화요일, JPMorgan은 콜스 코퍼레이션에 대한 전망을 업데이트했습니다 (NYSE:KSS), 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 목표 주가를 20 달러에서 21 달러로 올렸습니다. 이는 소매업체의 위치와 향후 전망에 대한 미묘한 시각을 반영한 조치입니다.
이 회사는 가구 소득이 7만5천 달러에서 8만 달러에 이르는 콜의 핵심 고객층과 오프라인 매장에 비해 유리한 오프몰 매장 위치를 주목했습니다.
이 소매업체의 재무제표는 2022/23 회계연도까지 약 16억 달러의 연간 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상되며, 이는 한 자릿수 중반의 배당 수익률과 두 자릿수 초반에서 중반의 총 수익률을 지원할 수 있을 것으로 보입니다.
하지만 콜스는 시장 점유율을 유지하기 위해 보다 공격적인 가격 책정 및 판촉 활동이 필요할 수 있는 치열한 경쟁에 직면해 있어 과제가 남아 있습니다. 이러한 전략은 다년간의 재고 관리 노력의 이점을 잠재적으로 상쇄할 수 있습니다. 전자상거래와 디지털 운영은 총 마진과 영업 이익에 20~30% 포인트의 압박을 가할 것으로 예상됩니다.
경영진은 2024 회계연도 조정 주당 순이익이 2.10달러에서 2.70달러 사이가 될 것으로 예상하는 가이던스를 제시했으며, 이는 JPMorgan의 예상치인 2.27달러에 부합하고, 스트릿의 컨센서스인 2.67달러보다 약간 낮은 수준입니다.
예상 순매출은 1.0% 감소에서 1.0% 증가 범위이며, 영업 마진은 3.6%에서 4.1% 사이가 될 것으로 예상됩니다. 특히 이 전망에는 2024년 하반기 신용카드 연체 수수료에 대한 규제 변경으로 인한 잠재적 영향이 포함되어 있습니다.
단기적으로 경영진은 2024년 1분기 동일점포 매출이 연간 가이던스의 하단을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 1% 감소할 것으로 예상하는 스트릿의 전망과 비교하면 동일점포 매출이 보합세를 보일 것으로 예상합니다. 이러한 보수적인 전망은 발렌타인데이 세일과 같은 주요 이니셔티브의 긍정적인 모멘텀에도 불구하고 2월에 개최된 대규모 클리어런스 이벤트의 영향이 반영되었기 때문입니다.
경영진은 3월과 4월에는 2월보다 10% 포인트 이상 개선될 것으로 예상하면서 비교가 더 쉬워질 것으로 예상하고 있습니다. 이로써 2분기부터 4분기까지 동일 매장 매출이 약 1.3% 성장할 것으로 예상되며, 이는 연간 가이던스의 중간 지점에 부합하는 수치입니다. 콜스는 하반기에는 가을에 출시될 베이비 알 어스(Babies "R" Us)를 비롯하여 다양한 부서의 머천다이징 이니셔티브를 통해 하반기를 강화할 계획입니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.