휴대용 산소발생기 전문 의료 기술 기업인 Inogen(INGN)은 2023년 4분기 총 매출이 전년 대비 13.8% 감소한 7590만 달러로 감소했다고 발표했습니다. 이노젠은 소비자 직접 판매와 국내 B2B 매출은 감소했지만, 해외 B2B 매출은 증가했습니다. 매출 감소에도 불구하고 이노젠은 매출 총이익률이 37.1%로 개선되고 총 운영 비용이 35% 크게 감소했다고 보고했습니다.
그럼에도 불구하고 이노젠은 해당 분기 동안 2,660만 달러의 GAAP 순손실을 기록했습니다. 앞으로 Inogen은 혁신, 규제 허가, 지속 가능한 수익성에 중점을 두고 미래 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다. 2024년 1분기에는 2023년 1분기 대비 1~3% 성장한 7,300만~7,400만 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 소폭의 매출 증가를 의미합니다.
주요 테이크아웃
- 4분기 총 매출은 전년 동기 대비 13.8% 감소한 7,590만 달러를 기록했습니다.
- 소비자 직접 판매는 21.6%, 국내 B2B 판매는 33.6% 감소했습니다.
- 해외 B2B 매출은 4% 증가했습니다.
- 매출 총이익은 37.1%로 개선되었으며, 운영 비용은 35% 감소했습니다.
- 해당 분기의 GAAP 순손실은 2,660만 달러였습니다.
- 2024년 1분기 매출은 1%에서 3% 증가한 7,300만 달러에서 7,400만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 매출 성장, 규제 승인, 지속 가능한 수익성 확보에 집중할 계획입니다.
- 추가 자본은 필요하지 않을 것으로 예상됩니다.
- Inogen은 경쟁사의 퇴출로 시장 점유율을 확보할 수 있는 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
회사 전망
- Inogen은 2024년 1분기에 매출이 2023년 1분기에 비해 소폭 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이노젠은 영업 마찰을 줄이고 더 많은 환자에게 다가가기 위해 영업 전략을 개선하기 위해 노력하고 있습니다.
- 특히 디지털 헬스 분야의 비용 관리와 혁신은 앞으로의 전략에서 중요한 부분입니다.
- 이노젠은 특히 B2B 채널에서 경쟁사의 시장 철수로 인한 공백을 메울 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 2023년 연간 총 매출은 16.3% 감소한 3억 1,570만 달러로 집계되었습니다.
- 회사는 해당 연도에 1억 2,240만 달러의 상당한 GAAP 순손실을 기록했습니다.
- 해당 연도의 조정 순손실은 4830만 달러였습니다.
긍정적 하이라이트
- 매출 총이익은 매출 감소에도 불구하고 증가했습니다.
- 운영 비용이 크게 감소했습니다.
- 국제 B2B 매출이 성장세를 보였습니다.
- 1억 2,850만 달러의 현금, 현금 등가물, 시장성 유가증권을 보유하고 있으며 부채가 없는 탄탄한 현금 상태를 유지하고 있습니다.
- Inogen은 잠재적으로 시장 점유율을 높이기 위해 경쟁업체의 퇴출을 활용하고 있습니다.
미스
- 소비자 직접 판매와 국내 B2B 부문에서 눈에 띄는 감소세를 보였습니다.
- 이노젠은 분기 및 연간 매출이 전반적으로 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 이노젠은 판매 채널 간 환자 전환을 간소화하고 환자 도달 범위를 극대화하는 데 주력하고 있습니다.
- 처방자 영업 인력의 사내 전환은 Inogen이 영업을 더 잘 통제할 수 있도록 하기 위한 것입니다.
- 시메옥스 및 피지오어시스트 기기에 대한 규제 승인이 진행 중이며 FDA와 지속적으로 협력하고 있습니다.
- 시너지 효과는 존재하지만 POC 비즈니스의 성장은 PhysioAssist와는 별개로 이루어질 것으로 예상됩니다.
- 회사의 1분기 가이던스에는 경쟁사의 시장 철수로 인한 영향은 포함되지 않았습니다.
인베스팅프로 인사이트
이노젠(INGN)은 최근 분기 수익 보고서에 반영된 바와 같이 어려운 시기를 맞이했습니다. 총 마진을 개선하고 운영 비용을 줄이는 데는 진전이 있었지만, 전반적인 매출 감소와 순손실은 더 복잡한 그림을 그리고 있습니다. 이노젠의 재무 건전성과 시장 지위를 더 깊이 이해하기 위해 인베스팅프로의 몇 가지 주요 지표와 팁을 살펴 보겠습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 2023년 4분기 기준 시가총액은 1억 6,385만 달러, 지난 12개월 동안의 주가수익비율(조정)은 -2.21로 마이너스를 기록했습니다. 이는 투자자들이 회사의 수익성에 대해 우려하고 있음을 나타냅니다. 또한 이노젠의 매출은 지난 12개월 동안 16.32% 감소했으며, 이는 기사에서 보도된 매출 감소와 일치합니다. 이러한 어려움에도 불구하고 이노젠의 매출 총이익률은 40.14%로 여전히 견고하여 매출 원가를 효과적으로 관리할 수 있음을 보여줍니다.
이노젠의 상황과 특히 관련이 있는 두 가지 인베스팅프로 팁은 다음과 같습니다:
1. 이노젠은 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 유동성과 재무 안정성에 대한 긍정적인 신호입니다. 이는 회사가 현재 당면한 문제를 해결하고 미래 성장 이니셔티브에 투자할 때 매우 중요할 수 있습니다.
2. 지난 한 주 동안 주가가 큰 폭으로 하락하여 1주 총 수익률이 -23.56%를 기록했습니다. 이는 최근 수익 보고서와 향후 전망에 대한 시장 심리와 투자자들의 반응을 나타내는 지표일 수 있습니다.
보다 포괄적인 분석을 원하는 독자를 위해 인베스팅프로는 이노젠에 대한 총 9가지 인베스팅프로 팁을 추가로 제공합니다. 이러한 팁은 회사의 현금 소진율, 수익 평가 배수 및 올해 수익성에 대한 기대치에 대한 추가 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 이러한 팁에 액세스하고 투자 전략을 개선하려면 InvestingPro 구독을 고려하고 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 추가로 10% 할인받는 것을 잊지 마세요.
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