는 2023년 4분기 재무 실적을 발표했으며, GAAP 순투자수익과 핵심 순이자수익이 1,060만 달러(주당 0.456달러)에 달하는 견고한 실적을 보여주었습니다.
이는 분기 기본 배당금인 주당 0.385달러를 충분히 충당하는 수치입니다. 어려운 M&A 환경에도 불구하고 회사는 분기 총 자본 지출이 5,690만 달러에 달했다고 보고했습니다. 주당 순자산가치(NAV)는 전 분기 대비 1.7% 소폭 하락한 13.63달러로 마감했습니다. 화이트호스 파이낸스는 경제 성장 둔화기를 헤쳐나가는 과정에서 특히 비스폰서 시장에서 딜 소싱에 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
주요 내용
- 화이트호스 파이낸스의 4분기 GAAP 순투자수익과 핵심 순이자수익은 1,060만 달러로, 주당 0.456달러로 환산됩니다.
- 분기 기본 배당금은 주당 0.385달러로 배당금 증가에 따라 충분히 충당되었습니다.
- 주당 순자산가치(NAV)는 지난 분기보다 1.7% 감소한 13.63달러로 마감했습니다.
- 총 자본 투자액은 M&A가 부진한 가운데 총 5,690만 달러를 기록했습니다.
- 회사의 포트폴리오는 감소했지만 신규 크레딧이 비발생으로 전환된 것은 없었습니다.
- 화이트호스 파이낸스는 딜 소싱을 위해 오프더런 및 비스폰서 시장에 집중하고 있습니다.
회사 전망
- 화이트호스 파이낸스는 2024년과 2025년까지 경제 성장이 둔화될 것으로 예상하지만 경기 침체는 예상하지 않고 있습니다.
- 이 회사는 5개의 신규 사업과 3개의 추가 사업을 마감했으며, 더 많은 사업이 진행 중입니다.
- 대차 대조표에는 5천만 달러의 신규 자산에 대한 여력이 있고 합작 투자에는 4천만 달러가 있습니다.
약세 하이라이트
- 이번 분기 주당 순자산가치(NAV)는 소폭 하락했습니다.
- 아메리칸 크래프트, 아틀라스 구매자, 클래리지 제품 등 일부 투자 포트폴리오에서 하락세를 보였습니다.
강세 하이라이트
- 회사는 양호한 수준의 미분배 과세 소득을 보고했습니다.
- 기본 관리 수수료율이 1.75%로 인하되었습니다.
- 가격 인하에도 불구하고 다른 투자에서 시가 대비 증가가 있었습니다.
미스
- 느린 M&A 환경으로 인해 신규 투자 제약이 보고되었습니다.
- 시장의 전반적인 레버리지가 증가하여 신규 거래의 잠재적 리스크가 높아졌습니다.
Q&A 하이라이트
- 스튜어트 아론슨은 회사가 역사적으로 좋은 성과를 거둔 비스폰서 딜에 집중하고 있다는 점을 강조했습니다.
- 회사의 파이프라인은 견고하며, SOFR 650 이상의 거래에 중점을 두고 있습니다.
- 일부 고금리 딜은 스프레드가 낮은 자산으로 대체될 수 있지만 M&A 활동으로 상환 활동은 증가할 것으로 예상됩니다.
M&A 시장의 부진에도 불구하고 4분기 실적은 회복세를 보였으며, 딜 소싱에 대한 신중하면서도 전략적인 접근을 지속할 것으로 예상합니다. 회사는 스폰서 딜에 비해 유리한 조건과 가격, 낮은 레버리지 수준을 바탕으로 비스폰서 딜을 선호하고 있습니다. 활발한 파이프라인과 신규 자산에 투자할 수 있는 역량을 갖춘 WhiteHorse Finance는 주주 수익률에 대한 헌신을 유지하면서 예상되는 경제 성장 둔화를 헤쳐나갈 수 있는 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
(NASDAQ: WHF)는 상당한 배당 수익률과 일관된 배당금 지급 이력에서 알 수 있듯이 주주 수익률에 대한 강력한 의지를 보여 왔습니다. InvestingPro에 따르면 화이트호스 파이낸스는 13년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 회사의 재무 안정성과 신중한 자본 관리 전략을 입증하는 증거입니다. 이는 최근 회사가 분기별 기본 배당금을 여유롭게 충당하겠다고 발표한 것과도 일치합니다.
재무 건전성 측면에서 보면, 화이트호스 파이낸스의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 즉각적인 금융 부채를 감당할 수 있는 강력한 유동성 상태를 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 특히 불확실한 경제 상황에서 탄탄한 대차대조표를 보유한 기업을 찾는 투자자에게 매우 중요합니다.
인베스팅프로 데이터는 마지막 데이터 포인트 기준 15.83%의 견고한 배당 수익률을 강조하며, 이는 특히 인컴 중심의 투자자에게 매력적입니다. 회사의 시가총액은 2억 8,845만 달러이며, 주가수익비율(P/E)은 14.19로 가치투자자에게 매력적인 밸류에이션을 나타냅니다. 또한, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 수익은 1억 3,356만 달러로 전년 대비 29.38%의 상당한 성장률을 보였습니다.
더 심층적인 분석에 관심이 있는 투자자는 회사의 재무 지표와 향후 전망에 대한 보다 포괄적인 시각을 제공하는 화이트호스 금융에 대한 추가 InvestingPro 팁을 확인할 수 있습니다. 현재 InvestingPro에는 4가지 팁이 더 있습니다. 이 상세한 재무 인사이트를 활용하고 싶은 분들은 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 단위로 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
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