Lument Finance Trust(LFT)는 2023년 4분기 재무 실적을 발표하며 주당 0.07달러의 GAAP 순이익과 주당 0.10달러의 배당가능이익을 보고했습니다. 또한 분기 배당금은 주당 0.07달러로, 연간 총 배당금은 주당 0.26달러가 될 것이라고 발표했습니다.
다가구 시장의 어려움에도 불구하고 Lument Finance Trust는 2024년에 대해 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 주로 다가구이며 대체로 중위험 이상의 대출 포트폴리오를 적극적으로 관리하고 있습니다. 또한 거시 경제 환경과 시장 상황을 면밀히 주시하면서 배당금 인상도 고려하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- Lument Finance Trust는 4분기에 주당 0.07달러의 GAAP 순이익과 주당 0.10달러의 배당가능이익을 보고했습니다.
- 분기 배당금은 주당 0.07달러, 연간 총 배당금은 주당 0.26달러로 발표했습니다.
- 다가구 시장에 초점을 맞춰 2024년에 대한 조심스러운 낙관론을 표명했습니다.
- 대출 포트폴리오는 완전히 구축되어 있으며, 94%가 다가구 자산으로 담보되고, 75%가 중간 위험 이상의 등급을 받았습니다.
- 회사는 CLO에 대한 리파이낸싱 기회를 모색할 계획입니다.
- 4분기 순이자 수익은 910만 달러였습니다.
- 1분기에 약 50만 달러의 미지급 이자가 인식될 예정입니다.
- 연말 기준 총 자본은 약 2억 4,100만 달러, 무제한 현금 잔액은 5,100만 달러였습니다.
- 회사는 올해 대출 포트폴리오의 30%에서 수익이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
- 신규 투자에 대한 신용 스프레드는 SOFR 대비 300~400 베이시스 포인트를 유지하고 있습니다.
- 주식이 공정가치보다 할인된 가격으로 거래됨에 따라 자사주 매입을 고려하고 있습니다.
회사 전망
- 루멘트 파이낸스 트러스트는 리파이낸싱 기회를 모색하고 있으며 대출 상환을 선제적으로 관리할 준비가 되어 있습니다.
- 콜럼버스 대출에 대한 연체이자 회수로 1분기에 190만 달러의 이익을 예상하고 있습니다.
- 배당금 인상을 고려하고 있지만 거시 경제 환경과 시장 안정성을 평가한 후 결정할 예정입니다.
약세 하이라이트
- 다가구 시장은 제한된 인수 자금 조달 기회와 수요-공급 역학 관계의 완화에 직면해 있습니다.
- 자본 시장 및 잠재적 만기 문제에 대한 우려.
- 순영업수익(NOI) 증가율이 예상보다 낮아 향후 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
강세 하이라이트
- 회사의 대출 포트폴리오는 상당 부분이 A3 이상의 위험 등급으로 양호한 성과를 거두고 있습니다.
- 특정 대출에 대한 잠재적 문제에도 불구하고 긍정적인 자산 관리 성과가 예상됩니다.
- 회사는 유동성 포지션과 수익 안정성에 대한 자신감을 유지하고 있습니다.
미흡
- 루멘트 파이낸스 트러스트는 신용 손실에 대한 대손충당금 증가를 경험했습니다.
- 포트폴리오에서 두 건의 대출이 위험 등급 5를 유지하여 잠재적인 채무 불이행 위험을 나타냅니다.
Q&A 하이라이트
- 제임스 P. 플린은 부채 수익률과 커버리지 측면에서 포트폴리오의 긍정적인 진전에 대해 논의했습니다.
- 회사는 다가구 대출에 대한 투자의 대안으로 주식 환매 가능성을 검토하고 있습니다.
- 이사회는 자사주 매입과 그것이 성장과 주가에 미치는 영향에 관한 옵션을 고려하고 있습니다.
루멘트 파이낸스 트러스트는 4분기에 강력한 유동성 포지션과 불확실한 거시경제 환경을 헤쳐나가기 위한 명확한 전략을 가지고 4분기를 마감했습니다. 올해 대출 포트폴리오의 상당 부분이 성과를 거둘 것으로 예상되는 가운데, 회사는 안정성을 유지하고 성장과 주주 가치를 위한 기회를 포착하는 데 주력하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
루멘트 파이낸스 트러스트(LFT)는 높은 배당 수익률과 꾸준한 배당금 지급으로 주주에 대한 강한 의지를 보여 왔습니다. 회사의 최근 재무 실적은 어려운 시장 상황에서도 이러한 약속을 지킬 수 있는 능력을 보여줍니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 LFT의 시가총액은 1억 1,547만 달러에 달하며, 7.71의 매우 매력적인 주가수익비율은 회사의 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 반영합니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 60.16%에 달해 시장의 역풍에도 불구하고 재무적 입지를 확대할 수 있는 능력을 보여주었습니다.
주목할 만한 인베스팅프로 팁은 LFT의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점인데, 이는 회사의 강력한 유동성 포지션과 단기적으로 재정적 약속을 이행할 수 있는 능력을 보여줍니다. 이는 회사가 완전히 배치 된 대출 포트폴리오를 관리하고 리파이낸싱 기회를 모색하는 데 중점을두고 있다는 점을 고려할 때 투자자에게 특히 안심할 수 있습니다.
또 다른 인베스팅프로 팁은 애널리스트들이 올해 LFT가 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 이는 2024년에 대한 회사의 조심스럽게 낙관적인 전망과 일치한다는 점을 강조합니다. 이러한 예측은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 61.68%의 견고한 영업이익률로 뒷받침되며, 이는 효율적인 경영과 지속 가능한 수익성의 잠재력을 나타냅니다.
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