피델리스 인슈어런스 홀딩스(이하 피델리스)가 총 보험료의 상당한 성장과 견고한 인수 실적을 포함한 2023년 4분기 및 연간 재무 성과를 발표했습니다. 회사의 합산 비율은 한 해 동안 82.1%로 인상적인 수준을 유지했으며, 이는 효율적인 운영을 반영합니다.
피델리스는 스페셜티, 맞춤형, 재보험 부문에 중점을 두고 성장 기회를 활용하고 자본 구조를 최적화하며 자사주 매입과 배당을 통해 주주 가치를 제고할 계획입니다. 한 해 동안의 영업 순이익은 3억 9,900만 달러, 총 보험료는 36억 달러로 18.6%의 증가율을 기록했습니다.
피델리스는 2024년에도 부동산 직접 및 시설 라인을 확장하고 신중한 자본 수준을 유지하는 데 전략적으로 집중하여 13%에서 15%의 운영 ROAE를 달성할 것으로 예상하며 지속적인 성장을 이어갈 것입니다.
주요 테이크아웃
- 4분기 총 보험료 원수보험료는 31.7%, 연간 18.6% 성장했습니다.
- 언더라이팅 실적은 2023년 통합 비율 82.1%로 견조한 수준을 유지했습니다.
- 영업 순이익은 3억 9,900만 달러로 증가했습니다.
- 4분기 투자 순이익은 3,900만 달러로 증가했습니다.
- 회사는 주식 환매 프로그램을 시행하고 있으며 분기별 정기 배당금을 지급할 예정입니다.
- 2024년의 전략적 초점은 부동산 직접 및 교수진 라인의 성장, 신중한 자본 수준 유지, 주기적으로 13%~15%의 운영 ROAE를 달성하는 것입니다.
- 2024년 포트폴리오 구성은 스페셜티 62%, 맞춤형 20%, 재보험 18%로 2023년과 비슷할 것으로 예상됩니다.
- 스페셜티 부문의 성장률은 약 30% 이상이 될 것으로 예상됩니다.
- 2024년 세율은 수익의 소재지와 새로운 버뮤다 법인세법의 영향을 받아 약 14%가 될 것으로 예상됩니다.
- 구조화 신용 상품 및 IP 금융 부문에서 손실 변동이 없는 신규 사업.
회사 전망
- 피델리스는 기존 라인을 확장하고 다른 지역에서의 기회를 모색하는 데 주력하고 있습니다.
- 2024년에도 현재와 유사한 포트폴리오 구성을 유지하며 스페셜티 부문에 상당한 비중을 두는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 지속 가능한 성숙기 하드 시장 여건 기대.
- 장기 자기자본 수익률 목표는 주기적으로 13%~15%이며, 단기적으로 더 높은 수익률을 달성할 수 있는 잠재력이 있습니다.
약세 하이라이트
- 회사는 구조와 성과를 명확히 하기 위해 투자자와 더 많은 시간을 할애할 필요가 있음을 인정합니다.
- 세율의 불확실성은 수익이 발생하는 위치에 따라 달라지며, 2024년에 약 14%까지 인상될 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 부동산 D&F 사업 부문에서 긍정적인 금리 움직임.
- 비즈니스에 자본을 다시 투자하고 자사주 매입을 고려할 계획이 있는 견고한 대차 대조표.
미스
- 이번 실적 발표에서 중대한 실수는 보고되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 올해 재보험 포트폴리오가 설정되었으며 2024년에도 비슷한 유지율이 예상됩니다.
- 피델리스 MGU와의 수수료 계약은 계속해서 강력한 언더라이팅 실적에 기여할 것으로 예상됩니다.
- 스페셜티 부문의 성장은 2023년에 예상되는 40%의 성장과 일치할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 클레임 데이터를 기반으로 IP 금융의 언더라이팅 프로세스를 조정하고 있으며 위험 평가에 대해 MGU와 연계된 접근 방식을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
피델리스 인슈어런스 홀딩스 리미티드(이하 피델리스)는 작년에 견고한 재무 성과를 보여주었으며, 그 모멘텀은 계속될 것으로 예상됩니다. 다음은 Fidelis를 고려하는 투자자에게 도움이 될 수 있는 인베스팅프로의 주요 인사이트입니다:
- 피델리스의 시가총액은 19억 9,000만 달러로 보험 업계에서 피델리스의 상당한 규모와 입지를 보여줍니다.
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율(P/E)은 0.91, 조정 주가수익비율은 0.94로, 저평가된 주식을 찾는 가치투자자들의 흥미를 끌 만한 밸류에이션에서 거래되고 있습니다.
- 이 회사는 2023 년 4 분기 기준 지난 12 개월 동안 137.59 %의 놀라운 매출 성장을 경험했으며 이는 비즈니스 운영과 시장 범위가 크게 확장되었음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 피델리스가 몇 가지 긍정적인 지표를 가지고 있다고 강조합니다. 특히 올해 회사의 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 이는 상승 궤도를 가진 회사를 찾는 투자자에게 유망한 신호입니다. 또한 피델리스는 지난 주, 한 달, 3개월 동안 높은 수익률을 기록하여 주식 실적의 상승 추세를 시사하고 있습니다.
보다 심층적인 분석과 추가 인사이트를 원하는 투자자는 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있는 InvestingPro 팁을 추가로 이용할 수 있습니다. 예를 들어, 피델리스의 현금 흐름은 이자 지급을 충분히 충당하는 것으로 보고되어 재무 안정성의 신호입니다. 또한 애널리스트들은 이 회사가 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 지난 12개월 동안 수익을 냈습니다.
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