체코의 에너지 대기업인 CEZ 그룹(CEZP.PR)이 2023년 한 해 동안의 견조한 재무 실적을 발표하며 이전에 발표한 전망을 뛰어넘는 호실적을 기록했습니다. 회사의 상각전영업이익(EBITDA)은 CZK 1,248억, 조정 순이익은 CZK 348억에 달했습니다. 수익의 상당 부분(74%)이 무배출 활동에서 창출되었습니다. CEZ 그룹은 또한 주당 CZK 39에서 CZK 50의 배당금, 총 210억에서 280억의 배당금을 지급할 예정이라고 발표했습니다.
전력 가격 하락과 석탄 채굴 사업의 적자로 인한 어려운 환경에도 불구하고 이 회사는 비러시아산 가스 공급을 확보하고 체코 내 재생 에너지원 개발에 적극 나서고 있습니다. CEZ 그룹은 2030 비전을 달성하기 위해 순조롭게 진행 중이며, EBITDA를 800억~900억 체코 코루나로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.
주요 시사점
- CEZ 그룹의 EBITDA는 11월 9일 전망치를 뛰어넘어 CZK 1,248억을 기록했습니다.
- 조정 순이익은 배출가스 없는 활동의 상당한 기여로 CZK 348억을 기록했습니다.
- 배당금은 주당 CZK 39에서 CZK 50 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 10년 말까지 중단될 석탄 자산에서 벗어나고 있습니다.
- CEZ 그룹은 비러시아 가스 공급처를 확보하고 재생 에너지 포트폴리오를 확장하고 있습니다.
- 2025년 1분기에 계약이 예상되는 신규 원자력 발전소 입찰이 진행 중입니다.
- 이 회사는 체코의 유통 회사 GasNet의 지분 55%를 인수했습니다.
회사 전망
- CEZ 그룹은 전력 가격 하락으로 인해 2024년에 발전 수입이 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 2024년 에너지 헤지 전력의 대부분을 판매했습니다.
- 전기 소비는 절약, 따뜻한 날씨, 옥상 태양광 설치로 인해 현재 감소하고 있지만 향후 증가할 것으로 예상됩니다.
- 전략적 우선순위에는 배출량 감소, 용량 증대, 활동 디지털화가 포함됩니다.
- CEZ 그룹은 조정 순이익을 1,150억~1,200억 CZK, 조정 상각전영업이익을 250억~300억 CZK로 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 석탄 채굴 사업에서 50억 CZK의 마이너스 손상이 보고되었습니다.
- 석탄 및 천연가스 발전량이 감소했으며, 추가 감소가 예상됩니다.
- 새로운 이익세로 인해 소득세가 CZK 135억 증가했습니다.
강세 하이라이트
- CEZ 그룹은 ESG 기업 중 상위 20%에 속하며 탄소 배출 없는 활동에 지속적으로 집중하고 있습니다.
- 트레이딩 부문의 실적이 양호했으며 고객 포트폴리오가 안정화되고 있습니다.
- 2024년에는 재생에너지 발전량이 10% 증가할 것으로 예상됩니다.
미스
- 석탄 채굴 사업에서 총 CZK 80억의 상각 변동이 발생했습니다.
- 원자력 및 재생에너지 부문의 발전량은 각각 1%와 2% 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 갈탄 사업은 상당한 압력으로 인해 2027년에서 2030년 사이에 폐쇄될 수 있습니다.
- GasNet 재무 결과는 봄에 발표될 예정입니다.
- 향후 몇 년간 자본 지출 가이던스가 제공되었습니다.
- 배당금 지급 비율, 원자력 계획, 가스 및 바이오매스 발전소에 대한 잠재적 지원 방안이 논의되었습니다.
- 원자력 및 소형 모듈형 원자로 프로젝트에 대한 자금 조달 옵션이 고려되고 있습니다.
석탄 자산에서 보다 지속 가능한 에너지원으로 전환하려는 회사의 노력은 더 깨끗하고 재생 가능한 형태의 발전을 향한 에너지 산업의 광범위한 추세를 반영합니다. 새로운 태양광 발전 프로젝트 개발과 전기자동차 충전소 확장 등 CEZ 그룹의 전략적 이니셔티브는 혁신과 지속가능성에 대한 헌신을 보여줍니다. 활동의 지속적인 디지털화와 ESG 규정 준수에 중점을 둔 CEZ 그룹은 역동적인 에너지 시장의 도전에 대응하는 동시에 주주들에게 가치를 제공할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
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