경제협력개발기구(OECD)는 1년 전 UBS의 크레딧 스위스 인수 이후 스위스 경제에 새로운 위험과 도전 과제를 확인했습니다.
목요일에 발표된 OECD의 스위스 경제 리뷰는 이번 인수로 인해 크레딧 스위스의 부실을 방지하여 금융 안정성을 유지했을 수도 있지만, UBS의 국내 지배력 강화와 보다 강력한 금융 규제의 필요성에 대한 우려를 불러일으켰다는 점을 인정했습니다.
글로벌 금융 위기 이후 은행권 최대 규모의 합병으로 자산 규모가 스위스 경제 규모를 능가하는 금융 기업이 탄생했습니다. 이러한 상황은 이미 글로벌 시스템적으로 중요한 은행으로 간주되던 UBS의 규모가 커진 것에 대해 OECD의 주의를 환기시켰습니다.
'너무 커서 실패할 수 없다'는 규정에 따라 이제 UBS는 더욱 엄격한 규제 기준을 준수해야 합니다.
지난달 G20 국가의 중앙은행장과 규제 당국자로 구성된 금융안정위원회는 UBS의 실패가 스위스 금융 시스템에 미칠 수 있는 잠재적 위협을 강조하며 스위스 정부에 은행 감독 메커니즘을 강화할 것을 권고했습니다.
이에 따라 스위스 정부는 향후 몇 달 내에 주요 금융 감독기관인 금융감독청(FINMA)의 권한을 확대하는 등 규제를 강화하는 새로운 조치를 제안할 것으로 예상됩니다.
OECD는 또한 합병 은행이 국내 예금과 대출에서 약 25%의 점유율을 차지하고 있다는 점을 지적하며 경쟁 문제에 대해서도 언급했습니다. 이 수치는 시장 지배력에 대한 의문을 제기하며, 스위스 경쟁위원회는 이미 UBS의 시장 지위에 대한 보다 심층적인 조사를 지원했습니다.
이에 대해 세르지오 에르모티 UBS CEO는 은행 규모에 대한 우려에 반박하며 UBS는 리스크가 낮고 크레딧 스위스 인수 이후 더욱 강력하고 다각화되었다고 주장했습니다.
그럼에도 불구하고 OECD 보고서는 160억 스위스프랑 상당의 크레딧 스위스 추가 티어 1(AT1) 채권이 무효화되면 결과가 불확실한 값비싼 소송이 발생할 수 있다고 지적했습니다.
경제 전망과 관련하여 OECD는 스위스 경제가 2024년 0.9%, 2025년 1.4% 성장할 것으로 예상했는데, 이는 스위스 평균 장기 성장률인 1.8%와 스위스 정부의 12월 전망치를 모두 밑도는 수치입니다. 보고서는 경제에 영향을 미치는 요인으로 해외 수요 약세, 자금 조달 여건 악화, 불확실성 증가를 꼽았습니다.
이러한 우려에도 불구하고 OECD는 스위스의 탄탄한 노동 시장이 은행 합병으로 예상되는 상당한 일자리 손실을 흡수할 수 있을 것으로 전망했습니다. 또한 초고가 스위스 주택 시장이 냉각 조짐을 보이고 있지만, 부동산 가치가 40%까지 고평가될 가능성이 있는 등 취약점이 남아 있다고 지적했습니다.
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