화요일, Wolfe Research는 AT&T (NYSE:T)에 대한 입장을 변경하여 주식을 Peer Perform에서 Outperform으로 업그레이드하여 새로운 목표 가격을 $ 21.00로 설정했습니다. 이 회사는 지난 3 년 동안 배당금을 포함하여 5.6 %, 지난 5 년 동안 3.2 %의 수익률을 기록했지만 현재 시장 상황은 투자자들이 장기 투자로 주식을 재평가 할 수있는 유리한 기회를 제공한다고 지적하면서 통신 대기업의 성과를 강조했습니다.
Wolfe Research는 특히 광대역과 관련하여 통신 부문이 광섬유 및 고정 무선 액세스(FWA) 발전에 힘입어 안정과 성장의 조짐을 보이고 있다고 지적했습니다. 또한 5G 기술에 대한 투자가 감소함에 따라 재무 레버리지가 부채보다 자기자본에 유리한 방향으로 변화하고 있다고 언급했습니다.
이번 업그레이드는 AT&T의 근본적인 발전에 대한 긍정적인 전망과 함께 제공됩니다. AT&T는 지난 3년간의 고객 유지 투자 덕분에 고객 이탈률이 개선되어 현재 동종 업계와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 또한 Charter 및 Verizon과 같은 경쟁업체의 경쟁 압박 속에서도 후불 전화 가입자 기반을 유지할 수 있었습니다.
또한 AT&T의 소비자 유선전화 부문은 레거시 네트워크의 폐쇄로 인해 상당한 마진 개선의 잠재력과 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 자본 지출과 부채가 감소할 것으로 예상됨에 따라 AT&T의 배당금과 레버리지 비율은 주식 가치의 상승을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
Wolfe Research는 AT&T의 에비타 대비 미래 기업가치(EV/EBITDA) 비율이 6배로 동종 업계 및 과거 평균보다 낮다고 결론지었습니다. 12% 이상의 지속 가능한 잉여현금흐름(FCF) 수익률과 6.6%의 배당 수익률과 함께, 이 주식은 안전성과 함께 상승 여력이 높습니다. 새로운 목표주가는 31.6%의 잠재적 총 수익률을 반영합니다.
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