글로벌 화학 및 석유화학 업계를 선도하는 Braskem(뉴욕증권거래소: BAK)은 2023년 4분기 및 연간 실적을 발표하면서 업계의 수요와 공급 불균형을 인정했습니다. 이 회사는 9억 3,500만 달러의 상당한 손실과 3억 7,500만 달러의 반복적인 현금 소비로 한 해를 마감했습니다. 이러한 재정적 어려움에도 불구하고 브라스켐은 36억 달러의 현금을 보유하며 강력한 유동성 상태를 유지했고 운영 효율성과 전략적 성장을 위해 상당한 진전을 이루었습니다. 4분기의 상각전영업이익(EBITDA)은 2억 1,100만 달러로, 연간 총 7억 4,300만 달러에 달했습니다.
주요 테이크아웃
- Braskem은 2023년에 9억 3,500만 달러의 손실을 기록했으며, 3억 7,500만 달러의 반복 현금 소비를 기록했습니다.
- 4분기의 반복 EBITDA는 2억 1,100만 달러로, 연간 총 7억 4,300만 달러를 기록했습니다.
- 브라스켐은 36억 달러의 현금을 보유하며 탄탄한 유동성을 확보한 채 한 해를 마무리했습니다.
- 브라스켐이 시행한 이니셔티브는 EBITDA에 3억 1,900만 달러, 현금 창출에 5억 2,500만 달러의 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
- 운영 및 전략적 주요 성과로는 글로벌 사고율 감소, 멕시코의 생산 수준 회복, 성장 이니셔티브의 완료 등이 있습니다.
- 4분기 브라질 부문의 가동률은 66%, 미국과 유럽 부문의 가동률은 82%를 기록했습니다.
- 멕시코 부문의 활용률은 84%로 증가했습니다.
- Braskem의 레버리지 비율은 8.12배로 매우 긴 부채 프로필을 보였습니다.
회사 전망
- 브라스켐의 성장 전략은 전통적인 탈탄소화, 바이오 제품, 재활용에 초점을 맞추고 있으며, 2030년까지 10억 달러의 잠재적 가치 창출을 예상하고 있습니다.
- 2024년의 우선순위에는 마젤라 계약, 자산 최적화, 비용 규율, 재정 보존이 포함됩니다.
- 운영의 안전은 여전히 회사의 핵심 가치입니다.
약세 하이라이트
- 브라스켐의 신용등급이 Fitch와 S&P에 의해 BB+로 강등되었습니다.
- 2023년에 상당한 손실과 현금 소비가 예상된다고 발표했습니다.
강세 하이라이트
- 브라스켐은 멕시코의 PEMEX로부터 안정적인 에탄 공급을 받고 있으며, 초과 에탄에 대한 우선 거부권을 가지고 있습니다.
- 이 회사는 수입 제품의 운임 가격 상승으로 인해 브라질에서 시장 점유율이 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
- 브라스켐은 레버리지 축소를 목표로 하고 있으며, 이 주기 동안 평균 약 30억 달러의 EBITDA를 예상하고 있습니다.
미스
- 회사의 판매량은 계절적 요인과 고부가가치 판매의 전략적 우선순위에 따라 영향을 받았습니다.
- Braskem은 계절적 요인과 미국과 유럽의 재고 부족으로 인해 판매량이 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 페트로브라스, ADNOC 및 다른 미확인 업체와의 실사 절차가 진행 중이며 페트로브라스의 실사는 거의 완료되었습니다.
- 4분기에 알라고아스 사태와 관련하여 10억 헤알의 추가 충당금을 적립했습니다.
- 석유화학 산업은 2024년 이후에는 오퍼가 줄어들고 글로벌 성장이 지속되면서 스프레드가 개선될 것으로 예상됩니다.
요약하자면, 브라스켐은 재무 건전성과 운영 탄력성 유지에 중점을 두고 어려운 한 해를 헤쳐나갔습니다. 이 회사는 입지를 강화하기 위한 전략적 이니셔티브를 추진했으며 업계 회복 가능성과 앞으로의 성장 전략에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다. 브라스켐의 경영진은 미래를 바라보며 안전, 지속가능성, 가치 창출에 전념하고 있습니다. 브라스켐의 다음 분기 실적은 2024년 5월에 발표될 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
2023년에 보고된 상당한 손실과 현금 소비에 반영된 브라이스켐(뉴욕증권거래소: BAK)의 어려운 환경에 직면한 투자자들은 회사의 실적 지표와 시장 심리를 면밀히 모니터링하고 있습니다. 인베스팅프로의 실시간 데이터에 따르면 브라스켐의 시가총액은 36억 3천만 달러로, 최근의 재정적 어려움에도 불구하고 화학 및 석유화학 업계에서 상당한 존재감을 드러내고 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기까지 최근 12개월 기준 주가순자산비율(P/B)은 4.57로, 이는 시장이 장부가의 4배 이상의 가치를 평가하고 있음을 시사합니다. 이는 회사의 자산이나 미래 성장 전망에 대한 투자자의 신뢰를 나타내는 지표일 수 있습니다. 또한 회사의 매출 총이익률은 2.65%에 불과하여 수익성 및 비용 관리 측면에서 직면 한 과제를 강조합니다.
인베스팅프로 팁은 브라스켐이 현금을 빠르게 소진하고 있으며, 이는 기사에서 보고된 재무 결과와 일치한다고 강조합니다. 또한 상대강도지수(RSI)는 현재 주식이 과매수 영역에 있음을 시사하며 단기적으로 투자자의 관심 또는 투기적 거래 수준이 높아질 수 있음을 나타냅니다.
보다 심층적인 분석과 추가 인베스팅프로 팁을 원하는 투자자는 인베스팅프로의 브라스켐 페이지에서 9가지 팁을 더 확인할 수 있습니다. 이러한 팁은 회사의 재무 건전성, 주식 실적 및 업계 지위에 대한 귀중한 통찰력을 제공하며, 이는 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 매우 중요합니다. 이러한 인사이트에 액세스하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요. 이 특별 혜택은 투자자에게 시장을 보다 효과적으로 탐색할 수 있는 종합적인 툴킷을 제공합니다.
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