월요일, B.Riley는 Braemar Hotels & Resorts Inc. (NYSE: BHR)에 대해 중립 등급을 유지하면서 주식 목표 주가를 이전 $ 3.00에서 $ 2.50으로 하향 조정했습니다. 이번 조정은 회사의 2023년 4분기 실적 발표에 따른 것으로, 조정 EBITDA는 3,740만 달러로 나타났습니다.
이 수치는 B.Riley의 예상치인 3,570만 달러를 넘어섰지만 컨센서스 예상치인 3,820만 달러에는 미치지 못했습니다.
이 회사는 Braemar의 럭셔리 및 고급 레저 호텔의 가용 객실당 수익(RevPAR)이 전년 대비 8.5% 감소했다고 언급했습니다. 이러한 감소세는 어려운 비교 시기를 거친 후 발생한 것이지만, 레저 RevPAR의 지속적인 완만한 상승세를 기대할 수 있습니다. 하지만 이는 도시 RevPAR의 성장으로 부분적으로 균형을 이룰 수 있지만, EBITDA 성장률은 여전히 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
B.라일리의 분석에 따르면 브레이마르 호텔 & 리조트는 한두 개의 부동산 매각을 통해 자산 가치를 입증하고 이를 통해 부채를 줄일 수 있을 것으로 보입니다. 새로운 목표 주가 2.50달러는 12개월 전방 EBITDA에 10.25배의 배수를 적용한 것입니다.
회사는 추정치를 상향 조정했지만 이자 비용, 우선 배당금, 자본 지출 문제 등의 요인을 고려하여 목표 주가를 낮췄습니다.
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