월요일, 의료 부동산 전문 부동산 투자 신탁 회사 인 Ventas Inc. (NYSE:VTR)는 Evercore ISI로부터 주식 등급을 업그레이드했습니다. 이 회사는 투자의견을 '시장 부합'에서 '시장 초과 달성'으로 변경하고 목표 주가를 50.00달러로 새롭게 설정했습니다.
이번 상향 조정은 광범위한 주식형 부동산 투자신탁(REIT) 지수 및 헬스케어 섹터에 비해 실적이 저조했던 기간 이후에 이루어졌습니다. 지난 12개월 동안 Ventas는 총 수익률이 마이너스 5%를 기록하여 벤치마크 대비 약 1200 베이시스 포인트 뒤처졌습니다.
그럼에도 불구하고 애널리스트는 벤타스의 밸류에이션이 매력적이라고 지적하며, 3년 평균 주가 대비 향후 12개월(P/NTM) 조정 영업자금(AFFO) 배수보다 거의 2 표준편차 낮은 수준에서 거래되고 있다고 말했습니다.
이러한 밸류에이션 하락이 벤타스의 근본적인 문제를 나타내는 것은 아니며, 회사는 BBB+/Baa1의 견고한 신용 등급을 유지하고 있고 최근 2029년 만기, 5.1%의 선순위 채권 6억 5,000만 캐나다 달러를 발행했습니다. 이번 사모 발행의 성공은 벤타스의 캐나다 시니어 주택 자산의 높은 품질과 대차대조표의 강점을 잘 보여줍니다.
애널리스트는 또한 상장 기업 및 제3자 노인 주택 시장 데이터베이스의 데이터와 예측을 통해 뒷받침되는 회사의 노인 주택 운영 포트폴리오(SHOP)의 주기적 회복을 언급하며 Ventas의 비즈니스 모델이 건전하다고 언급했습니다. 벤타스의 외래환자 의료(OM)와 연구 및 혁신(R&I) 및 트리플 순 포트폴리오도 벤타스의 성장에 기여하는 안정적인 구성 요소로 강조되었습니다.
애널리스트의 벤타스 AFFO 전망은 컨센서스와 일치하며 주로 SHOP 부문에서 예상되는 영업 이익에 근거하고 있습니다. 회사의 핵심 비즈니스에 대한 이러한 낙관적인 전망과 다른 사업 부문의 안정성이 결합되어 Evercore ISI는 Ventas의 주가를 긍정적으로 재평가했습니다.
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