TCPC Capital Corp(TCPC)는 2023년 한 해 동안 주당 순투자수익이 전년 대비 20% 증가하는 등 탄탄한 재무 실적을 발표했습니다. 4분기 실적도 일부 포트폴리오 손실에도 불구하고 호조를 보였습니다.
TCPC는 블랙록 캐피털 인베스트먼트 코퍼레이션(BCIC)과 합병을 추진 중이며, 이를 통해 주주 가치를 높일 수 있을 것으로 기대됩니다. 덜 경기적인 산업의 선순위 담보 대출에 집중하는 이 회사의 투자 전략은 현재의 금리 환경에서 좋은 위치를 점하고 있습니다.
핵심 사항
- TCPC의 연간 주당 순투자수익은 20% 증가한 1.84달러를 기록했습니다.
- 4분기 주당 순투자이익은 0.44달러로 2022년 같은 분기보다 10% 증가했습니다.
- 회사는 BCIC와 합병을 추진하고 있으며, 이는 주주들에게 이익이 될 것으로 예상됩니다.
- TCPC의 포트폴리오의 유효 수익률은 14.1%이며, 89%가 담보부 채권입니다.
- 주당 0.34달러의 배당금은 3월 29일에 지급될 예정입니다.
- 포트폴리오의 공정 시장 가치는 142개 기업에 걸쳐 약 16억 달러에 달합니다.
- 순 미실현 손실은 총 3,800만 달러로, 주로 3개 투자에 대한 가격 하락으로 인해 발생했습니다.
- TCPC는 총 3억 4,900만 달러의 유동성을 보유하여 유동성 포지션이 탄탄합니다.
회사 전망
- TCPC의 포트폴리오 회사들은 전반적으로 양호한 실적을 거두고 있으며, 매출 성장과 마진 확대로 경제 상황을 헤쳐나가고 있습니다.
- 회사는 부채 포트폴리오의 유효 수익률 증가와 함께 매력적인 수익을 지속적으로 제공할 것으로 예상하고 있습니다.
- 올해 거래 파이프라인 활동은 작년보다 더 활발할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 업계가 온라인 소비로 전환하면서 일부 기업의 대차대조표가 늘어났습니다.
- TCPC는 투자 감소를 반영하여 3,800만 달러의 미실현 순손실을 보고했습니다.
- 포트폴리오 기업 4곳이 미발생 상태에 있으며, 이는 기대했던 이자 수익이 발생하지 않고 있음을 나타냅니다.
강세 하이라이트
- 대부분의 포트폴리오 회사가 TCPC의 수익에 긍정적으로 기여하고 있습니다.
- 회사의 부채 투자는 83%가 선취특권을 가지고 있어 강력하게 보호되고 있습니다.
- TCPC의 다각화된 포트폴리오와 탄탄한 신용 품질은 어려운 경제 환경에서도 회복력을 시사합니다.
미스
- 전반적으로 긍정적인 성과에도 불구하고 포트폴리오에서 일부 미실현 손실에 직면했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 포트폴리오의 '아마존화' 추세에 대한 노출이 약 1%에 불과하다는 점에 대해 논의했습니다.
- TCPC는 대출기관 주도의 파산 절차를 밟고 있는 회사에 추가 지원을 제공하고 있습니다.
- Perch의 잠재적 전략으로는 확장 및 대차 대조표 통합이 있습니다.
TCPC의 실적 발표에서는 주당 순투자수익이 크게 증가하고 지속적인 배당금 지급을 선언하며 재무 건전성에 대한 회사의 자신감을 반영하는 등 성공적인 한 해를 보냈다고 강조했습니다. BCIC와의 합병과 안정적인 산업 분야의 담보 대출에 대한 전략적 집중으로 TCPC는 지속적인 성공을 거둘 수 있는 입지를 다졌습니다. 하지만 일부 포트폴리오 기업에 영향을 미친 온라인 소비로의 전환과 같은 업계 전반의 도전으로부터 자유로울 수는 없습니다. TCPC의 경영진은 리파이낸싱 및 통합 노력을 통해 이러한 문제를 해결하고 투자를 지원하는 데 적극적으로 대처하고 있습니다. 탄탄한 유동성 포지션과 다각화된 포트폴리오를 갖춘 TCPC는 중간 시장에서 증가하는 사모 신용 수요를 활용할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로의 최신 데이터에 반영된 TCPC 캐피탈 코퍼레이션(TCPC)의 최근 재무 성과는 몇 가지 긍정적인 지표에 의해 강화되었습니다. 시가총액 6억 9,944만 달러, 주가수익비율 15.62의 TCPC는 시장에서 견고한 위치를 유지하고 있는 것으로 보입니다. 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 17.99%의 매출 성장률과 같은 기간 동안 12.46%의 분기별 성장률을 기록하는 등 특히 인상적인 수치를 보이고 있습니다.
InvestingPro 팁은 애널리스트들이 향후 TCPC의 수익 기대치를 상향 조정했으며, 이는 회사의 향후 실적에 대한 자신감을 나타낼 수 있다고 강조합니다. 또한 주식의 상대강도지수(RSI)는 현재 과매도 영역에 있음을 시사하며 잠재적으로 투자자에게 매력적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다. 또한 TCPC는 12.89%의 높은 배당 수익률을 자랑하며 12년 연속으로 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 강조하고 있습니다.
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