수요일, 텔시 어드바이저리 그룹은 운동에서 영감을 받은 선도적인 패션 소매업체인 히벳 스포츠(NASDAQ:HIBB)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 73.00달러에서 82.00달러로 올렸습니다. 이 회사는 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 결정은 새롭고 판촉적인 운동화에 대한 소비자의 긍정적 인 반응을 반영하는 회사의 예상 실적을 고려하여 내려졌습니다.
분석가는 2023년 4분기에 예상보다 나은 풋락커의 비교 매장 판매(comp) 실적을 이끌어낸 유사한 소비자 행동으로 인해 히벳 스포츠가 혜택을 받았을 가능성이 높다고 언급했습니다.
풋락커의 (0.7%)는 예상치(7%)-(9%)를 상회하는 수치로, 히벳에도 우호적인 환경이 조성되었음을 시사합니다. 그러나 전년 대비 비교에서는 히벳이 15.5%의 컴피턴시 상승률을 달성한 반면, 풋락커는 4.2%의 상승률을 기록해 더 어려운 상황에 직면했습니다.
이러한 어려운 비교에도 불구하고 히벳의 4분기 매출은 전년 대비 (1.5%) 소폭 하락할 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 2024년을 내다보며 소비자 건강은 여전히 압박을 받고 있지만 제품 혁신이 매출 성장에 중요할 것이라고 지적했습니다. 히벳은 커넥티드 멤버십을 통해 나이키와 파트너십을 맺음으로써 제품 배분에서 우위를 점할 수 있을 것으로 예상됩니다.
하이벳의 영업이익률은 2021년 13.5%로 최고치를 기록한 후 2년간 하락세를 보이다가 8% 내외에서 안정화될 것으로 예상됩니다. 이 애널리스트는 하이벳의 시장 지위에 대한 자신감을 표명하며 소규모의 소외된 시장에서 하이벳의 독보적인 입지를 강조했습니다.
11월 21일 3분기 보고서 이후 주가가 40% 상승하는 등 주가가 크게 올랐음에도 불구하고 밸류에이션은 2024년 팩트셋 컨센서스 추정치의 9.2배로 여전히 매력적인 것으로 평가됩니다.
수정된 목표주가 82달러는 회사의 2025년 주당순이익(EPS) 추정치인 10.20달러에 약 8.0배의 주가수익비율(P/E)을 적용한 결과입니다.
이러한 조정은 소비자 주식에 대한 높은 밸류에이션으로의 변화를 반영한 것으로, 하이벳의 주가가 3년 평균인 약 7배가 아닌 팬데믹 이전(2016~2019 회계연도) 약 11배의 2회계연도 P/E 배수로 돌아갈 수 있음을 시사합니다.
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