선도적인 귀금속 및 비금속 생산업체인 Compañía de Minas Buenaventura S.A.(뉴욕증권거래소: BVN)는 야나코차 지분 매각으로 인한 3억 달러를 제외하고 직접 운영으로 인한 EBITDA가 38% 증가한 2023년 4분기의 견조한 실적을 발표했습니다.
또한 세금 분쟁으로 인한 1억 1,300만 달러의 비현금 충당금에도 불구하고 강력한 현금 포지션과 2년 만에 가장 낮은 레버리지, 연간 3,300만 달러의 순이익을 기록했습니다. 부에나벤투라는 산 가브리엘 프로젝트에 상당한 자본을 할당하고 2024년까지 은 생산량 증가와 안정적인 구리 및 금 생산에 대한 기대감을 밝히며 성장에 대한 의지를 강조했습니다.
주요 요점
- 부에나벤투라의 직접 운영으로 인한 EBITDA는 전년 대비 38% 증가했습니다.
- 회사의 레버리지 비율은 2년 만에 최저치인 2.05배를 기록했습니다.
- 2023년 순이익은 세금 분쟁에 대한 1억 1,300만 달러의 충당금을 감안하여 3,300만 달러에 달했습니다.
- 자본 지출은 2억 3,900만 달러였으며, 이 중 9,400만 달러는 산 가브리엘 프로젝트에 사용되었습니다.
- 생산량에는 58,000톤의 고급 구리, 920만 온스의 은, 155,000온스의 금이 포함되었습니다.
- 올인 유지 비용은 구리의 경우 8%, 금의 경우 27% 감소했습니다.
- 2024년에는 구리 생산량을 유지하고 은 생산량을 65% 늘릴 것으로 예상하는 반면, 금 생산량은 12% 감소할 수 있습니다.
- 2024년 예상 자본 지출은 3억 달러에서 3억 2천만 달러 사이이며, 산 가브리엘 프로젝트에 2억 2천만 달러가 소요될 것으로 예상됩니다.
- 부에나벤투라는 얌팍 자산을 진행 중이며 2024년 3월까지 운영 허가를 받을 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 잠재적 협력에 관해 Antofagasta와 논의 중이며, 야나코차 로열티를 매각하는 절차를 진행 중입니다.
회사 전망
- 부에나벤투라는 2024년 안정적인 구리 생산과 은 생산량 증가를 예상하고 있습니다.
- 금 생산량은 탐보마요의 생산량 감소로 인해 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 자본 지출은 3억 달러에서 3억 2천만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 2025년 하반기에 산 가브리엘에서 첫 골드바를 생산할 예정입니다.
약세 하이라이트
- SUNAT와의 세금 분쟁으로 인해 1억 1,300만 달러의 비현금 충당금이 기록되었습니다.
- 잠재적인 운영 리스크에는 코이몰라체의 가동 중단과 얌팍의 허가 지연이 포함됩니다.
강세 하이라이트
- Yumpag 자산은 지속적으로 높은 실버 등급으로 가능성을 보여줍니다.
- 안토파가스타와의 협력은 부에나벤투라의 개발 프로젝트를 향상시킬 수 있습니다.
- 야나코차 로열티 매각은 5건의 구속력이 없는 제안을 받아 진행 중입니다.
미스
- 순이익은 세금 분쟁에 대한 충당금 설정으로 인해 영향을 받았습니다.
- 현재 진행 중인 SUNAT 소송의 결과에 대한 불확실성이 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 특정 사업부의 배당금 결정은 아직 평가 중입니다.
- 6억 달러의 자본 지출이 한 해에만 국한된 것이 아니라고 해명했습니다.
- 부에나벤투라는 감사의 뜻을 표하며 경영진의 긍정적인 전망으로 통화를 마무리했습니다.
부에나벤투라의 4분기 실적 발표는 탄탄한 재무 기반과 주요 프로젝트에 대한 전략적 투자로 성장에 대비한 회사의 모습을 보여주었습니다. 생산 수준을 유지하고, 비용을 관리하며, 산 가브리엘과 얌팍과 같은 성장 프로젝트를 진행하는 데 집중하는 회사의 모습은 미래에 대한 명확한 비전을 보여줍니다.
자산의 성공적인 매각과 잠재적인 파트너십은 SUNAT와의 세금 분쟁으로 인한 어려움에도 불구하고 부에나벤투라의 전망을 더욱 강화합니다. 강력한 생산 프로필과 운영 효율성에 대한 헌신으로 Buenaventura는 앞으로 한 해를 잘 헤쳐나갈 수 있을 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
미나스 부에나벤투라(Compañía de Minas Buenaventura S.A.)(뉴욕증권거래소: BVN)는 최근 분기 보고서에서 탄탄한 재무 성과를 입증했으며, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 전망을 더욱 풍부하게 해줍니다. 시가총액 38억 4,000만 달러에 달하는 Buenaventura의 재무 건전성은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 41.44%의 놀라운 매출 총이익률로 강조되며, 이는 8억 2,385만 달러에 달하는 매출 대비 생산 비용 관리의 효율성을 나타냅니다.
투자자들은 이 회사의 주가수익비율이 143.82, 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 95.16으로 높은 수익 배수로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이는 미래 성장 전망에 대한 시장의 낙관론을 나타낼 수 있으며, 특히 InvestingPro 팁 중 하나에서 강조한 것처럼 올해 회사의 순이익이 증가할 것으로 예상되는 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 또한 부에나벤투라의 주가는 52주 최고가의 94.97%에 가까운 가격으로 거래되고 있으며 지난 3개월 동안 61.37%의 높은 수익률을 기록하는 등 상당한 강세를 보이고 있습니다.
회사의 실적과 미래 잠재력을 더 자세히 분석하고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 다양한 추가 팁을 제공합니다. 실제로 수익성, 부채 수준, 애널리스트의 올해 예측에 대한 인사이트를 포함한 11가지 인베스팅프로 팁이 부에나벤투라에 제공됩니다. 투자자는 https://www.investing.com/pro/BVN 에서 이러한 유용한 팁 등을 확인할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, 투자 결정에 도움이 되는 심층 분석과 데이터를 더욱 많이 이용할 수 있습니다.
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