목요일 체리 힐 모기지 (NYSE:CHMI)는 B.Riley의 주식 전망을 수정하여 목표 주가를 이전 $ 5.50에서 $ 5.00로 조정하면서 여전히 매수 등급으로 주식을지지했습니다. 이번 조정은 회사의 2023년 4분기 실적과 최근 애널리스트의 재무 모델 업데이트에 따른 것입니다.
이 회사는 2024 회계 연도 핵심 주당 순이익 (EPS) 추정치를 0.90 달러에서 0.75 달러로 수정했으며 2025 회계 연도 추정치는 0.92 달러로 유지했습니다. 애널리스트는 최근 연준 회의에서 곧 있을 것으로 암시한 연방준비제도의 완화 사이클이 더 분명해질 때까지 회사가 보수적인 입장을 유지할 것으로 예상합니다.
체리힐 모기지는 4.2배의 낮은 레버리지와 시장에서의 민첩성으로 유명하며, 이는 동종 업계에 비해 높은 자기자본 총수익률을 달성하는 데 유리할 것으로 예상됩니다.
이러한 재무 포지셔닝은 현재 분기당 주당 0.15달러의 배당금과 16.3%의 수익률을 제공하여 피어 평균인 14.8%를 상회하는 회사의 배당 지속 가능성을 뒷받침하는 것으로 보입니다.
체리힐 모기지는 규모가 작아 운영 비용이 높다는 점은 인정하지만, 포트폴리오 마진과 같은 지표는 업계 최고 수준으로 인정받고 있습니다. 이는 효과적인 경영진이 이끌고 있는 덕분입니다.
이 분석은 또한 시리즈 B 우선주를 줄이려는 회사의 전략으로 인해 일시적으로 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다. 그러나 이러한 움직임은 회사의 잠재적 성장을 위한 입지를 다지는 것이기 때문에 장기적인 주주 가치에 도움이 될 것으로 보입니다.
3월 점도표에 따르면 2024 회계연도에 세 차례의 금리 인하가 예상되는 등 연방준비제도의 금리 정책 변화가 예상되는 가운데, 투자자들은 Cherry Hill Mortgage에 투자할 수 있는 기회를 얻게 되었습니다.
이 회사는 신용 익스포저가 최소화된 퓨어 플레이 기관 모기지 부동산 투자 신탁(mREIT)으로서 GAAP 장부 가치의 0.81배, 유형 장부 가치의 0.92배에 거래되고 있으며, 이는 동종 업체 평가와 비교할 때 유리한 수준입니다.
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