목요일, UBS는 오라클(NYSE:ORCL)의 목표 주가를 125.00달러에서 130.00달러로 인상하고 매수 등급을 재차 유지하면서 오라클에 대한 자신감을 드러냈습니다. 이번 조정은 3월 11일로 예정된 오라클의 3분기 실적 발표에 대한 기대감이 높아짐에 따라 이루어졌습니다.
UBS의 이번 결정은 오라클 제품에 대한 수요 동향을 평가하기 위해 고객, 주요 파트너, 업계 애널리스트의 인사이트를 포함한 일련의 논의에 따른 것입니다.
UBS가 받은 피드백은 대체로 긍정적인 것으로 나타났는데, 오라클의 지출 증가율은 2024년 고객 IT 예산 증가율의 상위권과 일치하는 것으로 알려졌습니다. 오라클의 최대 파트너 중 한 곳은 이전에 중단되었던 현대화 프로젝트의 부활을 언급하며 이러한 관점에 힘을 실어주었습니다.
거시경제 신호가 엇갈리고 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI) 확장에 잠재적인 어려움이 있지만, 오라클의 실적에 영향을 미칠 만한 중대한 우려는 제기되지 않았습니다.
OCI와 관련해서는 아마존 웹 서비스(AWS) 및 Azure와의 경쟁에서 오라클의 할인이 일부 예상보다 덜 공격적일 수 있다는 지적이 있었습니다. 또한, 오라클이 용량 확장 문제를 효과적으로 관리하고 있다는 것이 자문위원들의 공통된 의견이었습니다. 클라우드 인프라 서비스가 주요 기술 기업의 중요한 성장 분야라는 점에서 이러한 의견은 특히 의미가 있습니다.
오라클의 서비스형 소프트웨어(SaaS) 제품에 대한 피드백도 다소 긍정적이었습니다. 한 주요 SaaS 파트너는 오라클 ERP 사례가 급증했으며, 오라클이 전통적으로 강세를 보이는 분야인 ERP/재무 프로젝트에 대한 관심이 증가했다고 강조했습니다. 이는 Workday가 강자로 알려진 HCM(인적 자본 관리) 프로젝트와는 대조적입니다.
또한 데이터베이스 측면에서는 한 대형 고객이 Postgres와 같은 대체 솔루션으로 전환하는 것보다 오라클 데이터베이스를 유지하는 것을 선호하는 우선순위의 변화를 보였습니다. 이 고객은 현재 인공 지능에 대한 투자에 더 집중하고 있으며, 이는 오라클의 데이터베이스 기술에 대한 지속적인 의존을 시사합니다.
UBS의 목표가 인상은 현재의 시장 상황을 헤쳐나가고 기술 부문에서 오라클의 강점을 활용할 수 있는 오라클의 능력에 대한 믿음을 반영한 것입니다.
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