(NYSE: CHWY)는 2023 회계연도 4분기 및 연간 재무 실적에서 전년 대비 순매출이 10% 증가한 111억 5천만 달러를 기록하는 등 견조한 실적을 달성했다고 발표했습니다. 이 회사의 성공적인 오토십 구독 프로그램은 85억 달러의 고객 매출에 기여하며 중요한 역할을 했습니다. 츄이는 2024년에도 츄이 수의사 클리닉을 비롯한 전략적 이니셔티브에 집중하여 시장 점유율을 높이고 조정 EBITDA 마진을 지속적으로 확대할 것으로 예상됩니다.
주요 테이크아웃
- 4분기 순매출은 4% 증가한 28억 3,000만 달러, 연간 순매출은 전년 대비 10% 성장한 총 111억 5,000만 달러로 집계되었습니다.
- 자동 구독 프로그램의 매출 성장은 전체 매출을 앞질렀으며, 2023년 매출의 75%를 차지했습니다.
- 총 마진은 4분기와 연간 모두 28%를 넘어섰으며, 조정된 EBITDA 마진은 4분기 3.1%, 연간 3.3%를 기록했습니다.
- 잉여 현금 흐름 창출액은 3억 4,000만 달러 이상으로 2022년의 거의 세 배에 달하는 인상적인 수치를 기록했습니다.
- 츄이는 2024년 순매출을 116억~118억 달러, 조정 EBITDA 마진은 약 3.8%로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 츄이는 2024년 순매출이 전년 대비 2%에서 6% 성장할 것으로 예상하며 시장 점유율을 높일 것으로 예상합니다.
- 현재 거시 경제 환경으로 인해 2024년 활성 고객 수는 보합세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
- 캐나다와 수의학 분야에 대한 전략적 투자가 성장과 수익성에 기여할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- Chewy는 2024년에 대한 관망세를 취하고 있으며, 하드 상품이나 재량 지출에서 큰 개선을 기대하지 않습니다.
- 2024년 반려동물 산업에서 완만한 단가 성장과 제한된 가격 혜택을 인정하고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 소모품과 건강 보조제를 포함한 프리미엄 비즈니스는 계속해서 강력한 실적을 보이고 있습니다.
- 츄이는 반려동물 건강 머천다이징 부문에서 확실한 승자로 남아 NSPAC 확장과 자동 배송 트렌드를 주도하고 있습니다.
- 검색 제품 광고와 브랜드 제품에 대한 투자가 본격적으로 증가하여 하반기에는 광고 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.
미스
- 제공된 컨텍스트에서 누락에 대한 언급은 없습니다.
Q&A 하이라이트
- Chewy의 새로운 CEO인 데이비드 리더는 자동 배송과 소모품을 통한 매출 성장 기회를 강조했습니다.
- 최고재무책임자(CFO)인 수밋 싱은 고객 확보 및 유지 노력, 새로운 마케팅 채널, 업종을 주요 성장 동력으로 논의했습니다.
- 또한 취약한 가구 구성과 이것이 비즈니스에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려에 대해서도 언급했습니다.
Chewy의 CEO 수밋 싱은 특히 캐나다에서의 전망에 대해 기대감을 표하며 반려동물 보호자들에게 가장 신뢰할 수 있고 편리한 곳이 되고자 하는 Chewy의 사명을 강조했습니다. 팬데믹의 여파를 겪은 이 회사의 코호트는 안정화되어 높은 재활성화율을 보이고 있으며, 올해 재활성화 고객이 15% 증가할 것으로 예상됩니다. Chewy는 광고 수익 기회에서 상당한 진전을 이루고 있으며, 매출 총이익과 운영 비용 레버리지 모두에서 수익성 개선 효과를 볼 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 반려동물 건강 머천다이징 카테고리에서 확실한 우위를 점하고 있는 Chewy는 NSPAC 확장을 추진하고 오토십 트렌드를 활용하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 마진 확대, 잉여 현금 흐름 창출, 전략적 투자에 중점을 두고 시장 입지와 재무 건전성을 강화하기 위해 2024년까지의 자신감 있는 로드맵을 마련했습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: CHWY)는 최근 재무 보고서에서 순매출이 눈에 띄게 증가하고 오토십 구독 프로그램의 강력한 성과를 통해 회복탄력성과 전략적 통찰력을 보여주었습니다. 어려운 경제 환경을 헤쳐나가는 과정에서 투자자들이 고려해야 할 중요한 요소는 재무 건전성과 시장 가치입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 츄이의 시가총액은 76억 5,000만 달러로 반려동물 관리 업계에서 상당한 입지를 차지하고 있는 것으로 나타났습니다. 회사의 성장에도 불구하고 주가수익비율은 651.85로 높은 수익 배수에서 거래되고 있습니다. 이러한 밸류에이션은 회사의 향후 수익 잠재력에 대한 투자자들의 높은 기대치를 시사합니다. 또한 회사의 가격/장부 비율은 19.45로 투자자들이 츄이의 순자산에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 나타내며, 이는 견고한 브랜드와 시장 지위 때문일 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 츄이가 올해 순이익 성장을 보일 것으로 예상되며, 이는 2024년에 대한 회사의 낙관적인 매출 전망과 일치한다고 강조합니다. 이러한 예상되는 수익성 성장은 지속 가능한 성과를 기대하는 투자자들에게 긍정적인 신호입니다. 또한, 캐나다와 같은 새로운 시장으로의 확장 및 수의사 서비스 강화와 같은 회사의 전략적 초점은 재무 상태를 더욱 강화할 수 있습니다.
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