목요일, TD Cowen은 윌리엄스-소노마에 대한 낙관적 입장을 유지했습니다 (NYSE:WSM), 가정용 가구 소매 업체의 목표 주가를 이전 $ 260에서 $ 320로 높이고 Outperform 등급을 재확인했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 윌리엄스-소노마의 주가는 상승세를 이어갈 가능성이 있다고 합니다.
수정된 목표주가는 2025 회계연도 예상 주당순이익(EPS) 15.80달러에 20배 배수를 적용한 것입니다. TD 코웬의 논평은 한 자릿수 중반의 매출 성장률과 약간의 추가 마진 확대를 유지할 수 있는 회사의 역량을 강조합니다. 이러한 요인들은 연간 10억 달러에 가까운 잉여 현금 흐름에 기여하고 40%가 넘는 투자 자본 수익률(ROIC)을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
팬데믹 기간 동안 윌리엄스-소노마의 운영 개선은 상당한 성과를 거두어 EBIT 마진이 8.6%에서 16% 이상으로 상승했습니다. TD Cowen에 따르면 이러한 마진 확대는 일시적이라기보다는 구조적인 것으로 보이며, 결과적으로 더 높은 밸류에이션을 받을 자격이 있다고 합니다.
윌리엄스-소노마가 매출 문제에서 완전히 자유롭지 않으며 점유율 손실을 완화하고 성장세로 돌아서야 한다는 점을 인정하면서도 TD Cowen은 회사 브랜드의 강점에 대한 자신감을 표명했습니다. 윌리엄스-소노마의 입증된 운영 효율성과 시장 입지를 고려할 때 이러한 목표가 달성되지 못할 가능성에 대한 우려는 크지 않다고 밝혔습니다.
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