Lavoro(티커를 사용할 수 없음)는 2024 회계연도 2분기에 전년 대비 1% 증가한 6억 1,800만 달러의 매출을 기록하며 소폭의 매출 증가를 기록했다고 발표했습니다. 마진에 영향을 미치는 투입 가격의 디플레이션에도 불구하고 브라질 농업 소매 부문에서 볼륨 성장과 시장 점유율 상승을 달성했습니다.
라보로의 재무 전망은 2023~2024년 작물 연도에 브라질의 소매 투입재 시장이 25% 감소할 것으로 예상하면서 안정적으로 유지되고 있습니다. 대두 수확의 진전과 사프리냐 옥수수 재배 시즌의 순조로운 시작을 언급하며 긍정적인 전망을 유지했습니다.
연결 총이익은 1억 3백만 달러로 17% 감소했지만, 브라질과 콜롬비아의 소매 사업에서 견고한 물량 성장과 특수 비료 제품인 인테그라, 크로모 퀴미카 인수로 인한 매출 증가에 힘입어 향후 시장 회복에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
주요 요점
- 2024 회계연도 2분기에 Lavoro의 매출은 1% 증가한 6억 1,800만 달러를 기록했습니다.
- 시장 점유율이 크게 상승하면서 브라질 농업 소매 부문에서 상당한 볼륨 성장을 보였습니다.
- 투입 가격 디플레이션이 마진에 영향을 미쳐 연결 매출총이익이 17% 감소했습니다.
- 재무 전망에 따르면 2023~2024 회계연도에는 브라질의 소매 투입물 시장이 25% 감소할 것으로 예상됩니다.
- 특수 비료 제품인 인테그라의 매출이 55% 증가하면서 매출 성장에 기여했습니다.
- 크로모 퀴미카 인수는 작물 관리 부문 매출에 5%를 추가했습니다.
- 조정 EBITDA와 순이익은 모두 감소하여 EBITDA는 4,010만 달러, 순이익은 260만 달러로 감소했습니다.
회사 전망
- 라보로는 정상화된 기후 조건에 따라 하반기가 더 강해질 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 채용 계획을 실행하고 있으며 내년에 신규 영업팀의 본격적인 성과를 기대하고 있습니다.
- 하반기와 브라질 및 남미 시장의 펀더멘털에 대한 낙관론은 여전히 유효합니다.
약세 하이라이트
- 경쟁 환경과 불리한 기후 조건으로 인해 총 마진을 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
- 전년 대비 조정 EBITDA와 순이익이 눈에 띄게 감소했습니다.
강세 하이라이트
- Lavoro의 작물 관리 산업 부문은 매출과 매출 총이익이 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
- 최근 회사의 인수와 제품 판매가 매출에 긍정적으로 기여했습니다.
- 브라질의 소매 사업 부문의 볼륨 성장과 콜롬비아에서의 시장 점유율 상승은 회복세를 나타냅니다.
미스
- 작물 보호 및 비료 가격 하락으로 인해 연결 매출 총이익이 17% 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- Lavoro는 브라질과 콜롬비아의 가격 결정을 전문 팀에 분산하는 한편, 공급업체 협상을 중앙 집중화하여 규모를 활용하고 있습니다.
- 이 회사는 성장을 가속화할 것으로 예상되는 숙련된 영업 컨설턴트를 채용하고 있습니다.
- 고정 급여는 낮고 매출에 따른 변동 요소가 큰 보상 구조가 마련되어 있습니다.
라보로의 실적 발표는 농업 소매 부문에서 회사가 직면한 도전과 기회를 모두 강조했습니다. 투입 가격 디플레이션과 경쟁이 치열한 시장 환경에도 불구하고 경험이 풍부한 영업 컨설턴트를 고용하고 가격 결정을 분산하는 등 회사의 전략적 이니셔티브는 성장을 촉진하고 브라질 및 남미 시장에서 강력한 입지를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 하반기 낙관론과 회사의 펀더멘털에 대한 자신감을 바탕으로 라보로는 현재의 시장 상황을 헤쳐나가고 예상되는 회복세를 활용할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
Lavoro의 최근 회계 보고서는 소폭의 매출 증가를 강조하지만 InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 실적과 시장 지위에 대한 미묘한 그림을 보여줍니다. 시가총액 7억 4,864만 달러의 라보로는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 17.47%의 매출 성장률을 기록하며 농업 부문이 직면한 어려움에도 불구하고 탄탄한 확장세를 보이고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 과매도 영역에 있음을 시사하는 RSI와 낮은 수익 밸류에이션 배수에서 거래되고 있다는 사실에서 알 수 있듯이 라보로의 주식이 현재 저평가되어 있을 수 있다고 제안합니다. 이러한 인사이트는 특히 라보로가 두각을 나타내고 있는 무역 회사 및 유통업체 업계에서 회사의 장기적인 잠재력을 고려하는 투자자에게 유용할 수 있습니다.
하지만 모든 지표가 긍정적인 것은 아닙니다. 애널리스트들은 회사의 단기 수익성에 대한 잠재적 우려를 반영하여 향후 수익 전망을 하향 조정했습니다. 실제로 이 회사는 올해 수익성이 좋지 않을 것으로 예상되며, 지난 12개월 동안 수익을 내지 못했습니다. 이는 2024년 1분기 기준 지난 12개월을 조정하면 -9.72로 악화되는 -6.70의 마이너스 P/E 비율에서 더욱 잘 드러납니다.
라보로의 재무 및 전략적 포지셔닝에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트를 제공합니다. 투자자가 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있는 9가지 인베스팅프로 팁이 더 있습니다. 이러한 인사이트에 액세스하려면 https://www.investing.com/pro/LVRO 를 방문하고 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받는 것을 잊지 마세요.
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