글로벌 현대식 카드 발급 플랫폼인 Marqeta, Inc.(티커: MQ)가 2023년 4분기 실적을 발표하며 엇갈린 결과를 공개했습니다.
총 처리량(TPV)은 전년 동기 대비 33% 증가한 620억 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 순익은 전년 동기 대비 42% 급감한 1억 1,900만 달러로, 주로 Cash 앱 계약 갱신에 따른 수익 표시 변경으로 인해 급감했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 Marqeta는 해당 분기에 3백만 달러의 긍정적인 조정 EBITDA를 달성했으며, 플랫폼 역량을 확장하기 위한 전략적 상업 신용 거래를 발표했습니다.
주요 테이크아웃
- 마르케타의 4분기 총매출액은 33% 증가한 620억 달러, 연간 총매출액은 34% 증가한 2,220억 달러로 집계되었습니다.
- 4분기 순익은 1억 1,900만 달러로 42% 감소했는데, 이는 주로 Cash 앱의 계약 갱신으로 인한 것입니다.
- 4분기 매출 총이익은 4% 감소한 8,300만 달러로, Cash 앱 갱신 가격 책정이 매출 감소에 기여했습니다.
- 4분기의 조정 운영 비용은 16% 감소한 8,000만 달러로, 조정 EBITDA는 300만 달러의 흑자를 기록했습니다.
- 이 회사는 두 건의 주요 상업 신용 거래를 확보하고 임베디드 금융 기회에 집중하기 위해 시장 진출 전략을 재구성했습니다.
- 마르케타는 2024년 하반기에 성장세로 돌아설 것으로 예상하고 있으며, 한 해 동안 30%의 TPV 성장을 기대하고 있습니다.
회사 전망
- 2024년 전체 순익은 20%에서 24% 감소할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 전체 매출 총이익 성장률은 6%에서 9% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 조정된 운영 비용은 2024년에 한 자릿수 중반에서 후반으로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 전체 조정 EBITDA 마진은 약 0%로 예상됩니다.
- 2024년 하반기에는 순매출과 매출총이익 성장률이 크게 개선될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- Cash 앱 계약과 관련된 수익 표시 변경으로 인해 순매출과 매출총이익에 상당한 영향을 미쳤습니다.
- 총이익은 Cash 앱 갱신 가격 및 비블록 갱신의 영향을 받아 4분기에 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- Marqeta는 BNPL, 페이 애니웨어 카드, 임금 액세스 가속화 등 새로운 사용 사례와 솔루션의 기여를 보고 있습니다.
- 고객과의 장기 계약을 확보하고 플랫폼 역량을 확장하고 있습니다.
- 마르케타의 차별화된 플랫폼과 시장 기회는 향후 성장을 견인할 것으로 기대됩니다.
미스
- 4분기 순익 감소는 캐시 앱 계약 갱신으로 인한 수익 표시 변경에 기인합니다.
- 비블록 계약 갱신은 4분기 총 수익 성장에 약간 부정적인 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 마르케타 경영진은 향후 2년간 대부분의 성장이 핀테크와 임베디드 금융 고객으로부터 이루어질 것으로 예상합니다.
- 더 큰 규모의 금융 기관들은 2025년 또는 2026년에 Marqeta의 서비스를 도입하기 시작할 것으로 예상됩니다.
- 서비스형 뱅킹과 임베디드 금융에 대한 규제 환경은 건전한 것으로 간주되며, Marqeta는 품질 향상에 따른 이점을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
- 폴란드에 센터를 개설하면 현지 인재 풀과 노동 시장 조건을 활용하여 기술 및 개발 비용을 절감할 수 있을 것으로 기대됩니다.
마르케타의 2023년 4분기 실적은 전환기 및 전략적 재편 기간을 반영합니다. 계약 갱신으로 인한 매출 감소 등 단기적인 어려움에 직면해 있지만, 급성장하는 임베디드 금융 시장에서의 성장 전망은 여전히 낙관적입니다. 국제적인 성장과 상업용 신용카드 및 BNPL 솔루션과 같은 새로운 제품 제공을 통해 운영을 간소화하고 플랫폼을 확장하려는 Marqeta의 노력은 장기적인 사업 확장 및 시장 점유율 확보에 대한 의지를 보여줍니다. 마르케타는 지속적으로 혁신하고 진화하는 금융 기술 환경에 적응하면서 2024년 하반기에 다시 성장세로 돌아설 수 있도록 기회를 포착하는 것을 목표로 하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
의 최신 수익 보고서는 특히 회사의 전략적 움직임과 현재 금융 환경을 고려할 때 투자자들 사이에서 관심을 불러 일으켰습니다. Marqeta의 재무 상태와 향후 전망에 대한 더 깊은 이해를 돕기 위해 InvestingPro 및 InvestingPro 팁의 실시간 데이터를 기반으로 한 몇 가지 인사이트를 제공합니다:
인베스팅프로데이터:
- Marqeta의 시가 총액은 33.6 억 달러로 회사의 규모와 시장 가치를 반영합니다.
- 2023년 4분기가 끝나는 지난 12개월 기준 회사의 주가수익비율(P/E)은 -14.08로, 투자자들은 현재 1달러의 손실에 대해 14.08달러를 지불할 의사가 있음을 나타내며, 이는 향후 성장에 대한 기대감의 신호일 수 있습니다.
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 9.63%의 매출 감소를 기록한 마르케타의 재무는 최근 분기에 직면한 어려움을 반영합니다.
인베스팅프로 팁:
1. 수익성의 어려움에도 불구하고 Marqeta의 경영진은 공격적으로 주식을 매입하고 있으며 이는 회사의 미래 실적에 대한 자신감의 신호일 수 있습니다.
2. 마르케타의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 당장의 부채를 감당할 수 있는 좋은 위치에 있음을 시사합니다.
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이번 인베스팅프로 인사이트에서 강조된 마르케타의 재무 지표와 경영 전략은 2024년 하반기 전환기를 헤쳐나가고 성장을 목표로 하는 회사의 노력 속에서 투자자들이 고려해야 할 중요한 사항입니다.
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