상승한 다른 기업들과는 달리, 2024년 베스트바이의 주가수익비율(P/E)은 역사적 가치보다 6% 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
이는 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EV/EBITDA) 대비 기업 가치와 일치하는 수치이며, 다른 경기 순환주들은 역사적 P/E 비율보다 13~44%, EV/EBITDA 기준으로는 9~73% 범위에서 재평가를 받아왔습니다. JPMorgan의 분석에 따르면 베스트바이의 주가는 동종 업계에 비해 저평가되어 있어 투자 기회가 될 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.